Dosya Credit Suisse şimdilik Avrupa listeleri tarafından sistemik bir bakış açısıyla riskli olmadığı şeklinde sınıflandırılmış görünüyor. Ancak İsviçre Federasyonu ve bankaları için ikisinin birleşmesi konusu fon enjeksiyonu ve varlıkların tasfiyesi ile bitecek gibi görünmüyor. Pek çok bulut, şüpheler ve yasal itirazlarla dolu olarak yükseliyor.
Milano borsasında Fitse Mib %2,60, bankacılık sektörü %4,90 yükseldi. Ubs hissesi %6,38 kazandı ve Credit Suisse hissesi bile sabahın sonunda +%1,94'ü evine götürdü.
Başlangıç bloklarında yasal işlem
pay sahiplerine öncelik verilmesi hususu tahvil sahipleri, BRRD (Banka çözümleme düzenleme direktifi) tarafından dikte edilen kuralları tersine çevirmek gerçekten yatırımcılara inmiyor. Bilindiği üzere esas alınanUBS-Credit Suisse birleşme anlaşmasıCredit Suisse AT1 tahvil sahipleri hiçbir şey alamayacakken, bir banka veya şirket iflas ettiğinde kime ödeme yapılacağına göre genellikle tahvil sahiplerinin altında yer alan hissedarlar 3,23 milyar dolar alacak. Ve davalar şimdiden yağmaya başladı.
Bir avukat ordusu İsviçre, Amerika Birleşik Devletleri ve Birleşik Krallık Reuters'e göre hukuk firması Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, bazı Credit Suisse AT1 sahipleriyle olası eylemler konusunda görüşmelerde bulunduklarını söyledi. Ve Quinn Emanuel, enstrümanların toplam kavramsal değerinin "önemli bir yüzdesini" temsil eden Credit Suisse AT1 tahvil sahipleri ile görüşmelerde bulunduğunu kendisi söyledi.
içinde Amerika Birleşik Devletleri Bloomberg raporlarına göre, harekete geçmek için, yatırımcılarına iki girişimi bildirmiş olan Levi & Korsinsky ve Bronstein, Gewirtz & Grossman dahil olmak üzere bazı New York hukuk firmaları var. Levi & Korsinsky'den yapılan açıklamada, "Credit Suisse yatırımcıları adına dava, Amerika Birleşik Devletleri New Jersey Bölgesi Bölge Mahkemesinde açılmıştır." Girişim, "1 Aralık 2022 ile 17 Şubat 2023 arasında belirli Credit Suisse menkul kıymetlerini satın alan veya başka bir şekilde edinen" yatırımcıları hedefliyor.
Dava neye dayanıyor?
Stüdyo tarafından açılan dosya Levi ve Korsinski bankanın şu gerçeklere ilişkin yanlış ve/veya sahte beyanlarda bulunacağını iddia ediyor: (i) Credit Suisse başkanı Axel Lehmann tarafından Aralık 2022'de beyan edilenin aksine, müşteri çıkışları Credit Suisse'in Ekim 2022'de kayda başladığı kayıt devam etti; (ii) Sonuç olarak Credit Suisse, etkiyi hafife almış firmanın son üç aylık kayıpları, riskleri ve likidite konusundaki uyum başarısızlıkları ve müşteri fonlarını tutma yeteneği; (iii) sonuç olarak Credit Suisse, Finansal pozisyon ve/veya şirketin beklentileri; ve (iv) buna göre, kamu açıklamaları şirketin temel olarak yanlış ve yanıltıcı ilgili tüm anlarda.
Ancak hukuk bürolarının saldırabileceği başka bir konu daha var: Hükümetin ve iki bankanın yöneticilerinin desteğiyle alınan FINMA düzenleyicilerinin, genel kurul oylamasından geçmeden birleşmeye devam etme kararıyla ilgili olan. hissedarlar toplantısında onay.
Yakında yeni hamleler bekleniyor
Bir yandan İsviçreli yetkililer hafta sonundan bu yana konuşmazken, bir yandan da bunu bekleyenler var. yeni hareketler, hatta önümüzdeki günlerde. Örneğin Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan hukuk firması şunları bekliyor: yarın 22 Martbir açıklama yapılması tahvil sahipleri için. Diğer kaynaklar, bir tür geri ödeme yapmanın yollarıyla, bu sıfırlamanın geri çekilmesini bekliyor.
Ne de olsa, bir kapıyı açık tutan İsviçre makamlarının kendileridir: Federal Otorite sözcüsü, "İlk başta mesele, tasarruf sahiplerinin korunması ve İsviçre finans merkezinin imajı için bir çözüm bulma sorunuydu" dedi. geçen hafta sonu mali piyasaların denetimi (Finma), şunları ekledi: "İkinci olarak, diğer konuların açıklığa kavuşturulması gerekecek".
Kötü şöhretli Credit Suisse At1'in sahibi kim? Pimco ön planda
Lazard Freres Gestion, PIMCO ve GAM Investments tarafından yönetilen fonlar, Reuters tarafından derlenen Morningstar verilerine göre Şubat ayı sonunda portföy ağırlıklandırması açısından Credit Suisse AT1 borcuna en çok maruz kalanlar arasında yer aldı ve bu fonları iptalden kaynaklanan kayıplara karşı potansiyel olarak savunmasız hale getirdi. yükümlülükler.
Pimco Morningstar'ın verilerine göre, yönetimi altında yaklaşık 1800 trilyon dolarlık varlığa sahip dev yatırım şirketi, Credit Suisse AT3,49 tahvillerindeki 5,66 milyar Euro'luk GIS Sermaye Menkul Kıymetler Fonu'nun %1'unu elinde tutuyor ve dumanın 807 milyon dolara yükseldiğini görmeli. Ancak Ubs'nin araya girmesiyle değeri artan ve şirket içindeki diğer tahvillerdeki artışla kısmen telafi edilecek kayıplar. Sahipleri arasında ikinci sırada bunun yerine olurdu Invesco 370 milyon dolar değerinde. gelince BlackRock, iptal edilen tahvillerin riski 113 milyon olacaktır.
İsviçre göğünde hâlâ gölgeler
Bazı arka plan hususları da vardır. mesela anlamayanlar var işlem numaralarını kaydet Ubs tarafından İsviçre enstitüsünde. Antonio Foglia, Sole100ore ile yaptığı bir röportajda, "İsviçre Ulusal Bankası'ndan 3 milyar franklık bir likidite hattının varlığına rağmen, yalnızca 24 milyar frangı dağıtmak bana saçma geliyor" dedi. Banca del Ceresio Başkan Yardımcısı ve "Credit Suisse'in 39 milyar sermayeye ve 99 milyar Tlac'a (Toplam zarar karşılama kapasitesi) sahip olduğu düşünüldüğünde" Yeni ekonomik düşünce Enstitüsü Küresel Ortaklar Konseyi üyesi.
Diğer karanlık taraflar, sözde Credit Suisse'in "göbeği". Geçen Haziran ayında, bir İsviçre mahkemesi bankayı hesaplarının bir Bulgar kokain kaçakçısı çetesi tarafından aklanmasını engellemediği için kınadı. Ne de olsa, kirli para konusu İsviçre bankacılık sisteminin seslerinden biri olmaya devam ediyor. Aylar önce, ulusal kredi kurumu Reuters'e, İsviçre'de Rus vatandaşları adına hesapların hala 150 ila iki yüz milyar avro arasında olduğunu ortaya çıkardı. Yararlanıcılar bilinmiyor: Sadece donmuş servetlerin değerinin dokuz milyarı geçmediği biliniyor, geri kalanı ise kim bilir kimlere açık. Ve Kasım ayında, Zürih mahkemesi, Corriere tarafından bildirildiği üzere, üç oligarkın güçlü bir pislik kokusuyla milyonlarca para cezası altında geri ödenmesine izin verdi.
Ubs, Credit Suisse ile eve ne götürdü? Belki çok fazla ?
Bu nedenle hala açıklığa kavuşturulması gereken çeşitli konular olacak, ancak şu anda ortaya çıkan şey, UBS ile Credit Suisse arasındaki anlaşma temelinde, İsviçre'nin bir banka kimin aktif değecek ülkenin gayri safi hasılasının iki katı, Corriere della Sera'nın işaret ettiği gibi, yönetilen varlıklar tüm ülke ekonomisinin altı katı. Yeni oluşum 120.000 çalışanla başlayacak ve onu ve diğer 240 İsviçre bankasını denetlemek, belki de beş yüzün biraz üzerinde çalışanı olan bir görevi olan bir otorite olacak. Belki biraz fazla. Ve buradan harika bir zayıflama kürü inmeli.
Dahası, 2008'de, Lehaman krizinin ortasında, UBS'nin kendisi çok ciddi bir zorluk içindeyken, o kadar ki şimdi Credit Suisse'e müdahale eden aynı yetkililer tarafından yardım edilmesi gerekmişti. bir çeşit kaz oyunu.
Credit Suisse'in 50.000 sonunda 2022'den fazla çalışanı vardı ve bunların 17.000'i İsviçre'de bulunuyor, ancak çoğu artık işlerinden korkuyor.
