Агрессивность центральных банков и замедление производства и услуг в Европе и США парализуют фондовые рынки. Европейские котировки закрыли сессию осторожно, даже несмотря на то, что неделя стала лучшей за последние два месяца.
Пьяцца Аффари самая ошеломленная, после конца правительства Драги, увиденного вчера, но выдерживает ударную волну и закрывается по паритету, +0,07% до 21.211 0,06 пунктов, в соответствии с Амстердамом +0,08%, Франкфуртом +0,16%, Лондоном +0,25%, Парижем +0,37 %, Мадрид +XNUMX%.
Растекается
После того, как повышение ставки на 50 базисных пунктов принято вчера ЕЦБ, покупки государственных облигаций в еврозоне, в частности на Bunds. Это идет вверх, как это Распространение между итальянскими и немецкими 234-летними облигациями на уровне 2,42 базисных пункта (+10%), даже если доходность снижается. 3,31-летний BTP падает до +1%, но Bund той же дюрации возвращается ниже 0,96% до XNUMX%. Дапротивоосколочный щит (Tpi), объявленный Кристин Лагард, пока не вызывает большого энтузиазма, пока инвесторы пытаются понять, каким может быть предел спреда между Btp и Bund, чтобы запустить механизм. Некоторые стратеги, — пишет Bloomberg, — определяют точку разрыва около 250 базисных пунктов, чуть выше июньских пиков, когда сам ЕЦБ созвал управляющих на экстренное совещание и объявил о работе над представленным вчера инструментом.
Уолл-стрит против
Для Европейские фондовые биржи настроения немного ухудшились с началом торгов на Уолл-Стрит, которая после трех сессий роста в настоящее время движется в минусе после разочаровывающих макроэкономических данных. Падение возглавляет Nasdaq, в основном из-за квартальных Twitter (-0,6%) и Snaps (-38,8%), закуска к тому, что прибудет на следующей неделе с публикацией прибыли Microsoft, Apple, Meta и Amazon.
Среди ключевых событий следующего восьмого также будет заседание ФРС, которое должно повысить ставки США еще на 75 базисных пунктов после того, как такое же вмешательство было принято на последнем заседании.
Опасения замедления роста растут
В то время как центральные банки в Европе и США довольно агрессивно отказываются от прежней ультрамягкой политики, я опасения экономического спада также из-за данных, увиденных сегодня.
В частности, предпринимательская активность в еврозоне сократилась в этом месяце впервые более чем за год, а рост в Великобритании остановился на 11-месячном минимуме.
Il Глобальный сводный индекс менеджеров по закупкам S&P (Pmi), рассматриваемый как показатель экономического здоровья, он упал до 49,4 в июле с 52,0 в июне, что значительно ниже ожиданий аналитиков и ниже линии 50, которая разделяет сокращение и расширение.
«Экономика еврозоны, похоже, сократится в третьем квартале, поскольку деловая активность снизилась в июле, а опережающие индикаторы указывают на ухудшение в ближайшие месяцы», — сказал Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global. в июле является первым отчетом PMI с июня 2013 года и указывает на то, что экономика сократилась на 0,1% в квартальном исчислении».
Кроме того, вчера прогнозисты ЕЦБ пересмотрели в сторону повышения свои инфляционные ожидания на трехлетний период до 2024 г. (для 2022, 2023 и 2024 гг. новые оценки составляют соответственно 7,3%, 3,6% и 2,1%, т.е. выше соответственно на 1,3%). 1,2 и 0,2 процентных пункта по сравнению с предыдущим раундом опроса). С другой стороны, оценки ВВП на 2022 г. (до 2,8% с 2,9%) и на 2023 г. (до 1,5% с 2,3%) были пересмотрены в сторону понижения; оценки на 2024 год остаются без изменений на уровне 1,8%.
Он также идет вниз МСП услуг в США до 47 пунктов в июле с 51,6 в предыдущем месяце, достигнув 26-месячного минимума. Производственный PMI упал до 52,3 с 52,7 в июне и является самым слабым показателем за последние два года.
Сырье, нефть и газ растут, пшеница обесценивается
Кала цена на зерно в день соглашения между Москвой и Киевом об экспорте из черноморских портов Софт дает 3,4% до 779 долларов.
Вместо соли цена на нефть, при этом нефть марки Brent выросла на 0,77% до 104,67 доллара за баррель.
Это укрепляет газ в Амстердаме около 163 евро за мегаватт-час (+5%) в середине дня.
Il Financial Times предупреждает, что солидарность ЕС ослабевает, поскольку некоторые государства-члены ставят под сомнение планы резко сократить потребление газа. Италия была бы против сокращений. Ссылаясь на правительственные источники, Radiocor пишет, что «без ущерба для поддержки европейской солидарности итальянское правительство присоединится к другим странам, которые уже выразили свое несогласие с навязанным пакетом». Ведь Италия подписала соглашения, которые позволяют ей заменить российский газ. Кроме того, сокращение на 15% потребовало бы слишком серьезных жертв для некоторых секторов, которые в настоящее время неоправданны».
Валютный рынок стабилен евро доллар яоколо 1,02.
Пьяцца Аффари, банки вниз, Терна королева прайс-листа
Политическая неопределенность и долговая напряженность давят на банки, которые в течение сессии постепенно теряли свои позиции. Худшая голубая фишка – Unicredit -2,35% и красный также включен для Bper -1,59%.
Это подтверждается среди основных снижений дня Телеком, -2,04%, отягощенный понижением агентства Moody's, которое снизило оценку до «B2» с «Ba3» с негативным прогнозом. Среди «фармацевтических» позиций Recordati падает на 1,63%.
Ценные бумаги по управлению активами демонстрируют смешанную картину: Finecobank фиксирует убыток в размере 1,66%, в то время как Banca Generali +2,18% и Banca Mediolanum +1,7% растут. Poste Italiane восстанавливается на -1,33% после вчерашнего землетрясения.
Королева большой кепки дня — Терна +2,45%, возглавляющий большой патруль зеленых коммунальных служб. Inwit преуспела +2,39% после того, как правительство в рамках законодательства Golden Power одобрило условное добро на продажу Ardian 12,4%, косвенно принадлежащих Тиму. Деньги на Prysmian +2,12%.
