Американская команда превратила встречу в Давосе в превью Суперкубка. Министр финансов Стивен Мнучин, архитектор налоговой реформы, и министр торговли, миллиардер Уилбур Росс нанесли ущерб европейской обороне, выступив в поддержку конкурентной девальвации доллара («панацея для экономики») и угроз торговой войны. Китай («они это начали»). Таким образом, эти двое подготовили почву для Дональда Трампа, который сегодня ведет серию переговоров с лидерами, а завтра готов бросить анафему глобализации. Европейский пакет мер, Меркель-Макрон-Джентилони, уже отреагировал. Сегодня очередь Марио Драги, который, вероятно, ограничится указанием на то, что повышение курса евро замедляет восстановление инфляции, но не меняет ее направления. Но стратегия Трампа также вызывает первые опасения в кругах фондового рынка.
«Мне кажется, — комментирует Джузеппе Серсале из Anthilia, — что существуют все характеристики политики, посвященной обмену краткосрочных успехов на долгосрочные проблемы: идеальные условия для формирования нового спекулятивного пузыря в ближайшие 18 лет». 24 месяца». Рэй Далио, основатель фонда Bridgwater, одного из крупнейших в мире, заявил в интервью Bloomberg, что ожидает падения облигаций, подобного которому не наблюдалось уже 40 лет.
СДЕРЖИВАЕТ АЗИЮ: НЕФТЬ ВЫШЕ 71 ДОЛЛАРА
Слабость доллара сегодня утром оказывает давление на финансовые рынки Азии. Индекс доллара Bloomberg, основанный на сравнении валюты США и основных мировых аналогов, вчера закрыл день снижением на 1% до 89,2 пункта, самого низкого уровня с конца 2014 года. Сегодня утром мы находимся на отметке 89 пунктов. Евро торгуется на уровне 1,2439 по отношению к доллару США, что является самым высоким показателем с 2014 года. Курс китайского юаня на уровне 6,32 является самым высоким показателем по отношению к валюте США за 27 месяцев.
Цены на нефть также растут, преодолев сегодня утром барьер в 71 доллар. WTI торгуется на уровне 66,31 доллара, что является самым высоким показателем с 2014 года. Запасы в США продолжают падать, на прошлой неделе произошло падение на 1,07 миллиона баррелей, десятое снижение подряд.
Японская фондовая биржа начинает снижаться на 1%, в то время как иена поднимается до 109,2 по отношению к валюте США со 109,9 вчера. Продажи ударили в основном по компаниям-экспортерам, которые более уязвимы к повышению курса иены.
Фондовые рынки Китая также падают. Гонконг -0,4%. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской бирж -0,6%. Тайбэй -0,1%.
ПАДЕНИЕ ЧИПОВ. ТУДА ТЕХАССКИХ ИНСТРУМЕНТОВ
Контраст с Уолл-стрит: умеренный рост индексов Dow Jones +0,16%, S&P -0,16% и Nasdaq +0,61% сдерживается. Облигации под давлением. Доходность 2,64-летних казначейских векселей находится на уровне 2,61% по сравнению с XNUMX% днем ранее.
Полупроводники (-2,3%) находятся под давлением после краха Texas Instruments – 8,50%. Новое падение акций General Electric -2,66% после начала расследования нарушений, обнаруженных в отчетности, переданной Госсекретарем США. IОсновные показатели фармацевтического сектора Abbott Laboratories +4,20% после отличных квартальных результатов.
ТАКЖЕ ЕВРОПА В КРАСНОМ. НО ЭКОНОМИКА ТЯНЕТ
Заметное повышение курса евро обусловило европейскую сессию во второй половине дня, и без того напряженную из-за сегодняшнего заседания директората центрального банка. В этом контексте слабость прайсов Старого Континента воспринималась как нечто само собой разумеющееся, несмотря на появление новых позитивных данных по индексам PMI.
- На площади Аффари индекс Ftse Mib завершил торги падением на 0,9% до 23.622 XNUMX пункта.
- Остальные рынки также были в минусе: Франкфурт -1,07%, Париж -0,72% и Мадрид -0,44%.
- Хуже всего оказалась биржа в Лондоне: американская валюта также теряет влияние на фунт.
- В доказательство в Сити Лондонской фондовой бирже титул +5%. По данным Sky News, фонд активистов Tci планирует поглощение компании, которая контролирует 15% Borsa Italiana, за 100 миллиардов фунтов стерлингов.
- Экономические данные продолжают указывать на сильный рост европейской экономики. Предварительный январский композитный PMI еврозоны, составленный IHS Markit, вырос до 58,6 пункта — самого высокого показателя с июня 2006 года — по сравнению с декабрьскими 58,1 и 57,9, оцененными экономистами. «В этом нет ничего плохого, это действительно сильные данные. Начало года впечатляет для еврозоны», — комментирует главный экономист IHS Markit Крис Уильямсон, добавляя, что если PMI останутся на этих уровнях, то в первом квартале 2018 года можно ожидать роста на 1%. «Эти данные будут способствовать ограничительной риторике (ЕЦБ).
БТР НА 1,90% НА ДЕНЬ ЕЦБ. 6,5 МИЛЛИАРДОВ БОТОВ НА АУКЦИОНЕ
Вчерашняя атмосфера осторожности в отношении государственных облигаций ввиду заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике была обусловлена ростом евро. Драги в письме члену Европейского парламента заявил, что «количественное смягчение» ЕЦБ не вызвало «статистически значимых» движений обменного курса: тенденция в валюте является «побочным эффектом, а не целью покупки Qe».
"Недавнее укрепление евро снизит прогнозы ЕЦБ по базовой инфляции примерно на 0,1-0,2 процентных пункта", - прогнозирует стратег Abn Amro Ким Лю.
После утра, когда падающий BTP продемонстрировал небольшое расширение спреда по Германии по фиксации прибыли после недавнего повышения, падение Бунда привело к дальнейшему сужению спреда.
Доходность 10-летних BTP выросла до 1,90% (с 1,87%), а спред с немецкими 0,59-летними - 132.10%. он сократился до 0,45 базисного пункта (-XNUMX%).
Министерство экономики предложит на аукционе в следующий понедельник, 6,5 января, 6 млрд евро 31-месячных BOT со сроком погашения 2018 июля 29 года против аналогичного количества со сроком погашения.
БАНКИ, ДОПОЛНЕНИЕ ОПОЗДАННО, БЫВШИЕ ПОПУЛЯРЫ ДЫШАТ
Окончательное торможение для банков (индекс сектора 0,48%) после оживленного дня, отмеченного заявлениями Даниэль Нуи, главы надзорного органа ЕЦБ: дополнение ЕЦБ по проблемным банковским кредитам будет окончательно доработано в в первом квартале этого года, но Франкфурт может отложить подачу заявки.
Эта новость придала импульс бывшим популярам: БперKepler-Cheuvreux повысил рекомендацию «Покупать», скорректировав целевую цену с 2 евро до 5,40 евро с потенциалом роста около +4,70%. Тоже позитив Ubi +1% и Банк Уд / мин +0,1%. Тормоз Intesa -1,2%. Unicredit+ 0,3%.
МАЛАКАЛЬСА СНОВА НАПАДЕТ В КАРИЖЕ
Он отскакивает Креваль+5% после вчерашнего достижения исторического минимума. Каридж+3,4%. Семья Малакальса вернулась к нападкам на недавнее увеличение капитала, выдвинув в письме президенту Джузеппе Тезауро длинную серию критических замечаний в отношении «общего управления, юридического и коммуникационного проведения операций банками-гарантами, компании Carige, ее юрисконсультов и сотрудников по связям с общественностью».
Управляемый был мало тронут. Banca Generali -0,2%: Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 33 евро. Аналитики ожидают сильных результатов в четвертом квартале 2017 года (отчеты будут опубликованы 9 февраля). Также ФинекоБанк От -0,60 до 9,88 евро, он закрылся чуть ниже 10 евро после достижения нового исторического максимума в 10,09 евро.
Страховой сектор оживлен. Продвигать Общее +1%: по данным Reuters, Edizione Holding намерен удвоить свою долю до 2%. Соль тоже Каттолика Ассикуразиони +1,2% в ожидании предстоящей презентации бизнес-плана на 2018-2020 годы.
СТМ.ТОНФО ОТЧЕТЫ КВАРТАЛА
Крах на Уолл-стрит Texas Instruments -5% является причиной резкого снижения Стм -8,7%, отягощенное замедлением курса доллара. Утром JP Morgan снизил целевую цену компании до 23 евро с 26 евро, подтвердив рекомендацию "Выше рынка". Итоги квартала будут объявлены сегодня вечером.
СЛАБЫЕ ЭНЕРГЕТИКИ: ENEL, TELECOM И ATLANTIA В КРАСНОМ
Слабые утилиты: Цернэ-1,93%, Снам -1,54%, Italgas -1,27%, Enel -1,15%. Отвали A2A -0,9% в день реорганизации Акс-Агам, коммунальной компании Северной Ломбардии, первым акционером которой после предложения о поглощении станет A2A с долей в 38,9%.
Тормоза Atlantia -0,4%: давление со стороны части мадридского правительства продолжается на первого акционера Abertis, который должен присоединиться к предложению о поглощении, выдвинутому ACS Hochtief, а не к предложению итальянской группы.
Тим – 0,8% опровергли слухи в прессе об уходе управляющего директора Амоса Гениша, хотя несколько источников подтверждают рост напряженности между менеджером и основным акционером Vivendi.
MONCLER НАВЕРХУ. JP Morgan снова сокращает Феррагамо
Стоит отметить скачок в роскоши. Moncler +2% до 27,50 евро, что всего в шаге от недавнего исторического рекорда. Jefferies повысил целевую цену до 31 евро с 27,50 евро, подтвердив рекомендацию «Покупать».
Новая целевая подача Сальваторе Феррагамо -0,1% аналитики Jp Morgan понизили целевую цену акций до 20 евро. Только в прошлый четверг аналитики брокерского дома снизили целевой показатель с 21,5 евро до 20,5 после заявления группы, переносившего сроки реализации промышленного плана.
Пауза для Fiat Chrysler -0,3% накануне сегодняшнего заседания совета директоров. По данным Auto News, мини-джип уже на пути к европейским рынкам и будет производиться в Помильяно. Cnh Промышленное -2,3%.
Титулы РИФФЕСЕРА ЛЕТЯТ, ТРЕВИ ПОДпрыгивает
В остальном списке:
- прыжок Полиграфия, приостановлена с теоретическим увеличением на 21,26% до 0,25 евро и ее материнской компании Монриф с теоретическим 17,65%. Акции были обусловлены началом покрытия Banca Finnat of Poligrafici с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 0,69 евро.
- Продолжить бег Треви, выше на 4,11%, который вчера закрылся ростом на 19,8%.
