Митинг Трампа затих еще до того, как начался, но его место заняла Apple Time. Вчера акции Apple впервые закрыли сессию с рыночной капитализацией более 800 миллиардов долларов (802,46 миллиарда), перетащив индекс S&P 500 за барьер в 2.400 пунктов (2,403,87). Прогресс Apple не является изолированным. Квартальный сезон, который сейчас подходит к концу, способствовал росту прибылей в технологическом и энергетическом секторах, которые явно опережают минимумы годичной давности.
Впервые за шесть лет прибыль выросла на двузначные цифры (+13,3%), что оправдывает повышение цен под давлением той новой экономики, которая, казалось, была обречена отойти на второй план в Америке Трампа. Но обещания президента, от налогов до финансового дерегулирования, больше не очаровывают рынок, в то время как один из сторонников Трампа, миллиардер Уилбур Росс, назначенный главой Министерства торговли, предупреждает, что «потребуются годы», чтобы достичь цели роста на 3%, меньше 4%, обещанных Трампом.
Экономика, по крайней мере на данный момент, преобладает над политикой: утверждение Эммануэля Макрона привело к исчезновению риска кризиса евро, успех на президентских выборах в Корее Мун Чжэ Ина, сына изгнанника с Севера, юриста по причинам за гражданские права и в пользу урегулирования с Пхеньяном, вытесняет агрессивную политику администрации США, которая сейчас борется с кризисом, спровоцированным увольнением главы ФБР Джеймса Коми. Дорога к Тельцу кажется проложенной, даже несмотря на то, что Ллойд Бланкфейн, номер один в Goldman Sachs, и Джефф Гундлах, гуру Double Line, предупреждают: слишком сильная эйфория опасна.
ДЕРЖИТЕ ДОЛЛАР ПОСЛЕ ЗЕМЛЕТРЯСЕНИЯ В ФБР, В СЕУЛЕ
В Азии хорошие результаты компаний также способствуют росту. Акции Токио растут (+0,2%) в ожидании баланса Toyota. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,8%. Шанхай +0,3%. Сеульская фондовая биржа упала (индекс Kospi -0,9%) на следующий день после победы на посту президента любимого кандидата Мун Чжэ Ина. Но есть и ядерные опасения по поводу возобновления Северной Кореей ракетных испытаний: вчера корейский посол в Лондоне заявил, что они могут возобновиться в любой момент.
Тем временем фондовая биржа Мумбаи готовится отпраздновать новый исторический рекорд: индекс Bse Sensex вырос на 0,8%, что в шаге от максимума. Сегодня утром доллар потерял несколько позиций после неожиданного увольнения Джеймса Коми из ФБР через несколько дней после его показаний Конгрессу по поводу Russiagate.
ОТЧЕТЫ УОЛТА ДИСНЕЙ РАЗОЧАРОВАЮТ
Акции США по итогам торгов сдерживались после того, как S&P 500 установил новый рекорд: индекс Dow Jones упал на 0,17%, S&P 500 - на 013% (закрытие на отметке 2.396,92). Nasdaq +0,29%, подталкиваемый Apple, достигает нового рекорда: 6.120,59 пункта. Также можно отметить Valeant (+24%), фармацевтическую компанию, вернувшуюся к прибыли после шести кварталов в минусе.
Гигант видеоигр Electronics Arts также показал хорошие результаты (+3,9% после отчетов). Disney сообщила данные за квартал на закрытом рынке: доходы телевизионного подразделения оказались ниже ожиданий, вчера вечером в нерабочее время отмечено падение на 3%.
НЕФТЬ В КАДЛЕ, НО ENI БЛИСТАЕТ НАКАНЕ ОТЧЕТОВ
Нефть (Brent на уровне 49,03 доллара) поднялась сегодня утром после того, как Saudi Aramco сообщила, что продажи азиатским покупателям будут сокращены на 7 миллионов баррелей. Ценовой саммит ОПЕК пройдет 25 мая в Вене. Сегодня во второй половине дня будут опубликованы данные о запасах сырой нефти в США: консенсус-прогноз предполагает снижение на два миллиона баррелей, пятую неделю подряд. Предварительные данные Американской нефтяной ассоциации говорят о гораздо более значительном падении – около пяти миллионов баррелей.
Энергетический сектор на Уолл-стрит был слабым (-0,8%). Шевроны -1,5%. Eni резко выросла на площади Аффари (+1%) накануне сегодняшних отчетов: Banca Akros сохраняет позитивный взгляд на акции (покупать, целевая цена 18 евро), поскольку ожидает роста счетов по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Немного позитивнее Saipem (+0,1%) и Tenaris (+0,1%).
ЕВРОПЕЙСКИЕ ФОНДОВЫЕ БИРЖИ, СЛАБЫЙ СТАРТ. СЕГОДНЯ АУКЦИОННЫЙ БОТ
Ожидайте слабого старта сегодня утром на европейских фондовых биржах в день, полный корпоративных событий. Стоит отметить отчет Банка Италии на тему проблемных банковских кредитов. В конце утра европейские индексы вчера достигли самого высокого уровня за 21 месяц, чему способствовала волна позитивных квартальных результатов. Затем, начиная с банков, произошла коррекция курса, которая, за исключением Испании, не отменила знак «плюс». В Милане индекс Ftse Mib завершил сессию небольшим ростом, +0,27%, до 21.486 0,57 пунктов, консолидируясь на текущих уровнях. Европейский контекст также соответствует: Лондон +0,43%; Франкфурт +0,28%; Париж +0,42%. В красном только Мадрид (-XNUMX%).
Продажи БТП преобладают в преддверии казначейских аукционов. Но то же самое справедливо и для Бундов, так что дифференциал остается практически неизменным: разрыв между доходностью итальянских и немецких десятилетних облигаций обозначен на уровне 184 (против 183).
Сегодня Министерство экономики предлагает 6,5 миллиардов BOT ежегодно, столько же, сколько и срок действия которого истекает. Завтра наступит очередь среднесрочных ценных бумаг. На аукционе будет продано до 7,25 миллиардов BTP: возобновление трех-, семи- и тридцатилетних контрольных показателей вместе с «закрытым» крайним сроком — сентябрь 2044 года.
На следующей неделе состоится размещение новых Btp Italia, предназначенных для розничной торговли. Минимальный гарантированный купон майских облигаций 2023 года, индексированных с учетом национальной инфляции, будет объявлен в пятницу 12. После недели, посвященной размещению BTP Italia, возможно, настало время для запуска новых тридцатилетних облигаций, о которых говорилось. примерно на несколько недель.
На сером рынке МТС облигации Buono от 14 мая 2018 года торговались во второй половине дня с отрицательной доходностью 0,274% против -0,239% размещения в середине апреля.
БАНКИ ТОРМОЗЯТ В ФИНАЛЕ. RAIN OF BUY ДЛЯ BANCA GENERALI
Банковский сектор вместе с автомобильным сектором - единственные, кто зафиксировал закрытие на отрицательной территории (-0,3% по европейской корзине, -0,6% по итальянской). В финале Rise выбыл из игры немецкого Commerzbank, который закрыл сессию без изменений после того, как зафиксировал рост более чем на 3% на фоне результатов, превзошедших ожидания (прибыль +28%). В Париже Société Générale отстает в финале -1,8%.
На площади Piazza Affari Unicredit снизился с 1,8% до снижения на 0,6%. Институт был невольным действующим лицом желтого политического курса того времени. Ферруччо Де Бортоли в своей книге «Державы сильные (или почти). Воспоминания о более чем сорока годах журналистики» сообщает, что в 2015 году тогдашний министр реформ Мария Елена Боски, чей отец был вице-президентом Banca Etruria, «попросила тогдашнего генерального директора UniCredit Федерико Гиццони оценить возможное приобретение aretina банк". Отрицание Боски было немедленным.
Intesa ограничивает снижение скромными -0,1%. Banco Bpm, напротив, падает (-5%). Уби -1,9%.
В сфере управления активами рост наблюдается вслед за отчетами Banca Generali (+3,95%). Квартал завершился с совокупными активами в 50,1 млрд евро (+18%), брокерской маржой в 134,7 млн (+42%) и чистой прибылью в 56,2 млн евро, что на 91%. Результаты, которые управляющий директор Джан Мария Мосса определяет как «должны быть созданы с учетом силы и качества цифр». Азимут +1,6%.
Однако частичное разочарование у Banca Mediolanum (-0,70%). Отчеты за квартал закрылись с консолидированной чистой прибылью в размере 84,9 млн евро, что на 16% выше результата за тот же период 2016 года. Страховые компании растут: Generali +0,3%, Unipol +0,2%, UnipolSai +1,1%.
ДОХОДЫ И ПАТЕНТНАЯ КОРЗИНА ЗАставляют CAMPARI летать
Исключительный результат от Campari (+4,43%). Первый квартал завершился с ростом выручки на 15%. Без учета эффекта валютного курса, который привел к росту выручки на 2,7%, и без учета приобретений (+6,6%), органический рост продаж составил +5,4%, что почти в два раза превышает ожидания. Результаты в сочетании с налоговыми льготами, полученными от «Патентной коробки», не включенными в оценки аналитиков, придали крылья акциям, которые достигли нового рекордного максимума на уровне 6,14 евро.
МОРГАН СТЭНЛИ ЗАРЯЖАЕТ FERRARI
В автомобильном секторе блистают Brembo (+1,5%) и Ferrari (+3,6%). После квартальной отчетности Morgan Stanley повысил целевую цену акций с 72 до 100 долларов, подтвердив завышенную рекомендацию. Фиат-Крайслер -0,2%.
За пределами основной корзины акции Pininfarina отпраздновали объявление о соглашении в Иране ростом на 3,9%. Atlantia закрывается на 0,1%: по данным испанской газеты El Confidencial, через несколько дней она представит предложение по Abertis по 16 евро за акцию. Позитивно Автогриль (+1,7%).
Акции коммунальных предприятий были контрастными: акции Enel упали на 0,3%, акции Terna - позитивные (+0,6%) и A2A (+0,2%).
Rcs +3,55% после публикации результатов за первый квартал 2017 г. Группа зафиксировала улучшение показателя чистого убытка, который составил 5,7 млн, а также подтвердила свои цели на весь год.
