СУПЕРДОЛЛАР НЕ ТОРМОЗИТ, ЕВРО НИЖЕ 1,08. QE ПОДДЕРЖИВАЕТ БАНКИ И АКЦИИ НЕДВИЖИМОСТИ
Перспектива повышения ставок в США в сочетании с началом европейского QE оказывает свое влияние на валютные рынки, усиливая неопределенность в отношении развивающихся валют и фондовых бирж. Кросс доллар/евро упал ниже барьера 1,98, тогда как сегодня утром он стоит 122 иены за один доллар, что является самым высоким уровнем с 2007 года.
Фьючерсы сигнализируют о слабом старте для европейских фондовых рынков и Уолл-стрит. Токио, после позитивного старта, вот-вот закроется с падением менее чем на один процентный пункт. Шанхай также был слабым, несмотря на рост инфляции до 1,4%. Фондовые рынки США восстанавливаются после пятничного падения: индекс Dow Jones вырос на 0,78%, S&P 500 – на 0,39%, Nasdaq – на 0,31%. Apple выросли на 0,4% после публичной презентации новых умных часов и 12-дюймового MacBook.
Основные моменты слишком Gm +3,07%: Детройтская компания выкупит собственные акции на 5 миллиардов долларов. Этот шаг должен избежать битвы с инвестором Гарри Дж. Уилсоном, который откажется от своего запроса на получение двух мест в совете директоров автогиганта Детройта. Brent поднялась к вечеру до 58,50 доллара за баррель.
PIAZZA AFFARI — ЛУЧШИЙ ОБМЕННИК
Миланская фондовая биржа отмечает новый подъем: индекс FtseMib поднимается на 0,4%, до самого высокого уровня с февраля 2011 года, а акции All отмечают рекорд последних пяти лет. Франкфурт прибавил 0,27%. В остальной Европе преобладает спад: Париж теряет 0,51%, Франкфурт находится на паритете, Мадрид -0,3%. Лондон закрылся на -0,34%.
БУНД УСКОРЯЕТСЯ, БТП НЕ ПРОПУСКАЕТ
Марш десятилетних BTP продолжается, падая до 1,29% (-3 базисных пункта), но лучше дела обстоят у немецкого Бунда, доходность которого падает на 6 базисных пунктов до 0,34%: спред расширяется на 2 базисных пункта до 95 базисных пунктов. . Начало QE вознаградило немецкие суверенные облигации благодаря покупкам Бундесбанка. Затем в дело вступили центральные банки Бельгии и Франции вместе с Банком Италии, который вчера уточнил объем покупок с настоящего момента до сентября 2016 года: всего 150 миллиардов, из которых 130 через Via Nazionale.
Вчерашние покупки были сконцентрированы вокруг 10-летнего сегмента, затем распространились на самую длинную часть кривой, вплоть до 25 лет». Специализированный институт сообщает о закупках BTP, особенно на 10-15-летнем участке кривой. Также были приобретены трехлетние облигации BTP, срок погашения которых запланирован на аукционе казначейских облигаций Италии в четверг, 12 числа. менее 3 дней.
В этом контексте начинаются аукционы в середине месяца, первые в эпоху Qe. Завтра Казначейство предложит 6,5 миллиардов 12-месячных ботов против 7,6 миллиардов с истекающим сроком действия. В четверг наступит очередь 3-летних BTP (с 2 до 2,5 млрд), 7-летних BTP (с 2,5 до 3 млрд) и 30-летних BTP (с 1,25 до 1,75 млрд). BTP укрепился до 1,29% (-3 базисных пункта), но подорожал и Бунд, доходность которого упала на 6 базисных пунктов до 0,34%: спред расширился на 2 базисных пункта до 95 базисных пунктов.
ГРЕЦИЯ НА ВЕРЕВКАХ. НОВЫЙ ЭКЗАМЕН ЗАВТРА
Греция, снова находящаяся в стрессе, не принимает участия в программе количественного смягчения. Фондовый рынок Афин под угрозой сокращения европейских кредитов потерял 4,18%.
«Сегодня мы договорились, что больше нельзя терять времени». Этими словами президент Еврогруппы Йероем Джиссемблум завершил еще один горький день для греческого правительства Алексиса Ципраса. Министры ЕС холодно встретили греческую делегацию. «Выплата средств не будет осуществляться до тех пор, пока не будет достигнуто соглашение, устанавливающее четкие и точные сроки выполнения обязательств», — заявил утром сам Дийссемблум. И поэтому Греции, чтобы избежать драматического перелома (в конце месяца не будет даже денег на зарплату), пришлось заявить, что она готова переделать свою домашнюю работу или изменить свой план обязательств с Европой.
Завтра в Брюсселе начнутся технические дискуссии между Афинами и экспертами международных институтов (не назвать тройкой, единственная уступка греческой делегации) по обновлению списка реформ, которые Греция обязуется принять.
GOLDMAN НАГРАЖДАЕТ БПЕРА Оскаром
Позитивный день для банковского сектора. Фактически, к толчку к началу количественного смягчения добавился эффект Goldman Sachs. Инвестиционный банк США наградил кооперативные банки, начиная с Бпер +3,65% переведены в список покупок брокера по убеждению с целевой ценой 10,3 евро. С начала 40 года акции выросли на 2015%.
Купить рейтинг также для Уд / мин (целевая цена 1,01 евро с 0,73). Для обеих акций, согласно отчету, сезон слияний в секторе открывает большие возможности. В обратном порядке Banco Popolare он потерял 0,58% после того, как Goldman изменил свой рейтинг с «покупать» на «нейтральный», полагая, что потенциал стоимости банка в сценарии слияний и поглощений вместо этого более ограничен.
Позитивный тоже Монте Паши +2,1%: Goldman Sachs повысил целевую цену до 0,62 евро с 0,52 евро, рекомендация – Нейтральная. Плюсик, наконец, тоже для Unicredit +0,4% и Intesa +0,7%. Ожидание дивидендов благоприятствовало покупкам Generali +1,07 до 18,93 евро.
САЙПЕМ, ИГРА «ЮЖНЫЙ ПОТОК» НЕ ЗАВЕРШЕНА
Отчет UBS о нефти и газе дал толчокEni +1,97%, через три дня после совета директоров шестиногой собаки. Аналитики швейцарского банка повысили рекомендацию по акциям с нейтральной до "покупать" с целевой ценой от 16,5 до 19 евро.
Еще больше ярких покупок на Saipem, главный герой скачка на 4,1% до 9,68 евро. По данным агентства Bloomberg, «Газпром» продолжает нести часть расходов, связанных с «Южным потоком», после приостановки реализации трубопроводного проекта. Исходя из этого, рынок делает ставку на то, что в конечном итоге проект не будет отменен, в том числе и потому, что официального заявления от консорциума пока не поступило.
Тоже очень хорошо Тенарис +2,29%. Вниз Сарас -1,3%.
ЧЕРНЫЙ СВИТЕР ТЕЛЕКОМ. КАК КУПОН АТЛАНТЫ
Денежный день для Atlantia +2,3% после объявления в пятницу о повышении дивидендов до 0,80 евро. Kepler Cheuvreux повысил целевую цену акций с 24,5 до 25,2 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Остальные коммунальные услуги были отрицательными. Enel снижается на 0,2%. Слабый A2A -1,16% после того, как президент Джованни Валотти, выступая на слушаниях в комиссии по совместной деятельности муниципалитета Милана, заявил, что коммунальное предприятие должно оставаться компанией, контролируемой государством.
В нижней части основной корзины Телеком Италия теряет 2,2%. Генеральный директор Марко Патуано заявил, что правительственный план сверхширокополосной связи не полностью проясняет будущую картину.
КИРПИЧНЫЙ ТАНЕЦ НАЧИНАЕТСЯ. МЕДИА В ВОССТАНОВЛЕНИИ
Mediobanca Securities пробудила медиа-сектор. Аналитики подтвердили это в ходе Медиа-дня с руководителями Эй Тауэрс +1,61%, Рай, Скай е Mediaset -1,30% рекомендация по сектору выше рынка. Они продвигаются эспрессо + 4,4% RCS +2,5%. Стабильный Каир Коммуникации + 0,09%.
Сектор недвижимости находится в блестящем состоянии после возрождения ипотечного кредитования, вызванного количественным смягчением. Они летают Габетти +18,85% и Очистка +15,3%. Тоже очень хорошо Прелиос +9,9% и Aedes +2%. Вместо этого он идет вниз Фиера Милано -0,56%: Banca Akros понизил рейтинг акций, чтобы вернуть их из режима ожидания, при этом целевая цена подтверждена на уровне 5,5 евро за акцию.
