În această după-amiază, în Europa, va avea loc la Casa Albă mult așteptata întâlnire dintre președinții Donald Trump și Xi Jinping. Numeroase subiecte sunt pe masă, de la Taiwan la Iran, de la pământuri rare la inteligența artificială. Speranțele pentru un nou angajament al Chinei de a achiziționa aeronave Boeing s-au estompat, dar cel puțin, potrivit secretarului Trezoreriei, Scott Bessent, Washingtonul și Beijingul ar putea ajunge la un acord de prelungire a armistițiului comercial, care expiră pe 10 noiembrie, până în ianuarie, permițând mai mult timp pentru a ajunge la un acord mai cuprinzător. Între timp, la ONU, impasul diplomatic dintre Washington și Teheran persistă, oficialii americani și iranieni rămânând distanți de un acord de pace și de deschiderea Strâmtorii Hormuz.
Randamentele obligațiunilor de trezorerie au atins noi maxime din ultimele decenii după date economice pozitive. Iată ce s-a întâmplat.
Însă mișcarea care a zguduit cel mai mult piețele de ieri încoace a fost cea a vânzare masivă de obligațiuni guvernamentale, raportând i randamente la maxime ale ultimelor decenii. Totul a început de la date economice care, în realitate, erau pozitiv pentru economie și, prin urmare, de obicei, de sprijin pentru piețele bursiere, dar nu a mers așa. Iată de ce.
Indexul pmi compozit de producție preliminară Statele Unite ale Americii, care urmărește sectoarele de producție și servicii, a crescut la 58,4 în această lună, cel mai înalt nivel din iulie 2021Comenzile au crescut, restante Producția a înregistrat cea mai rapidă creștere din mai 2022, iar afacerile au accelerat. angajare pentru a crește capacitatea de producție. De asemenea,zona euro a surprins consensul, cu un indice de 53,1 puncte, depășind așteptările (51,7) și marcând cel mai înalt nivel din aprilie 2023. În plus, indicele Ifo al climatului de afaceri a atins 89,9 puncte, cel mai înalt nivel din mai 2023. Dacă e să spunem ceva, costurile de intrare (cele care în mod normal cresc costul de producție) au crescut în cel mai rapid ritm din ultimii aproape patru ani, dar în cele din urmă economia dovedește care reușește să absorb șocurile fără a încetini.
Păcat că toate acestea reprezintă cocktailul perfect pentru băncilor centrale, care, prin urmare, se simt mai liberi decât creșterea din nou a ratelor pentru a calmainflația fără teama de a afecta o economie rezistentă.
Randamentele obligațiunilor guvernamentale sunt în creștere în întreaga lume. Prețurile petrolului sunt peste 105 dolari.
Însă, creșterea ratelor dobânzii și inflația în creștere sunt, la rândul lor, chiftele otrăvite pentru piețele obligațiunilor din întreaga lume, inundate de cele mai puternice vânzări de la cutremurul provocat de așa-numita „Ziua Eliberării” din cauza tarifelor impuse de Trump anul trecut. Semnalul de referință este reprezentat de Obligațiuni americane pe 10 ani, Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane a crescut cu mult peste pragul cheie de 5%, atingând un nou maxim post-criză financiară de 5,145%, unii analiști neexcluzând o creștere de până la 6%. Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane Ani 30 a crescut cu peste 3 puncte de bază, ajungând la 5,444%, cel mai ridicat nivel din 2004. Situația a fost agravată și mai mult ieri de un rezultat slab la o licitație americană de obligațiuni pe cinci ani, care s-au vândut la cel mai mare randament din 2007.
Randamentele obligațiunilor au început să crească din nou în Europa. Diferența dintre costurile de finanțare ale Franța și Germania a atins un nivel record de la discursul lui Mario Draghi din 2012, intitulat „Whatever it Takes” („Orice ar fi necesar”), odată cu„Ovăz francez” la 4,69%, cea mai mare creștere din 2007. bund german Pe 10 ani, creșterea a fost de 2 puncte de bază, ajungând la 3,57%, cea mai mare creștere din 2007. BTP italian este de 4,54%. Spread-ul BTP-Bund crește la 96 de puncte, cel mai ridicat nivel din iunie 2025. Randamentul obligațiunilor pe zece ani japoneză a atins brusc un maxim al ultimilor 30 de ani în Asia.
Între timp, prețurile petrolio au depășit din nou 105 dolari pe baril, cu un nou salt de peste 2%. De asemenea, îngrijorătoare sunt prețurile petrolului gaze în Europa care s-au mai mult decât dublat anul acesta, deoarece războiul din Orientul Mijlociu a întrerupt efectiv aproximativ o cincime din fluxurile mondiale de gaze naturale lichefiate. Cumpărători asiatici aleg din ce în ce mai mult mărfuri spot flexibile, pregătind terenul pentru o concurență și mai acerbă între regiuni în această iarnă, notează BloombergAstăzi, prețul gazelor în Amsterdam este de 75 de euro pe megawatt-oră, în creștere cu 4,15%.
Piețele bursiere europene scad, în timp ce acțiunile energetice se mențin ferme
Piețele bursiere europene își extind pierderile, indicele Euro Stoxx 50 fiind la -0,5% și Stoxx 600 la -0,4%, în timp ce acțiunile energetice se mențin datorită creșterii prețurilor petrolului. Vallourec la +4,5%, Equinor +3% și Repsol +2,5%. Sectoarele cresc, de asemenea consum, de obicei mai defensive: Alimente și băuturi +1% și distribuție la scară largă +0,9%.
În jos sectorul tehnologieiAcțiunile Soitec au scăzut cu 4,5%, Logitech cu 4%, Infineon cu 3,7%; în timp ce sectorul continuă să scadă. auto, cea mai proastă situație a anului de până acum (-18%). Cei mai penalizați sunt producători germani, în scădere cu peste 2%. Vânzări extinse și în sectoarele bănci și servicii financiare (-1%). BNP Paribas -4,5%, Société Générale -3%.
A Piața Afacerilor Indicele Ftse Mib scade cu 0,6%. Indicele CAC 40 Paris și DAX al Frankfurt pierd 0,7%.
A MilanoStm a pierdut 3%, reflectând declinul din sectorul tehnologic, în timp ce Fincantieri și Leonardo au pierdut 2,7%. Între timp, câștigurile au fost înregistrate de Eni și Tenaris, în creștere cu 1,1%, pe fondul petrolului, și de DiaSorin, în creștere cu 0,6%.
