I Европейские сбережения домохозяйств может стать новый источник финансирования для Риармо ЕС. Это одна из гипотез, над которой работает Европейская комиссия в контексте предложения поСберегательно-инвестиционный союз, план, направленный на направление частного капитала на стратегические цели Союза. Эта мера включена в «Белую книгу о будущем обороны», документ, в котором изложены рекомендации по большей интеграции в этом секторе. В нем говорится, что «Союз сбережений и инвестиций поможет направить дополнительные частные инвестиции в оборонный сектор».
Идея направления частных сбережений на производительные инвестиции не нова. В банковские счета граждан Европы они лгут около 10 тысяч миллиардов евро, часто с нулевой или очень низкой доходностью. Если бы домохозяйства ЕС переняли инвестиционные привычки, аналогичные американским, на финансовые рынки Союза могло бы поступить до 8 триллионов евро — или около 350 миллиардов евро в год. Однако, в дополнение к неактивным сбережениям, квота значимый из европейских столиц инвестируется в акции и фонды США, привлеченные более высокой доходностью и большей динамикой зарубежных финансовых рынков. По данным исследования Arel Single Market Lab, Центра Жака Делора, Института Жака Делора и Центра глобальной политики Ie, ежегодно около 300 миллиардов евро покидают Европу и инвестируются в США.
Однако по сравнению с прошлым годом приоритеты Европейского Союза кардинально изменились: теперь внимание сосредоточено на безопасность и оборона. Хотя детали еще прорабатываются, Европейская комиссия работает над предложением, которое должно быть готово с апреля по июнь 2025 г.. Однако несомненно, что Брюссель хочет направить частные сбережения на инвестиции, имеющие стратегическое значение для Союза.
«Союз сбережений и инвестиций»
В основе предложения лежит создание «Союза сбережений и инвестиций» (SIU), системы, призванной сделать Европейский рынок капитала больше эффективный. Согласно документу, опубликованному Комиссией, отчеты Марио Драги и Энрико Летты выявили сильный дисбаланс между сбережениями и инвестициями: с одной стороны, многие граждане хранят свои сбережения на низкодоходных депозитах, с другой — предприятиям, особенно молодым и инновационным, сложно получить доступ к капиталу, необходимому для роста и развития.
В то же время ЕС испытывает растущую потребность в ресурсах для финансирования стратегических проектов в промышленной конкурентоспособности, энергетике и цифровом переходе и, конечно, укреплении европейской обороны. На сегодняшний день основным каналом финансирования остается банковский сектор: на банковское кредитование в 2023 году пришлось 50,43% нефинансового корпоративного финансирования. Однако для поддержки экономики и стимулирования роста Брюссель намерен развивать альтернативные каналы инвестирования.
Стратегии поощрения инвестиций
План ЕС не предусматривает никаких принудительных пошлин или сборов, но фокусируется на стимулы e уступки поощрение граждан к инвестированию. Комиссия хочет предоставить новые, простые в использовании и недорогие инструменты сбережений и инвестиций для облегчения доступа к финансовым рынкам. Для этого одним из предлагаемых инструментов является Индивидуальные сберегательные планы (Пир) Европейцы (модель, уже опробованная в Италии в 2017 году), которые предлагают налоговые льготы, Как налоговая льгота дивидендов и прирост капитала для тех, кто решил сохранить инвестиции на определенный период
Еще одним центральным моментом является упрощение правила, с более однородными правилами на европейском уровне для снижения бюрократических барьеров и содействия трансграничным инвестициям. Наряду с этими вмешательствами,финансовое образование будет играть ключевую роль в оказании помощи гражданам в более эффективном управлении своими сбережениями и максимальном использовании инвестиционных возможностей.
Цель двоякая: с одной стороны, гарантировать вкладчикам более безопасные и прибыльные возможности, с другой — укрепить европейский рынок капитала, стимулировать рост бизнеса и замедлить отток капитала в США.
