Economia Chinei încetinește mai mult decât se aștepta, confirmând dificultățile în depășirea dezechilibrelor cauzate de contagiune, precum și efectele crizei imobiliare declanșate de alunecarea de teren Evergrande, chiar dacă guvernatorul băncii centrale a garantat că situația este „controlabilă”. " . Creșterea cu 4,9% a PIB-ului în perioada iulie-septembrie se compară cu +7,9% din trimestrul al doilea: analiștii țineau cont de încetinire, dar erau mai optimiști, consensul fiind de +5,2%. În septembrie, atunci, producția industrială a crescut cu 3,1%, față de +3,1% din consens. Consumul rezistă, vânzările cu amănuntul au crescut cu 4,4%, o îmbunătățire față de +2,5% din august: analiștii se așteptau la +3,5%. Guvernul se laudă cu liniște: la sfârșitul anului, odată cu eliminarea riscului Covid -19, creșterea PIB-ului ar putea atinge ținta de 6%. Cu toate acestea, datele de la Beijing au încetinit stocurile asiatice după weekend.
O RACHETĂ CHINEZĂ PE PIEȚE: SHANGHAI PIERDE 1,4%
Indicele Bloomberg APAC a scăzut cu 0,4% în această dimineață, în timp ce MSCI Asia Pacific este la prima scădere după patru zile de câștiguri. CSI 300 din listele de prețuri din Shanghai și Shenzen -1,4%. Hang Seng din Hong Kong -0,3%. Tokyo Nikkei -0,3%, Seoul Kospi -0,1%, BSE Sensex +0,7%.
Vestea încetinirii economiei Dragonului vine în urma unei noi confirmări tulburătoare a ascensiunii puterii tehnologice și militare a Chinei. În august, el dezvăluie Financial Times, China a testat o nouă rachetă hipersonică capabilă să transporte un focos nuclear pe distanțe foarte lungi fără a fi interceptată. Avionul planant a fost cuplat la o rachetă „Long March” și a călătorit pe o orbită joasă pe suprafața planetei înainte de a ajunge la locul de impact desemnat, apoi a ratat doar 24 de mile.
ULEI: UNELE PARIURI PE 200 DE DOLARI LA sfârșitul anului 2022
Nu doar China. Inflația este aprinsă în lumina reflectoarelor de valul de energie care se reflectă în raiduri speculative noi și riscante asupra petrolului. The Wall Street Journal dezvăluie în această dimineață că s-au încheiat contracte derivate pe aur negru care pariază pe un preț de 200 de dolari barilul până la sfârșitul anului 2022. Deocamdată, însă, prețurile rămân la cote maxime: țițeiul texan se tranzacționează peste 83 de dolari, Brent-ul la 85,58 dolari barilul.
S&P FUTURES ÎN JOS, T-BOND SLAB
Viitorul pe indicele S&P500 al lui Wall Street este ușor în scădere. Nota de trezorerie la 1,61 ani scade la 4% randament, în creștere cu 4,9 puncte de bază. În această seară datele privind prețurile de consum din Noua Zeelandă au stârnit mai mult de o temeri: în trimestrul al treilea creșterea a fost de 3,3%, de la +XNUMX% în trimestrul II. Pentru a găsi o creștere de această amploare, trebuie să ne întoarcem cu zece ani.
Cu toate acestea, în Statele Unite, curba randamentelor nu înregistrează nicio supraîncălzire a inflației: spread-ul dintre Trezoreria pe cinci ani și Trezoreria pe treizeci de ani scade la 90 de puncte de bază, cel mai scăzut din aprilie 2020.
PRIMUL ETF PE BITCOIN SE LANSA AZI
Bum mare în jurul monedelor virtuale. Debutul primului ETF în Bitcoin este așteptat astăzi și ar trebui să înceapă între diseară și mâine cu aprobarea tacită a Sec. Între timp, criptomoneda a revenit la cel mai înalt nivel din aprilie, atingând 62 de dolari. Tot astăzi Riot blockchain va prezenta ceea ce ar trebui să fie cea mai importantă mină de Bitcoin din lume, destinată să ia locul celor chinezi declarați în afara legii de Beijing.
PROFECTURI PE TRIMESTRE. Mâine E RÂNDUL NETFLIX
După debutul sclipitor, în centrul atenției piețelor rămân rapoartele trimestriale din SUA, care ascund momentan grijile privind creșterea inflației, tensiunile asupra energiei și problemele de distribuție bine ilustrate de numărul record de nave portacontainere. așteaptă să descarce mărfuri în porturi (572 în weekend).
Examinarea conturilor corporațiilor americane, după rezultatele excelente ale Goldman Sachs (+3,8%) și ale celorlalte mari bănci americane, revine mâine în plină desfășurare cu companii industriale și de consum precum Johnson & Johnson, Procter & Gamble și Philip Morris. Netflix merită o atenție deosebită, datorită succesului mondial al „Jocul calmarului” coreean (111 milioane de telespectatori în primele două săptămâni în 80 de țări). Miercuri va fi rândul lui Tesla și Verizon. Joi va fi în schimb rândul lui At&t, Intel și Snap. În așteptarea conturilor, însă, Amazon și Google vor trebui să se ocupe de inițiativa legii antitrust care va fi prezentată în această săptămână împotriva marilor nume de pe internet de o patrulă de senatori bipartizani.
În așteptarea „taperingului” adesea anticipat, scena macro va fi ocupată de prezentarea cărții bej, de date despre producția industrială și despre utilizarea capacității de producție. Indicele pieței imobiliare Nahb și achizițiile nete de active financiare sunt, de asemenea, importante.
RUSIA CREȘTE PREȚELE
Între timp, știrile nu lipsesc pe frontul băncilor centrale. După creșterea costului banilor în Singapore, în această săptămână este așteptată o creștere a tarifelor în Ungaria și, mai ales, în Rusia, în fața creșterii puternice a exporturilor de energie. Turcia merge împotriva tendinței: Erdogan, care îi dă afară pe guvernatori așa cum un președinte din Serie A scapă de antrenori, îi va cere ultimul bancher central joi o nouă reducere, convins el că inflația poate fi combatetă cu o redresare cu orice preț, chiar deprimand lira.
BCE PREGĂTEȘTE NOI INTERVENȚII, DATE PMI VORN CURÂND
Datele privind inflația din UE și Marea Britanie pentru septembrie vor fi publicate miercuri, în timp ce datele privind încrederea consumatorilor europeni pentru octombrie vor fi publicate joi. Între timp, BCE are în vedere creșterea limitei la achizițiile de obligațiuni emise de UE, într-o mișcare care ar crește flexibilitatea în schemele de cumpărare.
Publicarea vineri a datelor PMI pentru Zona Euro, Regatul Unit și Australia va permite o imagine mai precisă a pagubelor cauzate de criză lanțurilor de producție și distribuție din economia globală.
ÎNCEPE MANEVRA DRAGHI, O COMOARE DE 25 MILIARDE
Pe frontul italian, se acordă atenție primei instituții financiare din epoca Draghi. Astăzi va fi transmis Comisiei de la Bruxelles Documentul de planificare a bugetului, cu grila de măsuri care va ajunge în Buget. Manevra propriu-zisă ar trebui lansată până miercuri, dar totul sugerează că va exista o amânare, în schimb termenul de 20 octombrie nu este peremptoriu. Resursele din domeniu vor fi puțin peste un punct din PIB, până la aproximativ 25 de miliarde. Scopul este de a stimula creșterea economică.
Accentul se află și pe posibila a doua prelungire de către guvern a ajutorului fiscal pentru fuziunile băncilor: acestea expiră în decembrie, dar ar putea dura până la jumătatea anului 2022. În joc este negocierea aflată în derulare între Trezorerie și Unicredit.
DIVIDENDE: PAGANO GENERALI, INTESA SI MEDIOLANUM
Ziua cupoanelor în Piazza Affari. Banca Mediolanum (0,75333 euro – tranșa a doua), Generali (0,46 euro – tranșa a doua), IntesaSanpaolo (0,0996 euro – exercițiul financiar 2019) și Unipol (0,28 euro – exercițiul financiar 2019) plătesc dividende pe lista principală; printre MidCaps, Banca Ifis (1,1 euro – exercițiul financiar 2019); în segmentul Star, Marr (0,35 euro – exercițiul financiar 2019); în fine, în Aim Italia, Ilpra (0,03 euro).
ACORD PENTRU BATERIE ÎNTRE STELLANTIS ȘI LG
De remarcat în această dimineață a fost acordul dintre Stellantis și LG pentru crearea unui joint venture care să producă baterii pentru mașini electrice destinate pieței americane.
