O SUPERDÓLAR NÃO ESTÁ ABAIXANDO, EURO ABAIXO DE 1,08. QE IMPULSIONA BANCOS E TÍTULOS IMOBILIÁRIOS
A perspetiva de subida das taxas de juro nos EUA, aliada ao lançamento do Qe europeu, produz efeitos nos mercados cambiais, com crescente incerteza para as moedas emergentes e bolsas de valores. O cruzamento dólar/euro caiu abaixo da barreira de 1,98, enquanto esta manhã custa 122 ienes por dólar, o maior valor desde 2007.
Os futuros sinalizam um começo fraco para as bolsas europeias e para Wall Street. Depois de um início positivo, Tóquio começa a fechar com uma queda de menos de um ponto percentual. Xangai também está fraca, apesar da inflação subir para 1,4%. As bolsas americanas recuperaram após a queda de sexta-feira: o índice Dow Jones avançou 0,78%, o S&P 500 0,39% e o Nasdaq 0,31%. Apple aumentou 0,4% após a apresentação pública do novo smartwatch e de um MacBook de 12 polegadas.
Destaques também Gm +3,07%: a casa de Detroit vai recomprar 5 bilhões de dólares em ações do tesouro. Espera-se que a mudança evite uma batalha com o investidor Harry J. Wilson, que reverterá sua oferta por dois assentos no conselho da gigante automobilística de Detroit. O Brent subiu para 58,50 dólares o barril à noite.
PIAZZA AFFARI É A MELHOR SACOLA
A Bolsa de Valores de Milão marca um novo aumento: o índice FtseMib sobe 0,4%, para o maior nível desde fevereiro de 2011, enquanto a ação All marca o recorde dos últimos cinco anos. Frankfurt ganha 0,27%. No resto da Europa prevalece a tendência descendente: Paris perde 0,51%, Frankfurt está em paridade, Madrid -0,3%. Londres fecha em -0,34%.
BUND ACELERA, BTP NÃO FALTA
A marcha do BTP a 1,29 anos continua, em queda para 3% (-6 pontos base), mas o Bund alemão sai-se melhor, cuja yield cai 0,34 pontos base para 2%: o spread aumenta 95 pontos base para 2016 pontos base . O início do Qe recompensou os títulos soberanos alemães, graças às compras do Bundesbank. Em seguida, os bancos centrais da Bélgica e da França agiram em conjunto com o Banco da Itália, que ontem especificou o valor das compras até setembro de 150: 130 bilhões ao todo, dos quais XNUMX por via Nazionale.
As compras de ontem se concentraram em torno do trecho de 10 anos, depois se estenderam para a parte mais longa da curva, até 25 anos”. Um instituto especializado relata compras de Btp especialmente na seção de 10-15 anos da curva. Também foram adquiridos BTPs de três anos, cujo vencimento foi leiloado pelo Tesouro italiano na quinta-feira, dia 12. Segundo especialistas, isso pode significar um 'período negro', em que os bancos centrais se abstêm de comprar títulos públicos próximos de serem colocados no leilão , menos de 3 dias.
Os leilões do meio do mês começam neste cenário, o primeiro da era Qe. Amanhã o Tesouro oferecerá 6,5 bilhões de BOTs de 12 meses contra 7,6 bilhões a vencer. Quinta-feira será a vez dos BTPs de 3 anos (de 2 para 2,5 bilhões), 7 anos (de 2,5 para 3 bilhões) e os de 30 anos (de 1,25 para 1,75 bilhão). O BTP fortaleceu-se para 1,29% (-3 pontos base), mas também o Bund subiu de preço, cuja yield caiu 6 pontos base para 0,34%: o spread aumentou 2 pontos base para 95 pontos base.
GREECE NAS CORDAS. AMANHÃ NOVO EXAME
A Grécia não participa do partido Qe, novamente sob pressão. A bolsa de Atenas, sob a ameaça de aperto nos empréstimos europeus, perdeu 4,18%.
"Hoje concordamos que não há mais tempo a perder." Com estas palavras o presidente do Eurogrupo Jeroem Djissembloem encerrou mais um dia amargo para o governo grego de Alexis Tsipras. Os ministros da UE receberam a delegação grega com frieza. “Não haverá desembolso antes de um acordo que preveja prazos claros e precisos sobre os compromissos”, afirmou o próprio Dijssembloem pela manhã. E assim a Grécia, para evitar uma quebra dramática (no final do mês não haverá nem dinheiro para os salários) teve de dizer que está pronta para refazer o dever de casa, ou modificar seu plano de compromisso com a Europa.
As discussões técnicas entre Atenas e os especialistas de instituições internacionais (que não se chamará troika, única concessão à delegação grega) sobre a atualização da lista de reformas que a Grécia se compromete a adotar terão início amanhã em Bruxelas.
GOLDMAN ATRIBUI O OSCAR A BPER
Dia positivo para o setor bancário. De fato, o efeito Goldman Sachs foi adicionado ao impulso do lançamento do Qe. O banco de investimento dos EUA recompensou os bancos cooperativos, começando com Bper +3,65% promovido na lista de compra de convicção do corretor com um preço-alvo de 10,3 euros. As ações subiram 40% desde o início de 2015.
Julgamento comprar também para bpm (preço-alvo em 1,01 euros de 0,73). Para ambos os títulos, segundo o relatório, a temporada de fusões no setor oferece grandes oportunidades. Ao contrário Banco Popolare caiu 0,58% depois que o Goldman revisou a classificação para "neutra" de "comprar", acreditando que o potencial de valor do banco em um cenário de M&A é mais limitado.
Positivo também Monte Pascoa +2,1%: Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para 0,62 euro de 0,52 euro, a recomendação é Neutra. Finalmente, um sinal de mais também para Unicredit +0,4% e Intesa +0,7%. A expectativa para o dividendo favoreceu as compras na Generali +1,07 a 18,93 euros.
SAIPEM, A PARTIDA DO SOUTH STREAM NÃO ACABOU
O relatório do setor de petróleo e gás do UBS deu um impulso aoEni +1,97%, três dias após a diretoria do cachorro de seis patas. Os analistas do banco suíço elevaram a recomendação sobre a ação de neutra para compra com o preço-alvo passando de 16,5 para 19 euros.
Compras ainda mais animadas em Saipem, protagonista de um salto de 4,1% para 9,68 euros. De acordo com a Bloomberg, a Gazprom continua arcando com parte dos custos relacionados à Southstream após a suspensão do projeto de construção do gasoduto. Com base nisso, o mercado aposta no fato de que, a prazo, o projeto não será cancelado, até porque ainda não chegou um comunicado oficial do consórcio.
Muito bom também Tenaris +2,29%. Abaixo Saras -1,3%.
CAMISOLA PRETA DE TELECOM. CURTA O CUPOM ATLANTA
Dia do dinheiro para Atlantia +2,3% após o anúncio na sexta-feira do aumento do dividendo para 0,80 euro. A Kepler Cheuvreux elevou o preço-alvo da ação de 24,5 para 25,2 euros, confirmando a recomendação de compra. As outras utilidades são negativas. Enel cai 0,2%. Fraco A2A -1,16% depois que o presidente Giovanni Valotti, falando durante uma audiência na comissão de Atividades Participativas do Município de Milão, disse que a concessionária deve permanecer uma empresa de controle público.
No fundo do cesto principal Telecom Itália perde 2,2%. O CEO Marco Patuano disse que o plano de ultra banda larga do governo não esclarece completamente o cenário futuro.
A DANÇA DO TIJOLO COMEÇA. MÉDIA EM RECUPERAÇÃO
A Mediobanca Securities despertou o setor de mídia. Os analistas confirmaram, por ocasião do Media day com os dirigentes da Torres Ei +1,61%, Rai, Sky e Mediaset -1,30% a recomendação de sobrepeso para o setor. eles avançam café expresso + 4,4% RCS +2,5%. Estábulo Comunicação Cairo + 0,09%.
O setor imobiliário está brilhante, na onda do despertar das hipotecas impulsionado pelo Qe. Eles voam Gabetti +18,85% e Limpeza +15,3%. Muito bom também Prélios +9,9% e Aedes +2%. Em vez disso, ele desce Fiera Milano -0,56%: Banca Akros reduziu o rating da ação para recuperar de espera, com um preço-alvo confirmado em 5,5 euros por ação.
