Covivio, французская компания, работающая в секторе недвижимости, подписала соглашение о приобретении 8,3% di Отели Ковивио принадлежит Generali, предлагая в обмен новые акции Covivio. Этот шаг, стоимость активов которого оценивается в 500 миллионов евро, а также увеличение капитала примерно на 300 миллионов евро, считается важным шагом в консолидации компании в гостиничном секторе, на быстрорастущем рынке.
Как только операция завершится к апрелю, Covivio будет принадлежать 52,2% отелей Covivio Hotels и запуститобязательное публичное предложение обмена (упс) для остальных действий.
«Являясь пионером и лидером в секторе гостиничной недвижимости, Covivio сегодня значительно укрепляет свои позиции на этом динамичном и растущем рынке. Эта сделка позволяет нам продолжать балансировать наш портфель между офисами, жилыми домами и отелями и укреплять чистую стоимость группы», — сказал он. Кристоф Кульманн, генеральный директор Covivio.
Кто такой Ковивио
Covivio, пионер гостиничной недвижимости в Европе с 2005 года, управляет инвестициями этого типа через свою дочернюю компанию Covivio Hotels. Компания Covivio Hotels, котирующаяся на бирже Euronext в Париже, на 43,9% контролируется Covivio и на 53,5% - институциональными инвесторами, такими как Crédit Agricole Assurances, BNP Paribas Cardif, Generali, Assurances du Crédit Mutuel, Sogecap и CDC.
Приобретя долю Generali, Covivio получила тем самым укрепил свое присутствие в портфолио из 313 высококачественных отелей, в основном сосредоточенных в крупных европейских туристических городах, таких как Париж, Берлин, Рим, Лондон, Барселона и Мадрид.
La доля отелей в портфеле доля Covivio вырастет до 20% по сравнению с 17% в 2023 году (потенциально 32% в случае приобретения 100% акций посредством Предложения), тем самым ускоряя баланс между офисами, жилыми домами и отелями.
Операция окажет практически нейтральное влияние на чистую стоимость активов (-0,3% и -1,6% в случае приобретения 100% акций посредством Предложения), но положительно повлияет на повторяющуюся чистую прибыль (скорректированную прибыль EPRA) на акцию примерно +1% (+5% в случае приобретения 100% акций по Оферте). Повторяющийся прогноз по чистой прибыли на 2024 год, опубликованный в середине февраля 2023 года (около 440 миллионов евро), не включает эту сделку, влияние которой будет выяснено в результатах полугодия 2024 года. с коэффициентом LTV Covivio Hotels на уровне 34% и соотношением чистого долга к EBITDA 8,5x.
Гостиничный бизнес: быстрорастущий рынок
Il гостиничный сектор, обусловленный растущей тенденцией долгосрочного туризма, представляет собой солидные перспективы роста. В 2023 году цены выросли на +10% по сравнению с 2022 годом, что подтверждает ценовую мощь сектора. С 2009 года доход на один доступный номер (RevPAR) демонстрировал среднегодовой рост +3,4%, опережая годовую инфляцию +2,2%.
Le перспективы роста спроса обнадеживают: ожидаемый среднегодовой рост числа ночевок внутри страны к 3,3 году составит +2030%, а для международных клиентов – +6%. Тем не менее, будущее предложение является относительно слабым: по оценкам, рост количества ночевок составит +5% в год к 2030 году, в то время как только 3% существующих запасов в Европе и 1,5% во Франции представлены будущими предложениями. Политическое и нормативное давление еще больше ограничивает развитие таких заведений, как AirBnB, и создание новых отелей.
Однако в этом секторе наблюдается большое оживление, о чем свидетельствуют случаи Рим e Лондон.
