Аукцион казначейских облигаций обычно является рутинным мероприятием, но сегодня утром этого не произойдет. Действительно, предложение среднесрочных ценных бумаг приходит в деликатный для государственных финансов момент: к среде Италия должна будет дать ответ Брюсселю о том, как она намерена взыскать 3,4 миллиарда из государственного бюджета, иначе Пакт стабильности и связанное с ним нарушение процедура.
Кроме того, усилия по урегулированию долга осложняются запутанной политической ситуацией в Италии и за рубежом, что способствовало поднятию тревоги: спрэд расширился до 178 базисных пунктов, а доходность 2,24-летних облигаций выросла до 2,32%. . Поэтому на этот раз аукцион приобретает особое значение. По мнению экспертов, новые XNUMX-летние облигации, размещаемые сегодня впервые, могут предложить доходность более XNUMX%. Если он пойдет дальше, может сработать красный сигнал тревоги.
СТАВКИ ПОВЫШАЮТСЯ, НЕИЗВЕСТНО НА БИЗНЕС-МЕСТО
Перспектива роста стоимости заимствований уже ударила по крупным долговым корпорациям. Eni потеряла 5% за пять дней, так же как и Telecom Italia, которая в пятницу проведет отчетность совета директоров. Enel также отстает на 5%, как и Italgas. Терна-4,2%, Снам-3,9%, А2А-2,4%. Сопротивление финансовых показателей и подвиги Stm (+15%) и FiatChrysler (+10,1%) позволили индексу FtseMib ограничить падение скромными -0,7%.
КРЕМНИЯ ДОЛИНА ПРОТИВ ПРЕЗИДЕНТА США, ВНИЗ ТОКИО И СИДНЕЙ
Тем временем международная обстановка накаляется после резкого ужесточения Дональдом Трампом свободы въезда в США для значительной части исламского мира. В частности, громкие имена в области технологий (Alphabet, Apple и Facebook во главе) восстали против диктата, заявив о юридической поддержке жертв эмбарго, грозящего катастрофой для Кремниевой долины.
Последствия решения Дональда Трампа сказались на открытии фондовых бирж сегодня утром: Сидней теряет более 1%, Токио -0,7%, что обусловлено скачком иены, валюты-убежища в моменты международной напряженности. Доллар, наоборот, упал (1,0731 к евро), как и фьючерсы на фондовом рынке США (-0,2%). Однако большинство азиатских прайс-листов закрыты в связи с наступлением года Петуха: рынки Китая, Гонконга, Тайваня, Кореи и Сингапура.
AUTO, TOYOTA ОТПРАВЛЯЕТ МИРОВОЙ РЕКОРД ФОЛЬКСВАГЕНУ
Toyota уступила мировое лидерство по продажам автомобилей Volkswagen. Японский производитель остановился на отметке 10,2 млн автомобилей (+1,3%) против 10,3 млн у немецкого конкурента.
Слабо стартует и нефть: Wti по 52,99 доллара за баррель, Brent по 55,34. Увеличение добычи сланцевой нефти в США ограничивает эффект сокращений, сделанных производителями ОПЕК.
НИКАКИХ НОВОСТЕЙ ТОП-МЕНЕДЖЕРЫ ФРС И БАНКА ЯПОНИИ НЕ ПРЕДПОЛАГАЮТ
Опубликованные в пятницу данные по ВВП (+1,9% в годовом исчислении, всего +1,6% в последнем квартале) подтвердили, что приблизиться к обещанным президентом целевым показателям в 4% будет непросто. Снижение налогов и новые расходы могут взорвать балансы государственных финансов. Это станет одной из центральных тем заседания Федеральной резервной системы, которое состоится в следующую среду и четверг.
Объявления ставок наблюдатели не ожидают, о чем свидетельствует тот факт, что по окончании встречи не ожидается пресс-конференция, поэтому внимание будет сосредоточено на итоговом релизе. Даже данные по рынку труда и динамике зарплат, которые должны выйти в конце недели, не должны вызвать ускорения на фронте ставок.
То же самое касается Банка Японии, который соберется ровно через год после начала политики отрицательной ставки. Экономика улучшается, но этого недостаточно, чтобы подтолкнуть губернатора Курода к изменению курса. Аналогичный скрипт для Банка Англии.
В центре внимания счета Apple и ВВП Испании
Ежеквартальная кампания обещает быть более насыщенной. Самое ожидаемое назначение касается Apple, результаты которой будут представлены во вторник. Прогноз говорит о 77,4 миллиарда прибыли за три месяца (3,22 доллара на акцию). По мнению экспертов, продажи iPhone восстановились в четвертом квартале, но больше для 6-й серии, чем для iPhone7 с завышенной ценой.
В Италии тем временем продолжается парламентский путь «сберегательно-сберегательного» декрета. Текст будет рассмотрен Сенатом 2 февраля, после голосования по поправкам, которое пройдет с понедельника по среду в Финансовом комитете Палаццо Мадама. Среди вопросов, которые предстоит решить, — отмена правил финансового образования, отклоненных Бюджетным комитетом из-за проблем с охватом.
В Европе следует следить за данными по ВВП Испании за четвертый квартал и инфляцией в Германии.
СЕГОДНЯ ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЙ СОВЕТ UNICREDIT, ПОВЫШЕНИЕ 6 ФЕВРАЛЯ
В центре внимания сегодня на Unicredit. Сегодня банк соберет внеочередную коллегию для предварительной проверки отчетности за 2016 г. Собрание по утверждению финансовой отчетности, по сути, состоится только 9 февраля, после начала увеличения капитала (13 млрд), установленного для 6. С другой стороны, совет, который утвердит проспект и ценовой диапазон предложения, состоится в среду, 3 февраля. Операция уже получила поддержку Capital Research, первого акционера, и Al Aabar, второго. Да к увеличению также от Фонда Crt и от того из Cariverona. В течение недели акции, которые были подвержены сильным скачкам цен (связанным со слухами о Mediobanca), закрылись с ростом на XNUMX%.
КВАРТАЛЬНЫЕ ОБЗОРЫ INTESA И TELECOM ЗА ПЯТНИЦУ
Большие надежды также на совет директоров Intesa San Paolo, запланированный на пятницу. На прошлой неделе акции потеряли 8,1% после объявления об интересе к Generali (+11,3%). В центре внимания также Telecom Italia (-5% за неделю): возобновились слухи о возможном соглашении между Vivendi и Mediaset, в котором может участвовать телекоммуникационная компания.
Советы директоров Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca соберутся во вторник. Два венецианских банка могут одобрить первый план проекта слияния.
