Дональд Трамп нажал красную кнопку. Соединенные Штаты ввели с полуночи по вашингтонскому времени, пошлины 34 миллиардов долларов из 818 импортных товаров из Пекина. Сам президент, выступая в Монтане, пригрозил новыми санкциями, если Китай отреагирует введением 25-процентных тарифов на всю торговлю со своим азиатским партнером, что составляет 500 миллиардов долларов в год. Вероятно, уже сегодня Китай ответит не менее жесткими мерами против, по выражению China Daily, «той банды отморозков, которые вредят остальному миру, начиная с Китая». Вчера в бешеной спешке последние корабли с американской соей разгрузили товар в китайских портах, прежде чем подвергнуться репрессиям, действующим сегодня.
ТРАМП УГРОЖАЕТ НОВЫМИ ПОШЛАНАМИ. ПЕКИН: ОН ГОЛОВОЛ
Так начинается порочный круг, которого также опасается Федеральная резервная система. Как явствует из протокола центрального банка на последнем заседании, банкиры подчеркнули, что неопределенность в отношении коммерческой политики может нанести ущерб прочной экономике. "Несколько компаний, - говорится в протоколе, - выразили обеспокоенность возможными негативными последствиями тарифов и других торговых ограничений".
«Как в Соединенных Штатах, так и за рубежом, — пишет Джером Пауэлл, — некоторые инвестиции были задержаны или уменьшены из-за неопределенности». Но мнение ястребов, похоже, возобладало в администрации США. По крайней мере, в отношении Пекина, потому что с Европой пока есть разгадка, по крайней мере, по машине. Рынки пытаются усвоить новости, принимаемые как должное, но все же неудобоваримые.
ТОКИЙСКИЕ АКЦИИ РОСТ, ШАНХАЙ ДЕРЖИТСЯ
Китайские биржи закрыли утреннюю сессию снижением на 3%. Но во второй половине дня, как только были подтверждены возможные договоренности по машине, прибавка была пересмотрена.
Японский фондовый рынок растет: Toyota и Honda набирают по полтора пункта, а Nikkei (+1,1%) тянут вверх. Корейский Kospi также восстанавливается благодаря рывку Hyundai (+2,9%).
ЗАПАСЫ РОСТ, НЕФТЬ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ
Нефть тормозит: Brent -0,1% до 77,20 доллара, Wti по 72,85. Запасы сырой нефти в США неожиданно растут. Запасы увеличились на 1,25 млн баррелей по сравнению с падением примерно на 5,2 млн, ожидаемым аналитиками, и снижением показателя API на 4,5 млн.
Но напряженность остается высокой: ВМС США объявили, что не позволят Ирану закрыть Ормузский пролив в ответ на эмбарго на сырую нефть.
В Милане Eni (+0,4%) объявила, что совместное предприятие Mellitah Oil & Gas приступило к добыче первой скважины морского завода Bahr Essalam в Ливии.
МИНУТА ЗАПУСКА ДАННЫХ FED И INSPM НА УОЛЛ-СТРИТ
Прошлой ночью WallStreet закрыла день ростом трех основных индексов: Dow Jones +0,8%, S&P500 +0,9%. Nasdaq100 +1,1%.
Покупки были оправданы отличными показателями непроизводственного индекса ISM, который вырос до 59,1 пункта, лучше ожидаемого значения 58,3.
AIR DIA CCORDO: УПРАВЛЯЙ МАШИНОЙ
Завесу плохих новостей на торговом фронте разорвало известие о возможном соглашении, позволяющем избежать повышения тарифов США на европейские автомобили. Как сообщает Handelsblatt, посол США в Германии Ричард Гренелл заявил на встрече с немецкими автопроизводителями, что Вашингтон попросил его найти решение между Берлином и Брюсселем по тарифам на автомобили. Канцлер Ангела Меркель сразу заявила, что выступает за снижение европейских пошлин на импорт автомобилей, но снижение должно коснуться не только США, но и других стран; в противном случае, подчеркивает он, план не соответствовал бы правилам ВТО.
Это объявление подняло заголовки в отрасли. Во Франкфурте взлетели титулы главных героев встречи с послом США: BMW +3,6%, Daimler +3,9% и Volkswagen +4,2%. Европейский Stoxx вырос на 3,4%.
FIAT CHRYSLER В ПОЛУ-ПОЗИЦИИ
Еще лучше на Piazza Affari Fiat Chrysler: +5,8% до 17,15 евро, в том числе благодаря «покупке» Джеффриса, при этом целевая цена выросла с 20 евро до 21. Exor (+1,95%) и Ferrari (+1,5%) также были сильными, вместе с Pirelli и Brembo, прибавившими соответственно около 1,6% и 0,9%.
Одно только известие о конкретных переговорах с участием крупнейших немецких автопроизводителей оживило евро и европейские фондовые биржи. Соглашение с Америкой, которое в любом случае потребует некоторого времени, станет отличным тонизирующим фактором для европейских цикликов и, по словам Алессандро Фуньоли, может дать фондовым рынкам восстановление на 5%. Фьючерсы на европейских биржах утром торгуются в плюсе, прибавив полпункта к открытию сегодняшней сессии.
Рассеять призраки кризиса способствовало увеличение заказов для производственного сектора Германии, которые выросли на 2,6% в месячном исчислении.
БИЗНЕС-ЦЕНТР НА 22 ТЫСЯЧАХ ВЫСОТЫ
Позитивный тон Франкфуртской фондовой биржи (+1,4% утром) спровоцировал серию повышений по всей Европе. Во второй половине дня толчок был частично исчерпан (индекс Dax +1.19% на закрытие) после урезания оценок МВФ по экономике Германии: ВВП вырастет на 2,2% с апрельских +2,5.
Милан закрылся в плюсе на 1,05% до 21.914 22 пунктов после временного преодоления барьера в 22.040 XNUMX пунктов в течение сессии (максимум XNUMX XNUMX пунктов).
Мадрид (+1,11%) также удлинил свой темп. В плюсе, хотя и в меньшей степени, Париж (+0,84%) и Лондон (+0,4%).
СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ, BTP 10 НА 2,73%
Сидя в письме вместо долгового рынка. Спрэд по 243-летним облигациям закрылся на отметке 246 после достижения максимума в 10. Доходность 2,73-летних BTP выросла до XNUMX%.
Перспектива столкновения по тарифам между Китаем и США благоприятствовала избавлению от активов, считающихся более рискованными: таким образом, фьючерс на немецкую десятилетку закрылся на уровне 162,70, в то время как результаты французского аукциона не впечатлили, но выше. все испанское.
Резкое предостережение, поступившее вчера от президента Бундесбанка Йенса Вайдманна на просьбы о большей гибкости счетов (см. Италию): «Учитывая, насколько высок государственный долг уже на уровне еврозоны, предоставление странам новых возможностей для финансирования себя именно что нам делать».
РЕЗУЛЬТАТЫ GENERALI, БАНКИ ПОЗИТИВНЫ
Основные моменты итальянского списка Generali +2,1%, которые он запустил продажа 89,9% Generali Leben в Германии, компания стоимостью до одного миллиарда евро с ожидаемой общей выручкой примерно до 1,9 миллиарда. Banca Generali также показал хорошие результаты (+1,55% до 22,3 евро) после того, как аналитики ведущего итальянского бизнес-дома понизили целевую цену с 30,5 до 27 евро, уровень, который в любом случае выше, чем текущие рыночные цены. Рекомендация подтверждена как «лучше рынка».
Банки воспользовались просьбой Италии к ЕС получить шестимесячное продление Gacs, чтобы стимулировать продажи NPL, уже начатые различными учреждениями во второй половине 2018 года.
Однако во второй половине дня сектор сократил свои достижения: Unicredit +0,4%. Наиболее популярными были акции Banco Bpm (+2%). Mediobanca (+1,2%) начала размещение гарантированных облигаций в евро со сроком погашения шесть лет.
GOOD MEDIASET, ИСПЫТАНИЯ TIM-OPEN FIBER СОГЛАШЕНИЯ
Время для слияния Mediaset (+0,65%) и Telecom Italia (+0,31%) «определенно прошло», заявил вчера вице-президент и главный исполнительный директор Mediaset Пьер Сильвио Берлускони во время презентации расписаний телегруппе. Берлускони не исключил возврата дивидендов по счетам за 2018 год, добавив, что рекламные продажи выросли на 2% в первом полугодии.
В группе Fininvest следует отметить результаты Mondadori (+3,0%). Генеральный директор Эрнесто Маури сказал, что второй квартал очень позитивен с точки зрения прибыльности.
С другой стороны, гипотезы об альянсе на фронте сетей доступа между Tim и Open Fiber сохраняются: по некоторым слухам, транспортным средством для операции будет Flash Fiber.
Положительные ноты, исходящие от Stm (+3%), пришли в норму после удара накануне.
РОСКОШЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ СТРАДАЕТ
Наоборот, спад в сегменте роскоши продолжился: Moncler -1,6%. Акции Ferragamo подешевели на 2,11% до 19,93 евро после того, как JP Morgan понизил целевую цену акций до 19 с 20 евро, подтвердив нейтральную рекомендацию. Аналитики обновили свои оценки и, следовательно, целевую цену с учетом результатов второго квартала 2018 года, которые будут опубликованы 31 июля.
СТОИМОСТЬ ЮВЕ БОЛЕЕ 800 МЛН БЛАГОДАРЯ КРИШТИАНО
Также в центре внимания Piazza Affari Juventus (+11,2%) из-за быстро растущих объемов (более 39 миллионов акций Pasi на 3,94% капитала). Клуб ускоряется в ожидании возможный приезд Криштиану Роналду. За последние три сессии акции выросли на 22%, капитализация выросла с 665 млн до 816 млн, следовательно, еще около 150 млн: покупка Cr7 уже профинансирована.
