دستاویز۔ کریڈٹ ساس ابھی کے لیے ایسا لگتا ہے کہ یہ یورپی فہرستوں کے ذریعے کیٹلاگ کیا گیا ہے جیسا کہ نظامی نقطہ نظر سے خطرناک نہیں ہے۔ لیکن سوئس فیڈریشن اور اس کے بینکوں کے لیے دونوں کے درمیان انضمام کا معاملہ فنڈز کے انجیکشن اور اثاثوں کے خاتمے پر ختم ہوتا نظر نہیں آتا۔ بہت سے بادل شکوک و شبہات اور قانونی اپیلوں سے بھرے ہوئے ہیں۔
میلان اسٹاک ایکسچینج میں، Fitse Mib میں 2,60% اضافہ ہوا ہے اور بینکنگ سیکٹر میں 4,90% اضافہ ہوا ہے۔ Ubs اسٹاک میں 6,38% کا اضافہ ہوا اور یہاں تک کہ کریڈٹ سوئس اسٹاک بھی صبح کے اختتام پر +1,94% تک پہنچ گیا۔
ابتدائی بلاکس میں قانونی کارروائی
پر حصص یافتگان کو ترجیح دینے کا معاملہ بانڈ ہولڈرز، BRRD (بینک ریزولوشن ریگولیٹری ڈائریکٹو) کے ذریعہ وضع کردہ قواعد کو تبدیل کرنا واقعی سرمایہ کاروں کے لئے نیچے نہیں جاتا ہے۔ جیسا کہ جانا جاتا ہے، کی بنیاد پرUBS-Credit Suisse کے انضمام کا معاہدہ، کریڈٹ سوئس AT1 بانڈز کے حاملین کو کچھ بھی نہیں ملے گا، جبکہ شیئر ہولڈرز، جو عام طور پر اس لحاظ سے بانڈ ہولڈرز سے نیچے ہیں کہ بینک یا کمپنی کے ناکام ہونے پر کس کو ادائیگی کی جاتی ہے، انہیں $3,23 بلین ملے گا۔ اور قانونی چارہ جوئی شروع ہو چکی ہے۔
وکلاء کی فوج سوئٹزرلینڈ، امریکہ اور برطانیہ رائٹرز کے مطابق، قانونی فرم کوئن ایمانوئل ارکوہارٹ اینڈ سلیوان نے کہا کہ ممکنہ کارروائیوں پر کچھ کریڈٹ سوئس اے ٹی 1 ہولڈرز کے ساتھ بات چیت کر رہے ہیں۔ اور کوئین ایمانوئل نے خود کہا کہ وہ کریڈٹ سوئس اے ٹی 1 بانڈ ہولڈرز کے ساتھ بات چیت کر رہے ہیں جو آلات کی کل تصوراتی قدر کے "اہم فیصد" کی نمائندگی کرتے ہیں۔
میں امریکی بلومبرگ کی رپورٹوں کے مطابق، نیویارک کی کچھ قانونی فرمیں منتقل کرنے کے لیے ہیں جن میں لیوی اینڈ کورسنسکی اور برونسٹین، گیورٹز اینڈ گراسمین شامل ہیں جنہوں نے پہلے ہی سرمایہ کاروں کو دو اقدامات کے بارے میں مطلع کر دیا ہے۔ "کریڈٹ سوئس کے سرمایہ کاروں کی جانب سے مقدمہ نیو جرسی کے ڈسٹرکٹ کے لیے ریاستہائے متحدہ کی ڈسٹرکٹ کورٹ میں دائر کیا گیا ہے،" لیوی اینڈ کورسنسکی کے بیان میں کہا گیا ہے۔ اس اقدام کا مقصد ان سرمایہ کاروں کے لیے ہے جنہوں نے "یکم دسمبر 1 سے 2022 فروری 17 کے درمیان کریڈٹ سوئس کی کچھ سیکیورٹیز خریدی یا حاصل کیں۔"
مقدمہ کس بنیاد پر ہے؟
سٹوڈیو کی طرف سے دائر کردہ ڈوزیئر لیوی اور کورسنسکی دعویٰ کرتا ہے کہ بینک نے ان حقائق کے حوالے سے جھوٹے اور/یا جعلی بیانات دیے ہوں گے: (i) کریڈٹ سوئس کے صدر، ایکسل لیہمن کی طرف سے دسمبر 2022 میں بیان کردہ اس کے برعکس، تیزی سے اضافہ گاہکوں کا اخراج کہ کریڈٹ سوئس نے اکتوبر 2022 میں ریکارڈنگ شروع کی تھی جاری ہے۔ (ii) نتیجے کے طور پر، کریڈٹ سوئس کے پاس تھا۔ اثر کو کم سمجھا فرم کے سہ ماہی نقصانات، خطرات اور لیکویڈیٹی پر تعمیل کی ناکامیوں اور کلائنٹ کے فنڈز رکھنے کی صلاحیت؛ (iii) نتیجے کے طور پر، کریڈٹ سوئس نے اس کی قدر زیادہ کر دی تھی۔ مالی حالت اور/یا کمپنی کے امکانات؛ اور (iv) اس کے مطابق، عوامی بیانات کمپنی کے بنیادی طور پر تھے غلط اور گمراہ کن تمام متعلقہ لمحات میں.
لیکن ایک اور مسئلہ ہے جس پر قانونی فرموں کی طرف سے حملہ کیا جا سکتا ہے: ایک FINMA ریگولیٹرز کے فیصلے سے متعلق، جو حکومت اور دونوں بینکوں کے مینیجرز کی حمایت سے لیا گیا، بغیر کسی ووٹ کے انضمام کو آگے بڑھانا۔ شیئر ہولڈرز کے اجلاسوں میں منظوری.
نئی حرکتیں جلد ہی متوقع ہیں۔
جہاں ایک طرف سوئس حکام نے ویک اینڈ سے کوئی بات نہیں کی تو دوسری طرف کچھ اس کی توقع کر رہے ہیں۔ نئی حرکتیں، یہاں تک کہ اگلے چند دنوں میں. مثال کے طور پر قانونی فرم Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan کی توقع ہے۔ کل 22 مارچکہ ایک بیان دیا جائے بانڈ ہولڈرز کے لیے۔ دوسرے ذرائع اس صفر کی واپسی کی توقع کر رہے ہیں، کسی طرح کی رقم کی واپسی کے طریقوں کے ساتھ۔
سب کے بعد، یہ خود سوئس حکام ہیں جنہوں نے ایک دروازہ کھلا رکھا ہے: "پہلے تو یہ بچت کرنے والوں کے تحفظ اور سوئس مالیاتی مرکز کی شبیہہ کے لیے کوئی حل تلاش کرنے کا سوال تھا"، فیڈرل اتھارٹی کے ترجمان نے کہا۔ مالیاتی منڈیوں (Finma) کی نگرانی، گزشتہ ہفتے کے آخر میں، انہوں نے مزید کہا: "دوسرے، دیگر مسائل کو واضح کرنا پڑے گا"۔
بدنام زمانہ کریڈٹ سوئس اے ٹی 1 کا مالک کون ہے؟ پمکو سب سے آگے
Lazard Freres Gestion، PIMCO اور GAM انویسٹمنٹ کے زیر انتظام فنڈز فروری کے آخر میں پورٹ فولیو ویٹنگ کے لحاظ سے کریڈٹ سوئس AT1 کے قرضوں میں سب سے زیادہ بے نقاب تھے، جو رائٹرز کے مرتب کردہ مارننگ اسٹار ڈیٹا کی بنیاد پر تھے، جو انہیں منسوخی کی وجہ سے ممکنہ طور پر نقصانات کا شکار بنا رہے تھے۔ ذمہ داریوں کی.
PIMCO مارننگ اسٹار کے اعداد و شمار کے مطابق، تقریباً 1800 ٹریلین ڈالر کے زیر انتظام اثاثوں کے ساتھ دیو ہیکل سرمایہ کاری فرم نے کریڈٹ سوئس اے ٹی 3,49 بانڈز میں اپنے €5,66 بلین GIS کیپٹل سیکیورٹیز فنڈ کا 1% حصہ رکھا ہے اور اسے 807 ملین ڈالر تک دھوئیں میں جانا چاہیے۔ نقصانات جن کی، تاہم، کمپنی کے پیٹ میں دوسرے بانڈز پر ریکارڈ کیے گئے اضافے سے جزوی طور پر تلافی کی جائے گی اور جس کی قدر Ubs کی مداخلت کے بعد بڑھی ہے۔ ہولڈرز کے درمیان دوسری جگہ پر اس کے بجائے وہاں ہو جائے گا آنسوکو $370 ملین کی مالیت۔ کے طور پر BlackRock، منسوخ شدہ بانڈز کی نمائش 113 ملین ہوگی۔
سوئس آسمان پر اب بھی سائے ہیں۔
کچھ پس منظر کے تحفظات بھی ہیں۔ مثال کے طور پر وہ لوگ ہیں جو سمجھ نہیں سکتے آپریشن نمبر محفوظ کریں Ubs کے ذریعہ سوئس انسٹی ٹیوٹ پر۔ انتونیو فوگلیا نے Sole100ore کے ساتھ ایک انٹرویو میں کہا، "سوئس نیشنل بینک سے 3 بلین فرانک لیکویڈیٹی لائن کی موجودگی کے باوجود، صرف 24 بلین فرانک کی تقسیم کرنا، مجھے بکواس لگتا ہے۔ بینکا ڈیل سیرسیو کے نائب صدر اور نئی اقتصادی سوچ کے لیے انسٹی ٹیوٹ کی گلوبل پارٹنرز کونسل کے رکن، "اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ کریڈٹ سوئس کے پاس 39 بلین سرمایہ اور 99 بلین Tlac (کل نقصان جذب کرنے کی صلاحیت) ہے"۔
دیگر تاریک پہلو نام نہاد سے متعلق ہیں۔ کریڈٹ سوئس کا "پیٹ"۔ گزشتہ جون میں، ایک سوئس عدالت نے کوکین کے اسمگلروں کے بلغاریہ کے گروہ کے ذریعے اپنے کھاتوں کو لانڈر کرنے سے روکنے میں ناکامی پر بینک کی مذمت کی۔ سب کے بعد، گندی رقم کا مسئلہ سوئس بینکنگ سسٹم کی آوازوں میں سے ایک ہے. ماہ قبل نیشنل کریڈٹ ایسوسی ایشن نے رائٹرز کو انکشاف کیا تھا کہ سوئٹزرلینڈ میں روسی شہریوں کے نام پر اکاؤنٹس کی مالیت اب بھی 150 سے XNUMX بلین یورو کے درمیان ہے۔ فائدہ اٹھانے والے معلوم نہیں: یہ صرف اتنا معلوم ہے کہ منجمد خوش قسمتی کی مالیت نو ارب سے زیادہ نہیں ہے، جبکہ باقی کون جانتا ہے کہ کس کے پاس دستیاب ہے۔ اور نومبر میں، زیورخ کی عدالت نے تین اولیگارچوں کو گندگی کی شدید بو کے ساتھ ملٹی ملین جرمانے کی ادائیگی کی اجازت دی، جیسا کہ کورئیر نے رپورٹ کیا۔
Ubs نے کریڈٹ سوئس کے ساتھ کیا گھر لیا؟ شاید بہت زیادہ؟
اس لیے اب بھی مختلف مسائل کی وضاحت ہونا باقی ہے، لیکن اس وقت جو بات سامنے آتی ہے وہ یہ ہے کہ معاہدے کی بنیاد پر، UBS اور کریڈٹ سوئس سوئٹزرلینڈ کے درمیان بینک کس کی اٹوی کے قابل ہو جائے گا ملک کی مجموعی پیداوار سے دوگناجیسا کہ Corriere della Sera نے اشارہ کیا ہے، جب کہ زیر انتظام اثاثے قابل قدر ہوں گے۔ پوری قومی معیشت سے چھ گنا زیادہ۔ نیا ادارہ 120.000 ملازمین کے ساتھ شروع ہوگا اور اس کی نگرانی کے ساتھ ساتھ دیگر 240 سوئس بینک بھی ایک ایسی اتھارٹی ہو گی جس میں شاید صرف پانچ سو سے زیادہ ملازمین ہوں گے۔ شاید تھوڑا بہت۔ اور یہاں سے ایک عظیم سلمنگ کا علاج ہونا ضروری ہے.
آخرکار، یہ 2008 میں بھی ہوا تھا، لہمان کے بحران کے دوران، جب یہ خود UBS تھا جو بہت شدید مشکل میں تھا، اس قدر کہ اس کی مدد انہی حکام کو کرنی پڑی جنہوں نے اب کریڈٹ سوئس کے ساتھ مداخلت کی تھی، ہنس کے کھیل کی ایک قسم میں.
کریڈٹ سوئس کے 50.000 کے آخر میں 2022 سے زیادہ ملازمین تھے، جن میں سے 17.000 سوئٹزرلینڈ میں مقیم ہیں، لیکن اب بہت سے لوگ اپنی ملازمتوں سے خوفزدہ ہیں۔
