După limpezirea recentă, furtuna revine pe piețe și pe bursele europene, în ciuda dimineții pozitive, aproape în roșu, infectate de Prăbușirea de pe Wall Street după inflația din SUA mai mare decât cea așteptată din august.
verandă afaceri în scădere cu 1,36% (la 22.303 puncte de bază), în conformitate cu Londra -1,2% și Paris -1,39%. Pierderile sunt mai marcate Amsterdam -1,81%, Frankfurt -1,61%, Madrid -1,62%. Lucrurile stau mult mai rău la New York în dimineața americană, unde Dow Jones dă 2,7% și are toate acțiunile în roșu; The Nasdaq se deplasează cu o scădere de aproximativ 4%. Pentru președintele american Joe Biden „va dura mai mult timp și hotărâre pentru a reduce inflația”.
În monedă, dolarul crește, iar euro se retrage spre paritate, în timp ce randamentele obligațiunilor de stat cresc. Din perspectiva unei Fed solicite, rata trezoreriei pe 3,427 ani rulează la XNUMX%.
Dintre materiile prime se numără petrolio este în scădere, Brent pierde 0,94%, 93,11 dolari barilul.
În Europa, pe 30 septembrie este așteptat un nou consiliu extraordinar, dar proiectele Comisiei UE nu par să menționeze acoperiș cu gaz. În orice caz, și astăzi prețurile futures au rămas sub 200 de euro MWh.
Prețurile de consum scad mai puțin decât se aștepta
Acest val de pesimism a fost declanșat de datele despre preţurile de consum în luna august, în scădere față de iulie, dar mai puțin decât se aștepta. Pe o bază anuală, prețurile au crescut cu 8,3% (+8,5% în iulie), față de estimări de +8,1%. Lunar, creșterea a fost de +0,1%, dar ținta a fost de -0,1%. Prețurile la energie au scăzut cu 5%: benzina -10,6%, dar energia electrică a crescut cu 15,8%, cea mai mare creștere din 1981. Per total, alimente, servicii medicale și locuințe. Costurile alimentelor au crescut cu 11,4% față de august 2021, cea mai mare creștere din 1979. Excluzând componentele volatile ale alimentelor și energiei, IPC a crescut cu 0,6% față de +0,3% iulie. În cele 12 luni până în august, IPC de bază a crescut cu 6,3% (față de așteptările de +6,1%), după ce a crescut cu 5,9% în iulie.
Fed și temerile de recesiune
Prin urmare, prețurile energiei sunt în scădere, dar ceea ce este înfricoșător acum este inflația subiacentă, iar Fed va avea argumente excelente pe 20 și 21 septembrie pentru a continua cu o creștere robustă a ratelor dobânzilor. Probabilitatea unei a treia intervenții consecutive este consolidată în măsura de 75 de puncte de bază, dar futures pe Fed Funds (care indică posibilitățile pe care piața le atribuie unei mișcări de politică monetară), dau 20% chiar și cu o creștere de 1 punct procentual.
Mare inflația, bănci centrale agresive e încetinirea economică este un mix indigerabil pentru bursele și pentru a arăta că creșterea toxică oferă OCDE afirmând că producția economică a G7 s-a contractat deja cu 0,4% în al doilea trimestru al anului 2022
De asemenea, în Germania starea de spirit devine din ce în ce mai sumbră: indicatorul privind așteptările economice (indicele Zew) în septembrie a scăzut la -61,9 de la -55,3 în august. Asteptarile erau pentru o deteriorare mai usoara. Performanța indicatorului care evaluează situația economică actuală a fost mai proastă, în scădere de la -47,6 în august la -60,5.
Industriașii în roșu în Piazza Affari
În Piazza Affari, stocurile industriale suferă cel mai mult: Prysmian -3,35%, INTERPUMP -2,99%, Stm -3,33%, Pirelli %-2,81.
Se duce în jos amplificator, -2,8%. Analiștii Barclays au început acoperirea acțiunilor cu o supraponderare și un preț țintă de 31 de euro.
Există doar trei jetoane într-o ascensiune foarte timidă: Finecobank + 0,36%, Mediobanca + 0,1%, Telecom +% 0,05.
Una peste alta, băncile sunt cele care pot rezista cel mai bine valului de șoc de astăzi, după câștigurile din ultimele sesiuni. Dintre companiile de asigurări, General a scăzut cu 1,52% cu SocGen care a redus prețul țintă.
Spread-ul este în scădere, dar ratele sunt mari
Secundarul italian se închide în verde, dar ratele titlurilor de valoare ale blocului sunt în creștere. BTP-ul pe zece ani este la 3,98% și cel al Bund-ului cu aceeași durată la +1,72%, pentru un răspândire cu 226 puncte de bază (-1,37%).
De asemenea, pe primar i returnări de licitație. Trezoreria a alocat Btp pentru un total de 7,5 miliarde: peste 3 ani pentru 2,750 miliarde, cu randamentul în creștere cu 92 de puncte de bază, până la 2,77%; BTP pe 7 ani, cu randament brut în creștere cu 74 de puncte de bază, până la 3,50%. În cele din urmă, a atribuit obligațiuni pe 30 de ani pentru 1,5 miliarde, suma maximă oferită, față de o cerere de 2,175 miliarde, cu un randament de 4,04%.
