Mediobanca завершила первые девять месяцев 2021-2022 финансового года с чистой прибылью в размере 716 миллионов долларов, что на 19% больше, чем год назад, и соответствует ожиданиям (696 миллионов). Но внимание рынка сегодня направлено на новые слухи о возможности прощание Медиобанка со львом Триеста, которой принадлежит около 13% компании, а также 4,4% в кредитовании ценными бумагами, чтобы установить мир в структуре акционеров между двумя блоками акционеров: с одной стороны, теми, кто возглавляет Пьяцетта Кучча, которая поддержала предложение совета директоров (результат успеха) и с другой — фронт частных лиц во главе с Леонардо дель Веккьо e Франческо Гаэтано Кальтаджироне, последний достиг 5,5% капитала Mediobanca из 3,043, которыми он владел. Акции находятся в плюсе на Piazza Affari: +0,61% до 9,84 евро при капитализации в 8,51 млрд.
После игры Генерали, казалось бы, настоящая битва развернется на площади Пьяцетта Кучча. Согласно Il Sole 24 Ore, банк, по-видимому, работает над выходом из Generali (уже разведанного в прошлом) в обмен на крупную промышленную операцию в управляемые сбережения которые могут включать Banca Generali, Mediolanum или Azimut. Таким образом, Piazzetta Cuccia превратит финансовую долю в промышленную, а Кальтаджироне и Дель Веккьо — акционеры Generali с долей соответственно 9,95% и 9,82% — станут самыми важными акционерами страховой группы. Но гипотезу еще предстоит проверить, а результат неясен после урока общего собрания, на котором фонды поддержали генерального директора Доннета, оценив гарантии стабильности для группы.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: "Пойдет ли Mediobanca на разборки после Generali? Урок Триеста: не связывайтесь с рынком
Разногласия между акционерами Generali глубоки, и его реорганизация, даже внутри совета директоров, кажется очень отдаленной. После месяцев трений и споров есть риск столкнуться с новыми столкновениями и противостояниями. И именно на Медиобанке будет сыгран решающий матч. Матч запланирован на следующий октябрь, когда совет директоров пойдет на переоформление.
Mediobanca не пострадала от войны: прибыль и доходы растут
Для инвестбанка факт «отсутствия какой-либо существенной подверженности риску России и Украины» позволил улучшить все статьи выручки, в том числе вклад доли в Generali, который принес прибыль в размере 251 млн (+26 %). . Что касается 31 марта 2022 года, третьего квартала финансового года (институт на площади Пьяцетта-Кучча закрывает свою финансовую отчетность 30 июня), институт добился результатов, которые превзошли ожидания, зарегистрировав ricavi около 700 миллионов евро (из которых чистые комиссионные 202 миллиона евро) и чистая прибыль 190 миллионов евро.
За первые девять месяцев выручка выросла на 9,3% до 2.147,1 XNUMX млн евро. Операционный доход на 13,4% до 994,5 млн.Чистый доход на 18,5% до 715,9 млн, при соотношение затрат и доходов до 44,6% (-1 п.п.) и один рентабельность до 10% ROTE (+1пп). Процентная маржа (+3,2% за девять месяцев, закончившихся 31 марта) была обусловлена ростом процентных ставок, а также восстановлением потребительского кредитования (+5%).
База капитала остается высокой: коэффициент поэтапного ввода CET1 составляет 15,3%, хотя и ниже с 16,13% в начале года и с 16,17% в конце декабря 2021 года, при незначительном влиянии рыночной волатильности.
Mediobanca пояснил в примечании, что четвертый квартал, то есть текущий, «начался с активной коммерческой деятельности предыдущих» и, в частности, с кредитного портфеля, особенно в потребительских и ипотечных кредитах, который, как ожидается, будет расти и который конкурирует к росту процентной маржи. Портфель инвестиционных и корпоративных банковских услуг остается «очень хорошим» и в основном не связан со стабильностью рынка, как и регулярный компонент доходов от управления активами. Ожидается умеренный рост соотношения «затраты/доход», если не учитывать обычный сезонный характер затрат на строительство и начатые проекты.
Вознаграждение на уровне 100% и годовая прибыль растут
Mediobanca подтверждает политику вознаграждения акционеров с денежные выплаты равна 70% прибыли. Институт также находится в процессе обратного выкупа 3% капитала после того, как 2% уже были выкуплены», и подтвердил, что «доля прибыли распределяется на 70% от общей выручки, что, в дополнение к выплате выкупа , обеспечивает вознаграждение в размере 100%».
Банк также сформулировал прогнозы по чистой прибыли, которая, как ожидается, вырастет по сравнению с прошлым годом, при этом вклад последнего квартала будет соответствовать только что завершившемуся и лишь незначительно повлияет на явно менее благоприятный макроэкономический сценарий. Такая учетная динамика должна позволять активам «оставаться на высоком уровне с Индекс Cet1 к ферзям выше 14,5%».
