Haber yok, iyi haber. Piyasalar, Frankfurt'un art arda üçüncü kez faiz oranlarını değiştirmeyen kararını felsefi olarak memnuniyetle karşıladı. Çok az kişi Merkez Bankası'nın artış politikasını tersine çevirerek (2022'den itibaren art arda on kez) ilk kesintiye hazır olmasını bekliyordu. Çoğu ekonomist artık ilk faiz indiriminin Mart'ta değil, Haziran'da yapılmasını bekliyor. Piyasa liderlerinden Pimco şöyle düşünüyor: “Küresel enflasyon zaten zirve noktasını geçti ve oranlar düşmeye başlayabilir. 2024 yılı için yılın ikinci yarısından itibaren faiz indirimine gidilmesini bekliyoruz, ancak merkez bankalarının piyasa beklentilerinden daha düşük oranlarda harekete geçmesini bekliyoruz" dedi.
ABD ekonomisi Çin'i geride bırakıyor ancak Tesla ve Intel yavaşlıyor
Büyük bir teşvik olmadan Avrupa borsalarının yatay açılması bekleniyor. EuroStoxx50 Vadeli İşlemleri +%0,1. Ancak Avrupa mavi çip endeksi dünü %0,4 artışla kapattı; bu, Amerikan ekonomisinin %3,3'lük bir artış elde eden sürekli ve etkileyici artışlarının etkisiyle çok uzun vadeli yüksek seviyelerde kaldığını gösteriyor. Dördüncü çeyrekte %6,3 Beklenenden çok daha fazla: ABD böylece Çin ile aradaki farkı genişletiyor: %4,6'ya karşı +%XNUMX. Böylece Pekin'in geçebileceği öngörüsü ortadan kalkıyor.
Tesla ve Elon Musk'tan uyarı
Wall Street alkışlıyor. ABD borsası yeni bir rekora imza atmasa da üst üste altıncı olumlu seansı kapattı. Piyasada iki unsur ağırlık kazanıyor. Birincisi: alarm Tesla Hisse senetleri %12 kayıpla düşüşle kapandı ve bu, bir yıl içinde tek bir seansta görülen en büyük düşüş oldu. Krizle birlikte Tesla, dolar kapitalizasyonunda 80 milyar dolar yaktı. Daha sonra frenleme Elon Musk'un yükselttiği alarm elektrikli arabalarda Çin Malı ve Tesla'nın 2024'te "kesinlikle" daha yavaş büyümesine ilişkin uyarı. Milyarder, Çinli imalatçıları övdü ve onları "dünyanın en rekabetçi imalatçıları" olarak nitelendirdi. Ardından şu uyarıda bulundu: "Ticaret engelleri getirilmezse, küresel çapta çoğu otomobil üreticisini yok edecekler." Musk'un referansı özellikle Warren Buffett'ı hissedarları arasında sayan ve elektrik dünyasının kraliçesi asasını Tesla'sından kapmış olan dev BYD'ye yöneliktir.
İkinci unsur: çift haneli sıçrama Intel. Ancak diğer "Büyük Yedi" parlamaya devam ediyor: ilk dört oturumda Nvidia +%8, Alphabet +%6, Meta +%4,5, Apple +%3, Microsoft +%2,8, Amazon +%3.
Avrupa'da da teknoloji rekoru, bankalar yavaşlıyor
Teknoloji Avrupa borsalarını da sarsıyor. EuroStoxx 50 endeksi (dün +%0,4, 4.585), son 3 yılın en yüksek seviyesinden (23) bir puanın çok küçük bir kısmı olan +%4.593'lük geçici bir kazanç elde etti. Burada da asıl pay teknisyenlere gidiyor. Stoxx Tech endeksi (dün +%1,7) iki yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesinde kapandı ve kısa vadeli hedeflerin yaklaşık %7 üzerinde olduğunu öngören güzel bir yükseliş kaydetti. Haftanın en iyileri Asml +%20, Nokia +%10, SAP +%97. Eurostoxx 50 büyük bir dikkatle izlenmelidir çünkü bir kırılma durumunda yukarı yönlü bir yırtılma meydana gelebilir.
Milan'daki FtseMib %0,6 kayıp Deutsche Bank'ın raporu sayesinde İtalyan bankalarının ECB'den sonra yavaşlaması dikkat çekiyor.
Lvmh lüksü Avrupa'ya taşıyor
Avrupa lüks hisse senetleri için seansa parlak başlangıç +%8 tarafından yönlendirildi LVMH Paris'te 2023 rekor sonuçlarının açıklanmasının ardından Fransız devi geçen yıl 86,2 milyar satış rakamı kaydetti. Yüzde 13 organik büyüme. Grup 15,2 milyar (+%8) net kar ve 22,8 milyar (+%8) cari faaliyet karı elde etti. “Tüm işletmeler yıl boyunca güçlü organik satış büyümesi yaşadı, ancak şaraplar ve alkollü içkileryüksek bir temel ve yüksek stok seviyeleriyle karşı karşıya olan şirket, dördüncü çeyrekte gelirinin %10 artarak 23,95 milyar dolara yükseldiğini vurguladı. Equita analistleri, rakamların "daha fazla organik büyüme ve maliyet kontrolü sayesinde beklentilerin üzerinde" olduğunun altını çiziyor.
GSYİH ve tahviller
Tahvil cephesinde, Avrupa cephesinde raporlanacak ya çok az şey var ya da hiç yok. Getirisi %4,09'ten %4,15'a düşen 2,29 yıllık Hazine tahvilinin toparlanmasını ABD GSYİH verileri bile etkilemedi. Avrupa'da: Bund %2,34'ten %3,82, BTP %3,89'den %XNUMX.
Exor ve Fransızlar Stellantis'i kilitledi
stellantis Basında yer alan haberlerin ardından Piazza Affari'de hafif düşüş (%-0,13) Exor (Hollanda yasalarına göre Agnelli-Elkann ailesi tarafından kontrol edilen holding şirketi) oyların %25,9'una yükseliyor. Birlikte Peugeot ve allo Fransız devletiExor böylece kontrolü kilitler. Hatta SEC ile yapılan bir iletişim, holding şirketinin yüzde 14,9'luk hissesini korurken oy haklarını artırdığını gösteriyor. Otomobil üreticisinin tüzüğü, üç yıldan uzun süredir sadık üyelere özel oy paylarında bir ikramiye sağlıyor: Peugeot ailesi ve Bpi de Şubat ayına kadar ilgili oy haklarını artırarak bu seçeneği kullanacak.
Süperstar dolar, ABD oranlarındaki düşüş risk altında
Dolar üst üste üçüncü pozitif haftasına (+%0,6) doğru ilerliyor ve bir ayın en yüksek seviyesine doğru ilerliyor. ABD ekonomisinin olağanüstü dayanıklılığı, ilk faiz indiriminin ertelenmesi riskini taşıyor: Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE fiyat endeksine ilişkin bu öğleden sonraki veriler (14) daha da stratejik hale geliyor. Aralık ayı için son üç yılın en düşük seviyesindeki +%30'den +%3,0'a daha da yavaşlama sinyali veriyor. Bunun yerine genel rakam değişmeden +%3,2'ta kalabilirdi
Asya kırmızıda son hafta
Bu sabah Asya'da kriz hakim. MSCI Asya Pasifik endeksinin altı olumlu seanstan oluşan serisi sona ermek üzere. Tokyo Nikkei -%1,3. Seul Kospi +%0,3. Mumbai'nin BSE Sensex'i -%0,5. Hong Kong Hang Seng -%1,5. Şangay ve Shenzhen borsalarının Csi300'ü -%0,2. Çin emlak stokları, hafta boyunca toparlanmaya başladıktan sonra yeniden yükselişe geçti.
Petrol Aralık ayının başından bu yana en yüksek seviyesinde
Petrol dünkü +%3'ten (82,20$) hafif düşüş yaşadı. Fiyat Aralık ayının başından bu yana en yüksek seviyesinde. Yaklaşık dört ay sonra (+%4,5) en iyi haftayı tamamlamak üzereyiz. Bu toparlanmayı iki neden açıklıyor: 1) Amerikan ekonomisinin, dördüncü çeyrekte beklentilerin oldukça üzerinde GSYİH büyümesiyle teyit edilen olağanüstü dayanıklılığı; 2) Hükümetin Çin ekonomisini yeniden canlandırma yönündeki yeni müdahalelerinin yakında meyvelerini vereceği umudu. Jeostratejik konu bu aşamada biraz daha az önem taşıyor çünkü Gazze ihtilafının tüm Orta Doğu'ya yayılma ihtimali değişmedi.
Kış bitiyor, doğalgaz tehlikede
Bloomberg Emtia Endeksi dört artışın ardından 98,7 USD seviyesinde yatay seyrediyor. AB doğalgazı (Amsterdam) 4 başından bu yana -%27,80 düşüşle 2024 euro/mwh'den -%16 seviyesinde kapandı. Güney Avrupa'da sıcaklıklarda genel bir artış beklenirken, gaz tedariğinin en kritik dönemi olan kışın bitişi her geçen hafta daha da yaklaşıyor. Fiyatın 30 avroluk ayırt edici eşiğin altında kalması durumunda, 20 avroya kadar düşmesi ihtimali yüksek.
STM, frenleme devam ediyor. De' Longhi tüm hızıyla
STM için yeni olumsuz sinyaller: Barclays Eşit Ağırlık'a kesinti yapıyor. Salvatore Ferragamo, 2023 yılını, büyük ölçüde beklentilere paralel olarak, sabit döviz kurlarıyla %8,1 düşüşle 1,157 milyar avroya düşen gelirlerle kapattı. Lüks şirket dün gece hedeflerine ulaşma süresinin beklenenden daha uzun olabileceği konusunda uyardı.
De' Longhi, dördüncü çeyrekte kaydedilen güçlü organik büyümenin ardından, 2024 için mevcut kapsamda 'düşük ila orta tek haneli' gelir artışı öngörüyor. Kahve makineleri alanında faaliyet gösteren grup, 2023 yılının son çeyreğinde, kahve makinelerinde faaliyet gösteren grubun gelirlerinin %4,6 artarak yaklaşık 1,077 milyara yükseldiğini belirtti. , artık önceki rehberin en üstünde düzeltilmiş FAVÖK 2023'ü görüyor. "Son çeyreklerde öne çıkan dinamiklerin 2024'e temkinli bir iyimserlikle bakmamıza olanak sağladığına inanıyoruz."
