Allianz Global Investors, kurumsal yatırımcılar arasında gerçekleştirilen küresel risk araştırmasının 2015 sayısını yayımladı. Allianz raporuna göre asıl paradoks, kurumsal yatırımcıların üçte ikisinin kuyruk riski olaylarını giderek endişe verici bulmasına rağmen, yalnızca %27'sinin bu tür riskler için korunma stratejileri benimsemesi ve yalnızca %36'sının yönetim için yeterli araçlara erişime sahip olduğuna inanmasıdır. bu tür olaylar. Allianz'a göre yatırım trendleri konusunda uluslararası yatırımcılar devlet borçlarına yapılan tahsisi hisse senetleriyle değiştirmeyi düşünüyor.
Küresel Risk 2015
Allianz araştırmasının uluslararası düzeydeki üçüncü baskısında, kurumsal yatırımcıların, petrol fiyatı şokları, farklı pazar segmentlerindeki yeni varlık balonları veya jeopolitik gerilimler gibi küresel piyasaların birbiriyle bağlantısı nedeniyle giderek sıklaşan kuyruk olaylarını dikkate aldığı görülüyor. finansal piyasalar.
Allianz'a göre kuyruk riski, yatırımcılara anormal olayların piyasa üzerinde yıkıcı bir etki yaratma potansiyeline sahip olduğunu ve bu olayların sıklığının normal bir bazda tahmin edilebilecek olandan daha yüksek olduğunu hatırlatan 2008 yılından bu yana tekrar eden bir tema haline geldi. Eğrinin konfigürasyonu. Bununla birlikte, geleneksel portföy tahsis stratejileri, yatırımcıları bu olayların sıklığına karşı hazırlıksız bırakıyor.
Ankete katılan 66 kurumsal yatırımcının yaklaşık üçte ikisi (%735) mali krizin ardından kuyruk riskine ilişkin endişelerin arttığına inanıyor. Ancak görüşülenlerin çoğunluğu, portföylerini korumak için geleneksel varlık tahsisi ve risk yönetimi stratejilerine güvendiklerini, %61'i varlık sınıfları arasında çeşitlendirmeye, %56'sı ise coğrafi çeşitlendirmeye başvurduklarını söylüyor. Piyasaların birbirine bağlanması ışığında, bu çeşitlendirme türleri, sermaye değerindeki azalma riskinin (sözde değer kaybı) azaltılmasında giderek daha az etkili olacaktır. Aslında yalnızca %36'sı kuyruk riskini yönetmek için yeterli çözüm veya araçlara erişimleri olduğuna inanıyor.
Soruşturma sonuçlarına ilişkin yorumda bulunurken, AllianzGI'nın CEO'su Elizabeth Corley, şunun altını çizdi: "Bu çalışmanın sonuçları önemli bir paradoksa dikkat çekiyor: kurumsal yatırımcıların neredeyse üçte ikisi mali krizin ardından gelen olaylarla ilgili giderek artan bir endişeye sahip olsa da, çok daha küçük bir oran bu durumla başa çıkmak için uygun çözümlere veya araçlara erişime sahip olduklarına inanıyor." olaylar. Giderek daha sık görülen kuyruk olayları beklentileriyle birlikte, olumlu fırsatlar sunarken müşterilerin bu anormal olayların tetiklediği olumsuz riskleri anlamalarına, sınıflandırmalarına, değerlendirmelerine ve nihayetinde azaltmalarına yardımcı olma konusunda aktif yöneticilerin önemli bir rolü vardır." .
