Инвесторы еще больше убедились в том, что ФРС снизит ставки На следующей неделе доходность краткосрочных казначейских облигаций США продолжит снижаться. Однако долгосрочная доходность продолжает находиться под давлением из-за опасений по поводу дефицита государственного бюджета. Положительный результат аукциона 30-летних облигаций в Японии вчера вечером снизил напряженность в этом секторе. Сегодня основное внимание будет уделено долгосрочные аукционы во Франции и Великобритании, обе компании испытывают финансовые трудности. Но ключевыми данными для отслеживания станут завтрашние данные по рынку труда США. Уолл-стрит вчера закрылась на позитивной ноте благодаря сильному росту Alphabet. Европейские фондовые рынки открылись без существенных изменений. Все внимание приковано к совету директоров Mediobanca.
Рекордные выпуски облигаций поглощены инвесторами
Рынок облигаций продолжает оставаться затоплены новыми выбросами с объемом продаж более 128 миллиардов долларов на этой неделе, в то время как инвесторы поглощают новые долги, привлеченные по-прежнему высокой урожайностью.
Вчерашний аукцион 30-летних японских облигаций, вызвавший опасения по поводу покрытия из-за внутренней политической неопределенности и сомнений в устойчивости долговой ситуации, также показал положительный результат. На аукционе соотношение спроса и покрытия достигло 3,31 после того, как доходность облигаций с аналогичными сроками погашения достигла рекордного максимума. Хотя спрос был самым низким с июня, явка оказалась достаточной, чтобы сдержать новую волну беспокойства, охватившую рынок облигаций, по крайней мере, пока.
На этой неделе, Азиатские вещатели, включая Государственный банк Индии и японскую корпорацию Mitsubishi, воспользовалисьненасытный аппетит Мировые кредитные рынки продают долларовые купюры с рекордными спредами. С понедельника компании Азиатско-Тихоокеанского региона продали долговые обязательства в американской валюте на сумму более 16 миллиардов долларов. China Construction Bank Corp. в четверг выпустил долларовые облигации, а филиппинская нефтеперерабатывающая компания Petron Corp. дала банкам указание провести потенциальную продажу долга.
Сегодня Франция и Соединенное Королевство подвергаются испытанию на рынках долгосрочными аукционами.
Сегодня под микроскопом будут рассмотрены: аукционы во Франции и ВеликобританииПариж, борющийся с правительственным кризисом и испытывающий трудности с государственными финансами, продаст 10-, 17- и 31-летние облигации.
Великобритания предложит 20-летние облигации.
Il разрыв Разрыв между краткосрочной и долгосрочной доходностью казначейских облигаций США увеличился за последние недели. Доходность двухлетних облигаций, которая, как правило, более точно отражает ожидания относительно денежно-кредитной политики ФРС, вчера достигла самого низкого уровня с мая после того, как вчерашние новые данные укрепили ожидания снижения ставки ФРС.
Между тем, долгосрочная доходность в последние недели выросла, поскольку инвесторы требуют большей компенсации за финансирование дефицита государственного бюджета, что наблюдается в ряде стран мира. В США ожидается, что сокращение расходов и налогов администрацией Трампа ухудшит бюджетную ситуацию. Поддержка ожидается за счёт введения пошлин, что поставлено под угрозу решением федерального суда на прошлой неделе.
Il Доходность казначейских облигаций США Доходность 30-летних облигаций на краткосрочной основе превысила 5% в ходе азиатских торгов и в последний раз зафиксировалась на уровне 4,9%. Разрыв между доходностью двух- и 2-летних казначейских облигаций США составляет около 30 базисных пунктов, что примерно является максимальным значением с декабря 129 года, тогда как аналогичный показатель в Великобритании является максимальным с 2021 года.
Уолл-стрит всё больше убеждается в необходимости снижения ставки ФРС. В центре внимания — Alphabet и Apple.
Акции Уолл-стрит вчера восстановились после того, как новые данные, опубликованные вчера, усилили ожидания снижения ставки ФРС, в то время как акции Alphabet, материнской компании Google, резко выросли после благоприятного решения антимонопольного суда.
Показатель спроса на рабочую силу вчера упал на 176.000 7,181, достигнув 7,378 миллиона к последнему дню июля, сообщило в среду Бюро трудовой статистики Министерства труда в своем отчете «JOLTS». Экономисты прогнозировали XNUMX миллиона вакансий. Руководство Федеральной резервной системы, включая губернатора Кристофера Уоллера, подтвердило свою поддержку снижение ставок в ближайшие месяцы. Стивен Миран, назначенный президентом Дональдом Трампом на вакансию в Совете управляющих Федеральной резервной системы, заявил, что обязуется сохранить независимость центрального банка перед сегодняшними слушаниями по утверждению его кандидатуры в Сенате. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры сейчас закладывают в цены 96,6% вероятность снижения процентной ставки на сентябрьском заседании ФРС.
Il Dow Jones упал на 0,05%, S&P 500 увеличился на 0,5% и Nasdaq Композит прибавил около 1%. Алфавит подскочил примерно на 9%, в то время как Apple Акции компании выросли почти на 4%, поскольку решение суда позволило Google продолжить выплачивать производителю iPhone значительные суммы. Apple Inc. также планирует в следующем году запустить собственный инструмент веб-поиска на базе искусственного интеллекта, что усилит конкуренцию с OpenAI и Perplexity AI Inc.
Но самыми важными данными для отслеживания станут завтрашние данные (которые будут опубликованы в Италии в первой половине дня) о занятости в несельскохозяйственном секторе. Экономисты оценивают, что в августе было создано около 75.000 XNUMX рабочих мест, согласно медианному показателю опроса. Bloomberg, а уровень безработицы оценивается в 4,3%. Четыре месяца подряд с ростом числа рабочих мест ниже 100.000 2020 ознаменуют собой самый слабый период с начала пандемии в XNUMX году.
Китайские акции меняют курс, сдерживаемые мерами по охлаждению
В Азии индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI утратил первоначальный рост и упал на 0,2%, что было вызвано потери в Китае. Голубая фишка CSI 300 упала на 2,5% и оказалась на пути к самой большой однодневной распродаже с апреля после Bloomberg News сообщили, что финансовые регуляторы готовятся меры по охлаждению рынка ационарио, включая запрет на короткие продажи, из-за опасений относительно скорости роста на 1,2 триллиона долларов с начала августа.
Опасения по поводу дальнейшего усиления государственного контроля спровоцировали резкое падение китайских индексов, при этом рынки также подвержены фиксации прибыли после сильного роста в августе. В предыдущем месяце китайские акции значительно превзошли азиатские и мировые аналоги на фоне растущего оптимизма относительно местных усилий в области искусственного интеллекта и мер стимулирования экономики Пекина.
Что касается отдельных названий, BYD Co Ltd теряет 2% после Reuters сообщил, что производитель электромобилей снизил свой годовой прогноз продаж транспортных средств примерно на 16% до 4,6 млн единиц. Cambricon Technologies, одна из компаний, находившихся в центре технологического ралли Китая в последние недели, упала на 9%, увеличив потери с недавнего исторического максимума до 20%.
Другие акции производителей микросхем, которые продемонстрировали уверенный рост на фоне оптимизма по поводу увеличения объемов производства китайских чипов искусственного интеллекта внутри страны, также потеряли позиции: Международное производство полупроводников e Хуа Хонг Полупроводник Они потеряли от -4% до -5%. Наконец, в центре внимания оказались и биотехнологические компании, торгующиеся на Гонконгской бирже: акции WuXi AppTec и WuXi Biologics упали от 1% до 4%.
Между тем, Индийские акции подскочили на открытии после того, как правительство снизило налоги на ряд товаров, чтобы стимулировать потребление и противостоять тарифам США, при этом индекс BSE Sensex вырос на 1,1% на открытии рынка.
На товарных рынках, масло упал второй день подряд, так как трейдеры обеспокоены возможным увеличением запасов кОПЕК + и отраслевой прогноз, указывающий на рост запасов в крупном хранилище. Цена на нефть марки Brent, являющуюся мировым эталоном, упала на 0,7% до 67 долларов за баррель, в то время как цена на нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 64 долларов. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что в следующем году нефть марки Brent упадет до 50 долларов за баррель из-за глобального избытка предложения.
Цены на драгоценные металлы упали, при этомзолото Спотовые цены на золото упали на 0,8% до $3.531,63 за унцию после того, как вчера они достигли рекордного максимума в $3.578.
Европейские фондовые рынки практически не изменились. На площади Аффари внимание приковано к Mediobanca и MPS.
Ожидается, что европейские рынки откроются на уровне, близком к паритету. Фьючерсы на Euro Stoxx 50, как ожидается, не изменятся.
MPS Bank, Медиобанка. Подписка по предложению превысила минимальный порог в 35% капитала, достигнув 38,5172%. Об этом свидетельствуют данные Итальянской фондовой биржи. Таким образом, предложение MPS было успешно реализовано. Запланировано заседание совета директоров Mediobanca для оценки нового предложения.
Баззи – Goldman Sachs инициировал покрытие с нейтральным рейтингом и целевой ценой 47 евро.
Eni Компания, через совместное предприятие Azule Energy с BP, инвестирует 5 миллиардов долларов в Анголу в течение следующих четырёх-пяти лет в бурение 18 разведочных скважин. Как сообщил Reuters главный операционный директор, группа также может объявить подробности по Мозамбику к концу 2025 года.
Mediobanca – Equita понизила рекомендацию с «Покупать» до «Держать», целевая цена составляет 24 евро.
Pirelli, Lottomatica – С 22 сентября Lottomatica заменит Pirelli в индексе FTSE MIB, сообщает FTSE Russell. Fincantieri занимает первое место в резервном списке.
Стм – Citi повысил целевую цену с 27 евро до 25 евро, подтвердив рейтинг «Покупать».
Юнипол – Barclays повысил целевую цену с 18,5 евро до 18 евро.
Банк Система – Президиум Совета министров объявил, что предложение о добровольном публичном поглощении, инициированное Banca CF+, не подпадает под действие законодательства о «золотой власти».
Mfe, Prosiebensat.1. – BaFin опубликует результаты дополнительного публичного предложения по акциям Prosiebensat.1.
