PIAZZA AFFARI ПРИБЫВАЕТ УСТАЛОЙ НА ПОВОРОТЕ РЫНКА
TOKYO DOWN, ГОНКА ЗА ОБЛИГАЦИЯМИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Токио -0,2% открывается чуть ниже, обусловленный силой иены по отношению к доллару. Другие азиатские индексы выросли без особого энтузиазма: Шанхай +0,5%, Сеул +0,4%.
Скрипт предназначен для последняя сессия июня это не меняется: рынки поддерживаются верой в то, что ставки будут оставаться низкими еще некоторое время, но без великих идей.
В ожидании капиталы выбирают долговые ценные бумаги, доходность которых продолжает падать: сегодня утром облигации США T торгуются на уровне 2,531%, что на 9 пунктов ниже, чем в пятницу; 1,26-летние немецкие облигации находятся на уровне 8%, что на 30 пунктов меньше, в одном шаге от минимумов. Десятилетняя американская доходность на 10 центов меньше, чем у итальянских BTP, и на XNUMX меньше, чем у испанских Bonos.
При этом они замедляются цены на сырую нефть: сегодня утром Brent торгуется по $113 за баррель; золото остановилось на отметке 1,310 доллара за унцию.
По мнению пессимистов, именно в этих рамках финансовые рынки сегодня переживают свой поворотный момент в середине года после чрезвычайного, возможно, неповторимого шестимесячного периода.
В Европе появляются признаки усталости: индекс Stoxx впервые за десять недель закрылся на -1,7%, сократив прирост за первые шесть месяцев до 4%. Все фондовые рынки Старого континента падают: Париж -1,8%, Франкфурт -1,7%, Лондон -1%. Однако сегодня Уолл-стрит может отпраздновать еще один рекорд: 16 кварталов подряд роста, в отличие от индекса Standard & Poor's с 1998 года. Лучше, чем фондовая биржа США (S&P и Nasdaq +4,7%), с апреля индекс Азиатско-Тихоокеанского региона +5,4%. , в то время как MSCI Global, составленный из корзины ценных бумаг из всех списков, показывает +4,1%.
Внимание рынков сосредоточено на двух событиях четверга: ежемесячное заседание ЕЦБ, первым после экспансивных мер, продвигаемых Марио Драги, и данных США по занятости в частном секторе.
ЗАВТРА НАЧНУТ НОВЫЕ СТАВКИ НА ПРИРОСТ КАПИТАЛА
Замыкала Миланская фондовая биржа. который закрылся в пятницу шестую сессию подряд понижением (индекс Ftse Mib снизился на 0,3%). Баланс недели – резкое падение на 3%, что сокращает прирост с начала года до +12,4%, что является лучшим результатом среди стран ОЭСР.
С начала года капитализация рынков «периферии Европы» (Италия, Испания, Португалия и Греция) выросла на 150 миллиардов долларов.
На тенденцию повлияло введение завтра новых ставок по процентам и приросту капитала. Многие инвесторы хотели заключать сделки со старым налогом 20% вместо 26%. Для опоздавших сегодня последний день, когда можно воспользоваться старым законодательством: в циркуляре Налоговой службы указано, что ставка 20% применяется к контрактам, заключенным сегодня до полуночи, независимо от даты платежа.
СПРЕД BTP/BUND ДВИЖЕТСЯ К 100 Б.П.
На 3% меньше, чем у греческих облигаций, на 20 центов меньше, чем у итальянских BTP, на 10 меньше, чем у испанских Bonos.
Il итальянское сокровище успешно закрыли аукционы на конец месяца: 4 млрд евро 5-летних BTP были размещены с доходностью 1,35% с прежних 1,62%. и 2,5 миллиарда евро BTP 2024 года также были выпущены с доходностью 2,81% по сравнению с 3,01% на предыдущем десятилетнем аукционе. За последние 30 дней благодаря решению ЕЦБ доходность десятилетних облигаций упала на 18%, а пятилетних – на 30%.
Средняя стоимость фондирования государственных ценных бумаг снизилась до чуть более 1,5% по сравнению с 2,2% в прошлом году».
На вторичном рынке доходность 10-летних BTP составляет 2,83% (-1 базисный пункт), спред 156.
По мнению экспертов, ралли суждено продлиться: в рублях ожидают сокращения спреда до порога в 100 базисных пунктов.
SUPERFINE ПРИБЫВАЕТ В BNP PARIBAS
Штраф в размере 9 миллиардов долларов плюс временная приостановка операций в долларах. Это самый высокий приговор, когда-либо вынесенный иностранному учреждению в США, которое Bno Paribas заключило с властями США за то, что оно выступало в качестве банка-агента для различных государств, находящихся под эмбарго, начиная с Судана и Ирана.
Официальное объявление будет сделано на пресс-конференции Минюста. Из Парижа уже прибыло подтверждение генерального директора Жана-Лорана Боннафе: «Нас ждет суровый приговор. Но могу сказать, что мы надеемся на выздоровление: наши планы на будущее не меняются».
Штраф недалек от прибыли Bnp за последний финансовый год (8,2 млрд евро), но намного ниже штрафа в 16 млрд долларов, наложенного за нарушения института, который, однако, не лишит банковской лицензии. штата Нью-Йорк.
МЕДИАСЕТ, ПЯТНИЦА ВРЕМЯ X ДЛЯ ИСПАНИИ
Завершая прошлую неделю на высокой ноте (+4,03% в пятницу), Mediaset занимается испанской кампанией. В пятницу станет известно, примет ли компания Biscione предложение, сделанное Telefonica, о 22% Digital Plus, что составляет всего 355 миллионов долларов. Соответствие идет рука об руку с развитием проекта платного телевидения (с созданием новой компании, в которую можно сгруппировать итальянский и испанский бизнесы) и с поиском партнера для Premium (или новой компании), еще одного горячего досье после интерес, проявленный шейхом Али бин Тамером аль Тани, владельцем Al Jazeera.
ENEL, ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ИСПЫТАНИЯ В ИСПАНИИ
В центре внимания планы генерального директора Франческо Стараче который в течение десяти дней должен огласить план по сокращению долгов группы. UBS опубликовал отчет по этому вопросу, в котором рассматриваются две операции: отделение Enersis от Endesa с целью поставить южноамериканские дочерние компании под непосредственный контроль материнской компании. Впоследствии частичное сокращение присутствия итальянской группы в иберийском холдинге за счет увеличения доли в свободном обращении с нынешних 8% до 25%.
Все эти операции, которые должны быть проведены к 2015 году, могли бы высвободить ресурсы на 10 миллиардов долларов за пять лет. Однако в этом сценарии EBITDA может снизиться в 2015/16 г. на фоне постоянно растущей прибыли в размере около 3,5 млрд долларов. Долг должен урегулировать около 35 миллиардов долларов.
«НОВАЯ» МП ДЕБЮТИРУЕТ СЕГОДНЯ, НАЧИНАЕТСЯ ПАЛИО ПОСЛЕ МАНСИЙ
Начните новую жизнь сегодня Банк Монте-Паски после успешного завершения увеличения капитала Banca Mps на 5 миллиардов евро на 99,85% на сумму более 4,99 миллиардов, что «позволит нам, - сказал генеральный директор Фабрицио Виола, - вернуть итальянскому правительству около 3,5 миллиардов». облигаций Монти.
Вмешательство банков гарантийного консорциума во главе с Швейцария Убс он должен был быть очень ограниченным благодаря активным покупкам, сделанным иностранными и, прежде всего, американскими инвестиционными фондами. Первым открытым акционером стал американский управляющий Т. Роу Прайс с долей 2,11%, в то время как имя Beauport Financial, очень активного фонда по управлению просроченными кредитами, циркулирует для другие возможные инвесторы кредит и собственный капитал.
Теперь игра движется на балансе Фонд MPS, после отставки Антонеллы Манси всего через девять месяцев после ее прибытия в Палаццо Санседони. Назначение назначено на сегодня, но, похоже, скептицизм по этому поводу настолько высок, что Фонд уже запланировал новое собрание на 7 июля и ожидает дальнейших отсрочек. На данный момент на столе не будет имен, и игра, похоже, все еще сыграна. Антонелла Манси, со своей стороны, уже заявила, что готова остаться в Палаццо Санседони на весь июль, но не дольше.
ФИНАЛЬНЫЙ СПРИНТ ДЛЯ КАРИЖА. ПРОВЕРИТЬ МАЛАКАЛЬЗА
С сегодняшнего дня по пятницу будет возможность воспользоваться правами, связанными с увеличением капитала на 800 миллионов. Banca Carige. С 7 июля все не выбранные предметы будут проданы с аукциона. На данный момент Фонд с сильными 19%, французская группа Bpce и Beniamino Gavio, Coop Liguria и фонды Cariverona и Carilucca уже подписались на соответствующую долю.
На аукционе прав могут появиться новые акционеры, как предположил вице-президент Алессандро Репетто. Среди подходящих кандидатов — семья Гарроне, Андреа Бономи и, прежде всего, семья Малакальца, которая уже могла владеть 4% подписки UBS.
ITALCEMENTI НАПРАВЛЯЕТСЯ НА СЛИЯНИЕ С CIMENTS
также Италцементи -0,43% завершила увеличение капитала на 500 миллионов евро подпиской на 99,42% новых выпущенных акций. Права на неподписанную часть, равную 0,58% от сделки, будут предложены на фондовой бирже в период со 2 по 8 июля и могут быть использованы для подписки на акции на основе коэффициента опциона 3. акций на каждые 7 неиспользованных прав. Тем временем увеличение капитала Ciments Français завершится в четверг: цена предложения о поглощении в 79,5 евро за акцию повлечет за собой расходы в размере 459 миллионов долларов для базирующейся в Бергамо компании, финансируемые за счет только что завершившейся операции.
Если в конце предложения Italcementi будет владеть более чем 95% уставного капитала и права голоса Ciments Francais, в течение трех месяцев после закрытия предложения будет начата процедура выкупа оставшихся акций, что дает оференту право приобретения ценных бумаг по цене за единицу 79,5 евро, равной цене размещения.
СЕГОДНЯ НАЧИНАЕТСЯ РАСШИРЕНИЕ РИМА
Сегодня стартуют два новых увеличения капитала.
La Рим как предложит максимум 265.046.592 2 0,377 обыкновенных акций в соотношении 18 новые акции на каждую имеющуюся акцию по цене 11 евро за единицу. Операция, которая завершится 100 июля (права на увеличение капитала будут перечислены до XNUMX июля), позволит клубу собрать XNUMX миллионов долларов.
Начни сегодня увеличение капитала Class Editori. Издательство предложит максимум 177.611.564 169 100 обыкновенных акций в соотношении 0,224 новых наименований на каждые 18 имеющихся акций по цене 11 евро за единицу. Операция завершится 11 июля, а права, связанные с увеличением капитала, будут перечислены до 46,061 июля. 12,4 июня акционеры Euroclass Multimedia Holding Sa и Паоло Панераи заявили о своем безотзывном и безоговорочном обязательстве подписаться на свою долю в увеличении капитала, равную 35% и XNUMX% соответственно, а также любые права, которые остались неиспользованными на момент заключения фондовой биржи. Предложение до общей максимальной стоимости XNUMX миллионов.
Календарь финансового дня также включает в себя: заседание правления и собрание акционеров Cir и Cofide.
Собрания Cogeme SET, Crespi, Eems, Montefibre, Methorios и PMS Group (утверждение бюджета и изменение устава).
IPO/1 – ДЕБЮТ FINCANTIERI ПОСЛЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ, УМЕНЬШЕННОГО НА ПОЛОВИНУ
Навигация на Piazza Affari начнется в четверг. Fincantieri. По правде говоря, реакция институциональных инвесторов была меньше, чем ожидалось, что вынудило сократить рыночное предложение вдвое: всего 351 миллион против 703,9 миллиона, изначально предусмотренных при цене за единицу 0,78 евро при минимальной стоимости форка. Провал связан с отсутствием реакции со стороны учреждений (200 миллионов), в то время как розничная торговля поглотила около 30% предложения. Капитализация составит 1,320 миллиарда долларов.
IPO /2 – FINECO ПРИБЫВАЕТ ПО САМОЙ НИЗКОЙ ЦЕНЕ
Фаза усталости для IPO в Европе это также оказало давление на Fineco, которая дебютирует в среду на Piazza Affari после размещения по цене 3,7 евро за акцию, в нижнем ценовом диапазоне, указанном между 3,5 и 4,4 евро. Капитализация, рассчитанная исходя из цены предложения, составит 2.243 XNUMX млн. долларов.
Положительное влияние на общий капитал группы 1 уровня Unicredit -0,16%, рассчитанный на основе полностью реализованного Базеля 3, оценивается примерно в 14 базисных пунктов (16 в случае полного исполнения опциона «гриншу»). Банк несет риск более жестких европейских санкций против России, которые могут повлиять на деятельность банка, согласно сообщениям директора Джанни Франко Папа немецкой газете Handelsblatt.
