Blackstone объявила об ограничении вывода средств инвесторами из Breit инвестиционный фонд недвижимости (Фонд доходов от недвижимости Blackstone), послеволна требований выкупа подписчиками, которые произошли в прошлом квартале. The Financial Times сообщает об этом на основании уведомления, направленного инвесторам группой прямых инвестиций, в котором сама Blackstone объявляет, что удовлетворила только 43% запросов на выкуп от инвесторов в фонде в ноябре. широкий. Этот шаг вызвал беспокойство Уолл Стрит, где акции управляющего потеряли почти 10%. Сегодня он составляет 77,64 доллара, что на 1,38% меньше.
Главный исполнительный директор Blackstone Inc, Стивен Шварцман, пытается подлить воды в огонь, заявив Reuters, что «погашения BREIT были вызваны инвесторами, расстроенными волатильностью рынка, а не неудовлетворенностью фонда».
Фонд Breit: собственный капитал почти 70 миллиардов, ограниченный по выкупу
Фонд собственности Blackstone Breit имеет справедливости 69 миллиардов долларов, включая логистические объекты, кондоминиумы, казино и парки. По правилам фонда инвесторы они могут искупить до максимум 5% своих активов за каждый квартал. За пределами этого уровня Blackstone может ограничить запросы на снятие средств, чтобы предотвратить распродажу своих неликвидных активов. В октябре Брейт получил заявки на погашение 1,8 млрд., что составляет примерно 2,7% от стоимости его чистых активов, и уже получил запросы на погашение в ноябре и декабре, которые превышают квартальный лимит. Breit разрешил инвесторам $1,3 млрд еще в ноябре, или около 43% запросов инвесторов на выкуп, в то время как в этом месяце он позволит инвесторам выкупить только 0,3% чистых активов фонда в этом месяце.
Тем временем Blackstone скрывается и продает недвижимость за 1,27 миллиарда долларов.
Blackstone также предварительно объявила в последние дни о продаже 49,9% акций казино MGM Grand Las Vegas и Mandalay Bay Resort в Лас-Вегасе за 1,27 миллиарда долларов наличными. Включая долг, сделка оценила недвижимость более чем в 5 миллиардов долларов.
Решение перекрыть краны было принято автоматический механизм, но этот факт необычен и вызвал тревогу в отношении функционирования фонда Breit, запущенного в 2017 году и ставшего настолько сильной стороной группы, что ее первый менеджер, Джонатан Грей был выбран в качестве преемника исторического генерального директора Стивен Шварцман.
Доходность фонда Breit ниже отраслевого индекса Доу-Джонса.
В частности, некоторые аналитики указали пальцем на задержки с которым фонд, по-видимому, адаптируется к оценке недвижимости, на которую повлияло повышение ставок: на данный момент Reit Blackstone предлагает доходность 9,3%, значение, которое конфликтует с 22,19% индекса категории Доу-Джонса.
Представитель Blackstone заявил, что портфель REIT сконцентрирован на аренде жилья и логистике и опирается на долгосрочную структуру долга с фиксированной процентной ставкой, что делает его устойчивым.
Продажи в основном из Азии в поисках ликвидности
Требования выкупа в основном исходили от азиатка, в поисках ликвидности: это около 70%, что весьма существенно, учитывая, что неамериканские инвесторы представляют лишь около 20% от общего объема активов Breit.
