ФРС готова снизить ставки в случае, если тарифная война будет угрожать росту экономики. Об этом вчера заявил президент Центробанка США Джером Пауэлл, заявивший, что готов действовать "адекватно" в условиях ухудшения экономической ситуации.
Рынки, как в Азии, так и в США, сразу же подхватили сигнал. Европа, уже находящаяся в состоянии аритмии, ждет экспансионистских шагов, о которых завтра объявит Марио Драги в конце заседания ЕЦБ. Рынки акций восстанавливаются, в то время как доходность облигаций, уже сниженная из-за бегства от риска, восстанавливается.
ТОКИО ЛИДИРУЕТ РАЛЛИ В АЗИИ, ОНИ СКЛАДЫВАЮТ СВЯЗЬ
Сегодня утром ралли возглавила Токийская фондовая биржа (+1,9%), опережая Гонконг (+0,7%) и CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж (+0,6%). Сидней также вырос (+0,8%) после снижения ставки Резервным банком Австралии.
2,118-летняя казначейская облигация восстановилась сегодня утром до 2,07%, уже снизившись во вторник до минимума в 24%. Спред доходности трехмесячных и десятилетних облигаций, достигший вчера -21 базисных пункта, возвращается к -XNUMX.
Apple и банки летят в Нью-Йорк
Слова Пауэлла стали панацеей для американских рынков, которые зафиксировали лучшую сессию 2019 года. Dow Jones +2,06%, S&P 500 +2,14%, Nasdaq +2,65%.
Сильное восстановление акций технологических компаний, поддерживаемое ралли Apple (+3,3%) и Microsoft. Оживлен банковский сектор (+3,65%) благодаря восстановлению в облигациях.
Нефть по-прежнему дешевеет, Brent стоит 61,6 доллара. Вчера был очень слабый отскок, но сегодня утром снова началось снижение. Срок действия соглашения ОПЕК и союзников по добыче истекает в конце месяца. Тем временем Китай сокращает закупки, чтобы оказать давление на США и союзные Вашингтону страны-экспортеры.
РЕСПУБЛИКАНЦЫ США НА СТОРОНЕ С МЕКСИКОЙ
Между тем конфликт вокруг тарифов продолжается вяло, на фоне взаимных обвинений. На первом плане сегодня Мексика, вынужденная столкнуться с угрозами Дональда Трампа. Вместе с латиноамериканской страной пришло предупреждение сенаторов-республиканцев президенту: мы не будем голосовать по тарифам.
Тем временем Трамп ведет в Лондоне свою кампанию в поддержку Brexit: избавьтесь от ЕС, сказал он, и мы утроим торговлю с вами.
МИЛАН ЛЕТАЕТ, НО САНКЦИИ ОТ ЕЦБ ПРИБЛИЖАЮТСЯ
Толчок, исходящий от ФРС, в ожидании завтрашних решений Европейского центрального банка, вызвал восстановление европейских фондовых рынков, начиная с Милана, утешенный более расслабленными тонами среди правительственных партнеров после ультиматума/апелляции премьер-министра Джозефа Конте.
Но сегодня в новостях будет доминировать активная реакция Брюсселя на возможное открытие исполнительного производства по чрезмерной задолженности против Италии, которая рискует получить штраф в размере 0,2% от ВВП, дамоклов меч, который будет висеть над хрупкими судьбами финансов Бель Паезе, по крайней мере, до решений, принятых в июле следующего года. Премьер-министр Конте сказал, что основная цель системы страны — избежать этой процедуры. Бюджетные правила ЕС, добавил он, соблюдаются до тех пор, пока они не будут изменены.
БЫЧЬИ РЫНКИ В ОЖИДАНИИ ДРАКОНОВ, РАСПРОСТРАНИЛИСЬ ДО 274
После вчерашней серии падений Piazza Affari стала лучшей на Старом континенте, закрывшись с ростом на 1,79%, вновь выше психологического порога в 20 20.229 пунктов (XNUMX XNUMX).
Среди других прайс-листов выделяется Франкфурт (+1,55%), во главе с возвращением BMW, Daimler и Continental; Мадрид +1,07%, Цюрих +1,35%. Еще больше отстают Париж (+0,51%) и Лондон (+0,42%).
Инфляция в годовом исчислении в еврозоне снизилась до 1,2% в мае 2019 года с 1,7% в апреле. Базовый показатель также упал, +0,8% (против +1,2% в апреле). Слабая динамика цен вкупе с ухудшением макроэкономической ситуации суждено обусловить денежно-кредитную политику: «Я не ожидаю повышения ставок в Европе до 2021 года», — говорит Франк Диксмьер из Allianz Global Investors. Ситуация благоприятствует задаче Марио Драги, которому будет легче отвергнуть критику кредитного плана Tltro, который слишком щедр по отношению к итальянским банкам. Сигнал исходит от более спокойной динамики рынка облигаций, также подкрепленной договоренностью между правительственными партиями о декрете о «разблокировании строительных площадок».
Однако благодаря привлекательности более высокой доходности ставка 268-летних облигаций упала, достигнув минимума в 274 пунктов, а затем закрывшись на отметке XNUMX.
2,53-летняя справочная ставка упала до 2,59% с XNUMX% в начале.
ПРАВИТЕЛЬСТВО ФРАНЦИИ ПРИСОЕДИНЯЕТСЯ К ПРАВЛЕНИЮ FCA-RENAULT
Отложено решение о слиянии Renault и FCA. «Совет директоров решил продолжить с интересом изучать возможность этого объединения и расширить обсуждение по этому вопросу», — говорится в опубликованной вчера вечером записке после трехчасовой встречи представителей французской группы +3. % вчера, а у Fiat Chrysler +4%.
На собрании доминировали запросы парижских представителей о составе нового правления и о гарантиях по отношению к Exor, которому суждено стать первым акционером новой компании с около 15%. Похоже, найдена договоренность о присутствии одного советника от государства-акционера из четырех приписываемых Renault (столько же по FCA). За исключением сюрпризов, компромисс в отношении влияния, которое французское правительство будет оказывать на новый FCA-Renault, может проложить путь для CDA, дав зеленый свет рамочному соглашению, которое приведет к длительному процессу слияния. Но не исключено, что новой встречи, назначенной на сегодняшнюю ночь, будет недостаточно для завершения сложного досье.
В PIAZZA AFFARI BANKS AND PRYSMIAN SHINE АТЛАНТИЯ СТРАДАЕТ
Prysmian блистала на Piazza Affari (+6%), которая наконец-то смирилась с проблемами, связанными с эксплуатацией кабеля Western Link в Уэльсе.
Банки в явном выздоровлении. Среди крупных компаний Unicredit и Intesa зафиксировали рост на 2,9% и 2,2% соответственно. Banco Bpm лидирует в гонке (+3,5%). Bper (+1,8%) также показал хорошие результаты после новостей о начале расследования по спасению Carige и Azimut (+3,51%), которые подтвердили, что чистая прибыль компании может превысить 300 миллионов в 2019 году, что выше данных, чем согласие. Goldman Sachs начал хеджировать Anima (+6,19%), установив рейтинг покупки на уровне 2,8 евро и целевую цену на уровне 3,5 евро.
Atlantia идет против тренда (-2,5%). Министр инфраструктуры и транспорта Данило Тонинелли пишет в Facebook, что необходимо утвердить правило, облегчающее аннулирование концессии на автомагистраль, включенное в поправку к указу Sblocca cantieri.
Автогриль -0,3%, после публикации прогнозов на трехлетний период 2019-2021: ожидаемая прибыль на акцию выше консенсус-прогноза. В пресс-релизе говорится о расширении деятельности. эдиум
