Они прошли 15 лет со дня банкротства Lehman Brothers, один из крупнейших инвестиционных банков в мире, открывший мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.. В тот день внезапное заявление банка о банкротстве спровоцировало серию событий, которые привели к серьезным глобальным последствиям.
15 сентября 2008 г.: крах Lehman Brothers.
Il 15 сентября 2008 знаменует собой начало финансовой катастрофы с беспрецедентным банкротством Lehman Brothers. В тот день акции банка они упали на 80%, прежде чем были приостановлены на Уолл-стрит. В то же время,Индекс Доу-Джонса закрылся с потерей 500 пунктов, это худший результат со времени сессии после 11 сентября 2001 года. 26.000 сотрудников сотрудников Банка (из которых 6.000 в Европе и 140 в Италии, между Римом и Миланом) потеряли работу.
У Леман Бразерс было накопил $613 млрд банковского долга, облигации на 155 миллиардов и активы на 639 миллиардов.
Банкротство Lehman Brothers – это крупнейшее банкротство в истории США.
Мало кто осознавал масштабы надвигающейся катастрофы, поскольку сложность производного финансирования затруднила полное понимание последствий того момента. Конечным результатом стала глобальная экономическая рецессия, которая, в свою очередь, привела к европейскому кризису суверенного долга в последующие годы.
Но что стало причиной этого кризиса?
Корень проблемы: кризис субстандартного ипотечного кредитования
Крах банка и начало финансового кризиса начались в субстандартный ипотечный кризис В Соединенных Штатах. Банки в Соединенных Штатах поощряли клиентов использовать свои дома в качестве источника денег, виновато выдавая серийные ипотечные кредиты. Новые кредиты были использованы для погашения предыдущих, но, поскольку из-за роста цен на жилье их сумма была выше, семьи могли получить разницу. Эта практика работала какое-то время, но когда цены на жилье перестали расти, система рухнула. Миллионы американцев оказались в непосильных долгах, а их дома попали в руки банков, что привело к появлению городов-призраков в некоторых частях страны.
Абстрактные финансы: производные ценные бумаги
Однако настоящий финансовый кризис зародился в абстрактных и спекулятивных финансах, сосредоточенных на производные ценные бумаги. Продавая субстандартные ипотечные кредиты обычным людям, банки выпускали производные ценные бумаги, обеспеченные этими ипотечными кредитами. Банки осознавали, что такие финансовые продукты не имеют реальной ценности, поскольку было ясно, что рынок субстандартного ипотечного кредитования рано или поздно рухнет, но они по-прежнему продвигали их как безопасные и прибыльные инвестиции. Такая тактика стала возможной благодаря сотрудничеству рейтинговых агентств, которым платили сами банки и, следовательно, существовал конфликт интересов. Эти агентства присвоили производным ценным бумагам высший рейтинг, знаменитую тройку А по надежности.
Первоначально банки продавали субстандартные деривативы только вне своей системы, но позже они стали обмениваться ими между собой. Торговая жадность затуманивала восприятие надвигающегося риска, заставляя людей игнорировать тот факт, что спекулятивный пузырь вот-вот лопнет. Более того, сложность и масштаб облака деривативов, созданного на основе субстандартных ипотечных кредитов, стали настолько огромными и запутанными, что даже такой финансовый гигант, как Lehman Brothers, был ошеломлен, открыв двери Великому экономическому кризису.
Глобальные последствия: глобальный экономический кризис
Крах субстандартной ипотеки и последующее банкротство Lehman Brothers вызвали кризис. эффект домино которые ударили по мировым финансовым рынкам. Доверие к банковской системе рухнуло, фондовые рынки по всему миру зафиксировали значительные потери, и многие инвесторы искали убежище для своих средств. Это привело к глобальный экономический спад, что будет иметь серьезные последствия для занятости, торговли и промышленности во многих странах.
Ричард Фулд, президента и директора Lehman Brothers, обвинили в представлении фальсифицированной финансовой отчетности и подкупе некоторых членов Конгресса. Однако он ни разу не подвергся судебному расследованию и впоследствии продолжил работать на высокооплачиваемых должностях. Все виновные в банкротстве были оправданы или даже не преданы суду.
