ПЛОХОЕ БАНКОВСКОЕ СОГЛАШЕНИЕ, БАНКИ ДЫХАЮТ. FIAT CHRYSLER, GENERALI (И APPLE) В СВЕТЕ
Белый дым, прошлой ночью, для соглашения между итальянским правительством и Европейской комиссией, которое позволит итальянским банкам управлять просроченными кредитами. После бурных переговоров министр экономики Пьер Карло Падоан и комиссар по вопросам конкуренции Маргрете Верстагер запустили то, что министр назвал «инструментом, который дополняет итальянский набор инструментов для управления проблемными кредитами». Технические детали Gacs (что означает гарантию секьюритизации неработающих кредитов) все еще отсутствуют, что станет предметом указа, который может быть одобрен советом министров уже завтра вместе с реформой ЦКБ и правила ускорения процедур банкротства для взыскания долгов.
UNICREDIT И BANCO POPOLARE спешат на помощь
Нетрудно, однако, предсказать, что эта новость придаст новый импульс восстановлению акций банковского сектора, которые уже вчера днем росли. Unicredit, который уже скатился утром до минимума в 3,61 евро (новый минимум с 2013 года), закрылся ростом на 3,9%. Сильное увеличение также для Banca Pop.Милан +2,5% и Поп. Эмилия +5,8%. Они также управляют Банк Popolare +6,2% (+10% от утренних минимумов) и Ubi +8,5%.
КВАРТАЛЬНЫЕ ОТЧЕТЫ PUSH WALL STREET
Сессия международных бирж прошла не менее бурно, движимая «шизофренической» тенденцией (определение New York Times) цен на нефть, восстановившихся вчера (Brent по 31,80 долл., Wti по 31,45, обе с повышением более чем 3%). В ожидании завершения заседания ФРС и пресс-конференции Джанет Йеллен Уолл-стрит, таким образом, добилась умеренного роста: Dow Jones +1,78%, S%P 500 +1,41%, Nasdaq +1,09%.
На денежном рынке доходность десятилетних ГКО упала ниже 2%. Помимо восстановления Exxon и других нефтяных компаний, более высокие, чем ожидалось, квартальные результаты 3M + 5,24% Джонсон и Джонсон +4,96% и Procter & Gamble + 2,55%.
APPLE DOWN: IPHONE ВПЕРВЫЕ УДЕРЖИВАЕТ
Шокирующая новость пришла вечером, когда биржа закрылась: впервые после постоянного роста, длившегося десять лет, продажи iPhone зафиксируют первое падение в конце квартала. После фондовой биржи акции Apple зафиксировали снижение примерно на 2,5%. Финансовый директор Лука Маэстри объяснил падение «сильной волатильностью» некоторых рынков, начиная с Китая, где, несмотря на увеличение доли рынка, продажи зафиксировали падение на 14%. Дом Apple ожидает, что выручка за текущий квартал составит от 50 до 53 миллиардов долларов, что примерно на 10 процентов меньше, чем год назад (58 миллиардов долларов).
Однако 2015 год завершился с рекордным оборотом: 75,9 млрд долларов, с небольшим ростом (+2%) по сравнению с 2015 годом, в том числе за счет роста курса доллара. Рекорд также отражен в прибыли в размере 18,4 миллиарда долларов (что эквивалентно 3.28 доллара на разводненную акцию) и с валовой прибылью чуть более 40 процентов. По словам Маэстри, в мире работает один миллиард устройств Apple.
ПОЗИТИВНАЯ АЗИЯ. НО ВЗРЫВ НАД ШАНХАЙОМ НАЧИНАЕТСЯ
Двуликий день для азиатских прайс-листов. Токио вырос на 2,6% после достижения максимума в 3,2%. Индекс Nikkei уже отражает ожидания следующего заседания Банка Японии, которое может расширить количественное смягчение. Гонконг также преуспел +1,4%. К Китаю, наоборот, относятся с опаской: в середине дня Шанхай теряет 2,8%, Шэньчжэнь 4,4%. Сложная ситуация в Драконе была подтверждена новым замедлением корпоративной прибыли, которая упала до 4,7%. Во второй половине дня опасаются нового дна индексов, как и вчера (-6,6%).
SIEMENS И PHILIPS ПРОДВИГАЮТ ЕВРОПУ
Это был положительный день для европейских бирж: Париж вырос на 1,1%, Франкфурт +0,9%, Лондон +0,6%. Росту способствовали хорошие квартальные результаты некоторых компаний: Сименс прибавил 8,2% после объявления о более высоких, чем ожидалось, доходах. То же самое касается голландского Philips + 6%.
МИАЛЬНО ОКОЛО 19 ТЫСЯЧ. СЕГОДНЯ АУКЦИОН БОТ
В Милане индекс FtseMib вырос на 1,5% до 18.924 2016 пункта, продолжив восстановление: за первые три недели 16 года самый важный индекс Piazza Affari сгорел на XNUMX% своей стоимости.
Технический анализ Websim показывает, что индекс отошел от «линии Пьяве», достигнутой FtseMib 21 января, когда индекс опирался на очень долгосрочную поддержку, расположенную в районе 18 17.500/12.500 19.500 пунктов. Проседание этой области могло начать дальнейшую нисходящую спираль к 21.200 XNUMX пунктам. С тех пор последовала реакция, но, как отмечают аналитики, для декрета об окончании чрезвычайной ситуации необходимо сделать больше. Первый положительный знак будет виден при возврате выше XNUMX XNUMX. Второй, гораздо более важный, с возвратом выше XNUMX XNUMX и закрытием медвежьего гэпа, оставшегося открытым в начале года.
Казначейские аукционы продолжаются сегодня утром с 6,5 миллиардами BOT каждые шесть месяцев. Завтра он закроется предложением от 5,5 до 7 миллиардов в Ccteu и Btp на 5 и 10 лет. Вчера между Ctz и Btpei было размещено 2,5 млрд. В частности, Ctz был размещен на 1,5 млрд с доходностью на новом историческом минимуме -0,118%. Спред на десятилетнем сегменте увеличился до 120 базисных пунктов, а затем снова упал до 117.
ПРОЩАНИЕ ГРЕКО, ОЩУЩАЮЩЕЕ ГЕНЕРАЛОВ
Это был день ожидаемого, но внезапного «срыва» Марио Греко с Дженерали. Менеджер покинет компанию после балансового собрания в апреле, чтобы занять должность генерального директора Zurich Insurance Group с 1 мая следующего года.
Новость об отставке менеджера, подтвержденная запиской из компании из Триеста, вызвала немедленное падение акций на 3,2%, которые закрылись на уровне 14,15 евро, худшем синем, после приостановки из-за чрезмерного колебания цен и минимума в 13.88 евро. За преемственность после временного президентства Габриэле Галатери вырисовывается двусторонняя гонка между нынешним финансовым директором Клаудио Минали и генеральным директором Generali Italia Филиппом Доннетом.
FCA УСКОРЯЕТ РАССМОТРЕНИЕ СЧЕТОВ
Совет директоров Fiat Chrysler сегодня открывает квартальный сезон «голубых фишек» Piazza Affari. Ввиду назначения акции ускорились, закрывшись снова на 6% выше порога в 7 евро, проданных в середине января. Сегодня это были лучшие автомобильные акции в Европе, где отраслевой индекс Eurostoxx вырос на 1,5%.
Инвесторы ставят свои фишки как с учетом результатов 2015 года, так и обновления планов на текущий год. Консенсус, полученный Bloomberg, оценивает продажи в 112 миллиардов евро с Ebitda в 9,828 миллиарда и чистой прибылью с поправкой на чрезвычайные статьи в 1,241 миллиарда. Расчетная прибыль на акцию равна 0,768 евро. Это означает, что в 2015 году акции торгуются по расчетному соотношению цена/прибыль в 8,6 раза.
Из 30 опрошенных Bloomberg аналитиков преобладает оптимизм: 15 рекомендуют покупать акции, 10 — держать их в портфеле, остальные — продавать. Средняя целевая цена составляет 9,66 евро. Материнская компания также в плюсе Exor +2,1% и Cnh Промышленное + 2,9%.
SAIPEM, FREE DESCENT, ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ENEL GAS
В остальном списке:
Хорошее масло. Eni он вырос на 2,1% после того, как компенсировал утренние потери. Тенарис +2,2%. Спуск продолжается Сайпем: -1% титул после вчерашнего +18%, в то время как опционные права почти весь день стояли на аукционе волатильности, закрываясь со снижением на 29% по цене 2,084 евро.
Позитивный день для Enel +1,4%. Главный исполнительный директор Франческо Стараче сообщил, что компания получила ни к чему не обязывающие предложения по разведке и добыче газа в Алжире и Италии. «Теперь мы ждем обязывающих предложений: это, вероятно, займет два месяца».
Рекомендуем в сегменте роскоши Ferragamo + 2,1% Moncler +1% и выше Yoox +3,4%. Среди средних/маленьких заглавных букв они сияют Astaldi+ 7,1% Fincantieri +7,8% и Мэйр Текнимон +4,1%. Среди отрицательных заметок Де 'Лонги -7,6% после предварительных результатов.
