Agresivitatea băncilor centrale și încetinirea producției și a serviciilor din Europa și SUA paralizează piețele de valori. Listele europene închid o sesiune prudentă, chiar dacă săptămâna este cea mai bună din ultimele două luni.
Piazza Affari este cea mai amețită, după terminarea guvernării Draghi văzută ieri, dar ține valul de șoc și se închide în paritate, +0,07% la 21.211 puncte, în linie cu Amsterdam +0,06%, Frankfurt +0,08%, Londra +0,16%, Paris +0,25 %, Madrid +0,37%.
Se răspândește
După creșterea ratei de 50 de puncte de bază decis ieri de BCE, achizițiile de obligațiuni de stat din zona euro revin, în special pe Bund-uri. Urcă așa răspândirea între obligațiunile italiene și germane pe zece ani la 234 de puncte de bază (+2,42%), chiar dacă randamentele sunt în scădere. BTP-ul pe 10 ani scade la +3,31%, dar Bund-ul cu aceeași durată revine sub 1% până la 0,96%. dascut anti-fragmentare (Tpi) anunțat de Christine Lagarde nu stârnește un mare entuziasm în acest moment, în timp ce investitorii încearcă să înțeleagă care ar putea fi limita de spread între Btp și Bund pentru a pune în mișcare mecanismul. Unii strategi - spune Bloomberg - identifică punctul de rupere în jurul valorii de 250 de puncte de bază, chiar deasupra vârfurilor din iunie, când însăși BCE a convocat guvernatorii pentru o întâlnire de urgență și pentru a anunța lucrările pentru instrumentul prezentat ieri.
Wall Street s-a opus
Pentru bursele europene sentimentul s-a înrăutățit ușor odată cu începerea Wall Street-ului, care, după trei sesiuni mai sus, se mișcă în prezent în roșu după datele macro dezamăgitoare. Scăderile sunt conduse de Nasdaq, în principal din cauza trimestrului Twitter (-0,6%) și Snaps (-38,8%), aperitiv a ceea ce va sosi săptămâna viitoare odată cu publicarea profiturilor Microsoft, Apple, Meta și Amazon.
Printre evenimentele cheie ale următoarei optimi se va număra și întâlnirea Fed, care ar trebui să majoreze dobânzile SUA cu încă 75 de puncte de bază, după aceeași intervenție decisă la ultima întâlnire.
Temerile de încetinire cresc
În timp ce băncile centrale din Europa și SUA sunt destul de agresive în retragerea politicii anterioare ultra-acomodative, i temerile de încetinire economică tot datorită datelor văzute astăzi.
În special, activitatea antreprenorială din zona euro s-a contractat luna aceasta pentru prima dată în peste un an, în timp ce creșterea în Marea Britanie a stagnat la un minim din 11 luni.
Il Indicele global compus al managerilor de achiziții (Pmi) S&P considerat un indicator al sănătății economice, a scăzut la 49,4 în iulie de la 52,0 în iunie, cu mult sub așteptările analiștilor și sub linia de 50 care separă contracția și expansiunea.
„Economia zonei euro pare să se contracte în al treilea trimestru, deoarece activitatea afacerilor a scăzut în iulie, iar indicatorii de vârf indică o înrăutățire în lunile următoare”, a declarat Chris Williamson, economist-șef de afaceri la S&P Global. luni de blocare pentru pandemie, contracție. în iulie este primul raportat de PMI din iunie 2013 și indică faptul că economia s-a contractat cu o rată trimestrială de 0,1%”.
Mai mult, ieri, prognozatorii BCE și-au revizuit în sus așteptările inflaționiste pentru perioada de trei ani până în 2024 (pentru 2022, 2023 și 2024, noile estimări se ridică la 7,3%, 3,6% și, respectiv, 2,1%, respectiv în creștere cu 1,3%). 1,2 și 0,2 puncte procentuale față de runda anterioară de anchetă). Pe de altă parte, estimările PIB pentru 2022 (la 2,8% de la 2,9%) și pentru 2023 (la 1,5% de la 2,3%) au fost revizuite în scădere; estimările pentru 2024 rămân neschimbate la 1,8%.
De asemenea, coboară IMM-ul serviciilor în Statele Unite la 47 de puncte în iulie de la 51,6 în luna precedentă, atingând un minim din 26 de luni. PMI de producție scade la 52,3 de la 52,7 în iunie și este cea mai slabă cifră din ultimii doi ani.
Materiile prime, petrolul și gazele cresc, grâul se depreciază
Cala the prețul cerealelor în ziua acordului dintre Moscova și Kiev privind exporturile din porturile Mării Negre.. Randamentele moale 3,4% la 779 de dolari.
Sare în loc de pretul petrolului, cu țițeiul Brent în creștere cu 0,77%, până la 104,67 dolari pe baril.
Întărește gaz în Amsterdam, în jur de 163 de euro pe megawat oră (+5%) la mijlocul după-amiezii.
Il Financial Times avertizează că solidaritatea UE se deteriorează, deoarece unele state membre pun la îndoială planurile de reducere drastică a consumului de gaze. Italia ar fi împotriva reducerilor. Citând surse guvernamentale, Radiocor scrie că „fără a aduce atingere sprijinului pentru solidaritatea europeană, guvernul italian se va alătura celorlalte țări care și-au exprimat deja opoziția față de un pachet impus. Până la urmă, Italia a semnat acorduri care îi permit să înlocuiască gazul rusesc. În plus, o reducere de 15% ar necesita sacrificii prea severe pentru unele sectoare care în prezent sunt nejustificate”.
Piața valutară este stabilă euro-dolarul ipe la 1,02.
Piazza Affari, băncile în jos, Terna regina din lista de prețuri
Incertitudinea politică și tensiunile datoriei apasă asupra băncilor, care au pierdut treptat cota în timpul sesiunii. Cel mai prost blue chip este Unicredit -2,35% iar roșu este, de asemenea, activat pentru Bper -1,59%.
Se confirmă printre scăderile majore ale zilei Telecom, -2,04%, împovărat de retrogradarea lui Moody's, care a redus evaluarea la „B2” de la „Ba3”, cu perspectivă negativă. Dintre articolele „farma”, Recordati scade -1,63%.
Titlurile de administrare a activelor sunt mixte: Finecobank înregistrează o pierdere de 1,66%, în timp ce Banca Generali +2,18% și Banca Mediolanum +1,7% se apreciază. Poste Italiane revine cu -1,33% după cutremurul de ieri.
Marea regina a zilei este Terna +2,45%, care conduce marea patrulă a utilităților verzi. Inwit s-a descurcat bine cu +2,39%, după ce guvernul, ca parte a legislației Golden Power, a aprobat un permis condiționat pentru vânzarea către Ardian a celor 12,4% deținute indirect de Tim. Cash pe Prysmian +2,12%.
