Давление ФРС уже иссякло. Рынки после эйфории от решений ЦБ вновь смиряются с обычными проблемами: слабостью китайской экономики, падением цен на нефть и другое сырье, дефляцией, затаившейся в большинстве экономик .
На этом фоне фондовые биржи переживают день, когда преобладают сложные технические дедлайны: в Милане это тоже пятница «трех ведьм», когда должны быть рассчитаны опционы на последний квартал (и за последний месяц). . На Уолл-стрит поставлены контракты на сумму 1.100 XNUMX миллиардов долларов, что является рекордом за все время.
Американские акции закрылись значительно ниже: S&P 500 -1,5% до 2.041 пункта (все еще намного выше 1.900 пунктов, порога, при котором сработает лавина продаж в 670 миллиардов), Dow Jones -1,43%, Nasdaq - 1,43%.
Apple (-2,1%) находится под критикой из-за опасений замедления закупок в Китае и нефти. Exxon падает на 1,5%, Chevron -3,1%. Товарный индекс Bloomberg (корзина, включающая все, от природного газа до кофе) упал до 16-летнего минимума.
Растущий доллар давит на товары. Валюта США замедляется по отношению к евро, который торгуется на уровне 1,0843, но растет по отношению к другим валютам, начиная с юаня. Индекс доллара растет на 1,4%. Золото теряет 1,6% до 1054 долларов за унцию, что близко к минимумам последних 6 лет.
ЧИЛИ И МЕКСИКА ПОВЫШАЮТ СТАВКИ, ЮАНЬ ОСТАЕТСЯ ВНИЗУ
Мир приспосабливается к росту доллара. Курс юаня снова падает десятый день подряд. Тем временем Чили и Мексика повысили ставки, приспосабливаясь к действиям ФРС, чтобы избежать оттока капитала. Ставки гонконгского доллара, привязанного к американской валюте, также выросли. Удивительно, однако, Тайвань сократил стоимость денег. Аргентинский песо упал на 30% после объявления о девальвации, принятой президентом Маурисио Макри.
Результаты Уолл-стрит сегодня утром отразились на азиатских фондовых рынках. Токио, где заседание ЦБ завершилось без важных новостей, подешевел на 0,2%. Банк Японии внес качественные изменения: в покупках также будут участвовать облигации со сроком погашения более десяти лет и паи в фондах недвижимости. Кроме того, увеличена составляющая покупок ETF, в том числе отслеживающих индекс Токийской фондовой биржи.
Гонконг -0,3%. Китайские листинги также снижаются: Шанхай -0,3%, несмотря на робкое пробуждение рынка недвижимости.
ЕВРОПА, АКЦИИ РОСТ. ОБЛИГАЦИИ ВНИЗ
Восстановление фондовых площадок от минимумов, достигнутых перед решениями ФРС, продолжилось в Европе, однако сегодня утром ожидается красный старт в соответствии с Азией и Уолл-Стрит. Отчет по фьючерсам: Лондон -17 б.п., Париж -25 б.п., Франкфурт -86 б.п. Милан вырос на 1,48%, сдерживаемый в финале динамикой фондовых бирж США и падением цен на сырую нефть.
Вчера самым оживленным рынком был Франкфурт (+2,57%). Париж +1,14%, Лондон +0,68%. Мадрид накануне выборов набирает 1,72%. Акции растут, а облигации падают: доходность 10-летних BTP поднимается до 1,63% (-6 базисных пунктов). Спрэд между десятилетними BTP и Bunds оставался стабильным на уровне 102 базисных пункта.
IMI: В 2016 ГОДУ МИЛАН +16%. 12 НАЗВАНИЙ НА ВИТРИНЕ
Пришло время прогнозов и решений на новый год. Banca Imi с оптимизмом смотрит на Piazza Affari: в 2016 году рост может составить 13 % благодаря ряду факторов: стабильности политической системы, большей видимости прибыли за 2016–17 годы, ожиданиям консолидации, особенно среди банков, высоким дивидендам. урожаи.
Любимые акции включают Atlantia, Autogrill, Pop. Милан, Ei Towers, Fiat Chrysler Automobiles, Finmeccanica, Hera, Poste Italiane, Prysmian, Safilo, Salini Impregilo и Unipol.
ФРС ХОРОШО ДЛЯ FCA, ЛУЧШАЯ ГОЛУБАЯ ФИШКА
Среди промышленников выделяется скачок Fiat Chrysler, вчерашней лучшей «голубой фишки» с ростом на 4,2%, до 12,88 евро. Акции извлекают выгоду из вотума доверия ФРС экономике США, где на данном этапе группа реализует большую часть маржи.
За три сессии акции выросли на 10%, в значительной степени восстановившись после падения в понедельник (-5%). Prysmian также показала хорошие результаты (+2,58%), сообщив о новом заказе в Омане на подземную кабельную систему для передачи электроэнергии высокого напряжения.
КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ НУ, ВЕРСАЛИС НЕИЗВЕСТЕН НА ЭНИ
Энергетический тренд (нефть WTI ниже 35 долларов) также повлиял на сессию Piazza Affari. Нефтяные компании в финале сбавляют обороты в соответствии с новостями, поступающими из США.
Eni не изменилась в день заседания правления, которое, по словам генерального директора Клаудио Дескальци, не включало в повестку дня продажу Versalis. Однако Дескальци подтвердил переговоры о продаже фонду Sk Capital Partenrs, заинтересованному в приобретении более 70% активов. «Но не исключено, — добавил он, — что в будущем переговоры будут распространены и на других».
Падение сырой нефти больше сказывается на Tenaris (-0,6%) и Saipem (-2,62%). Электрический сектор более тонизирующий. Генеральный директор Enel Франческо Стараче заявил вчера, что компания уже достигла своих целей на конец 2015 года.
Коммунальные услуги показали хорошие результаты благодаря положительному мнению HSBC по акциям Snam (+3,07%, целевая цена 4,3 евро с 4, подтверждение снижения) и Terna (+1,2%, 5,2 с 5 евро, подтверждение покупки).
ФЛАЙ ТЕЛЕКОМ. ПОСЛЕ УПРАВЛЕНИЯ ШИРОКОПОЛОСНАЯ СВЯЗЬ НА ПЕРВОМ МЕСТЕ
Telecom Italia по-прежнему лидирует (+3%) в верхней части европейского отраслевого индекса. Фонды обещают борьбу против решения собрания акционеров о расширении состава правления представителями Vivendi. Но что движет рынком в день первого расширенного совета директоров, в который войдет Vivendi, так это ставка на то, что, как только доминирование французской группы в управлении будет ратифицировано, мы сможем увидеть ускорение плана сверхширокополосной связи, который Генеральный директор также рассказал о французских акционерах и других экстраординарных сделках, которые могут создать стоимость.
Вчера Клаудио Костаманья, иллюстрируя новый стратегический план CDP, намекнул на возможное вхождение Cassa Depositi e Prestiti в капитал компании.
АЛЕКСАНДРИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ ВЕС НА БЮДЖЕТ МП
Позитивный день для банков, которые движутся в соответствии с индексом европейского сектора. Исключением является Монте-Паски (-0,83%), из-за возможности того, что Банк зафиксирует отрицательный налоговый эффект в размере 130 миллионов долларов от пересмотра финансовой отчетности за 2014 год, связанного с изменениями в бухгалтерском учете Александрии, запрошенными Консобом.
Юникредит вырос на +1,2%. Институт не нуждается в увеличении капитала, потому что он способен генерировать достаточно для достижения целей трехлетнего плана и уже сделал резервы в размере 12 центов на акцию для возможного распределения дивидендов за 2015 год. Он сказал, что генеральный директор Федерико Гиццони на пресс-конференции после вчерашнего заседания правления, последнего в текущем году.
Intesa (+1,2%), Pop.Milano (+2,3%) и Mediobanca (+2%) также были положительными. Страховые компании показали хорошие результаты: Generali +2%, UnipolSai +0,1% и Cattolica +1%.
ОБЪЯВЛЕНИЕ FTSE MIB
Poste Italiane +2,6% до 7,095, после третьего роста подряд, выше психологического порога в 7 евро. С 21 декабря акции займут место Ansaldo StS в индексе FtseMib, который объединяет 40 крупнейших «голубых фишек» Piazza Affari.
Акции Beni Stabili подорожали более чем на 6% после объявления о завершении сделки по продаже недвижимости в Риме. Акции, по данным Equita, торгуются с дисконтом около 12% по сравнению с NAV 2015 года.
