A BlackRock prevê que o investimento global em ETFs de títulos chegue a US$ 5.000 trilhões até 2030. E uma nova geração de ETFs de títulos administrados ativamente será um forte contribuinte com crescimento esperado de 5 vezes.
Mais atenção a isso instrumento ETF de obrigações por parte dos investidores começou há alguns anos, em meio à crise da pandemia, tanto que os colocaram no centro de suas carteiras.
Agora o Black Rock, maior fundo de investimentos do mundo, vê uma nova aceleração para esse instrumento a partir de vendo triplicou nos próximos 8 anos os ativos sob gestão Aum (Assets under management) de ETFs de obrigações globais até o 5000 bilhões de dólares. O novas aplicações dos ETFs de títulos impulsionam a taxa de crescimento anual, que é de 23%.
“Os ETFs de títulos revolucionaram o investimento em renda fixa, fornecendo acesso instantâneo e com preços transparentes a centenas de exposições do mercado de títulos de maneiras acessíveis a todos os investidores”, diz ele. Salim Ramji, chefe global de ETFs e investimentos em índices da BlackRock.
é instrumentos de investimento – diz BlackRock- útil e durável sob várias condições de mercado, incluindo ambientes caracterizados por taxas de juros próximas de zero, condições de mercado estressadas relacionadas a pandemias e pressões inflacionárias. “ETFs de obrigações eles passaram por muitos testes e se tornaram o catalisador de um mercado de títulos mais moderno, mais digital e mais transparente”, diz o fundo.
A extrema volatilidade do mercado nos primeiros dias da pandemia aumentou a versatilidade dos ETFs de títulos. Como resultado, mais investidores colocaram ETFs de títulos no centro de suas carteiras nos últimos dois anos, e a adoção institucional de ETFs de títulos se expandiu, diz a BlackRock.
Uma terceira década de crescimento para ETFs de títulos e uma nova onda está chegando.
A BlackRock foi pioneira em ETFs de títulos anos 20 atrás e essa jornada, que começou com quatro produtos, levou a taxa de crescimento anual de 23% que hoje é registrado de baixo para cima, acabando por se tornar um indústria de US$ 1.700 trilhão com sobre produtos 1.400. Apesar desse crescimento, os ETFs de títulos representam somente a% 2 da classe de ativos de renda fixa de US$ 124.000 trilhões.
“A indústria global de ETF de títulos está crescendo mais rápido do que esperávamos, graças a uma tendência mais duradoura e forte na adoção dessas ferramentas por nossos clientes durante a era da pandemia”, disse ele Carolyn Weinberg, Chefe Global de Produto para ETFs e Investimentos em Índices. “Estamos às portas de uma nova onda de crescimento. Embora grande parte desse crescimento venha do aumento da adoção de produtos existentes, estamos entusiasmados com o inovações que incorporam uma gestão mais ativa, que acreditamos aumentará cinco vezes para US$ 1.000 trilhão em ativos até 2030.”
As tendências que farão os ETFs de títulos dispararem
O novo documento da BlackRock “All systems go” identifica tendências diferentes que ajudará a impulsionar a adoção de ETFs de títulos, com detalhes sobre dinâmica de negociação, padrões de uso de ETF, evolução da estrutura de mercado e estratégias para implementar novos temas de investimento, diz BlockRock.
– Blocos de construção em carteiras 60/40: a participação de mercado de ETF de títulos no setor de fundos é de 24% contra 14% há cinco anos, à medida que mais investidores misturam ETFs de títulos com estratégias ativas, passando de um tipo de exposição de renda fixa para outro, enquanto redesenham o carteira tradicional 60/40 e construção de obrigações.
– Ferramentas para buscar rendimentos ativos: clientes institucionais, de fundos de pensão a gestores ativos, estão entre os que mais crescem, pois recorrem a ETFs de títulos para adaptar suas carteiras às mudanças nas condições do mercado, facilitar a precificação de títulos e carteiras individuais, reduzir custos de transação, gerir a liquidez e o risco de cobertura.
– Um novo impulso vem dos recentes mudanças regulatórias nos Estados Unidos, que colocam os ETFs de títulos em pé de igualdade com os títulos individuais e permitem que as seguradoras americanas usem os ETFs com mais liberdade. Oito das 10 principais seguradoras dos EUA usam ETFs de títulos e cinco deles começaram a usá-los após a volatilidade do mercado desde março de 2020.
– Fontes de retorno potencial cada vez mais preciso: O número de ETFs de títulos disponíveis para negociação dobrou desde 2015 e o setor ampliou a escolha do investidor, desde o monitoramento de amplos segmentos de mercado até exposições mais direcionadas por região, risco de crédito ou vencimento, até a oferta de estratégias avançadas que incorporam gerenciamento ativo.
Uma nova geração de ETFs de obrigações
– Os investidores estão implementando essas estratégias ao lado de ETFs de títulos tradicionais, títulos individuais e outros instrumentos de renda fixa: a BlackRock acredita que a próxima geração de ETFs de títulos geridos ativamente poderia chegar a US$ 1.000 trilhão em AUM até 2030, acima dos US$ 200 bilhões atuais.
– Catalisadores para modernização dos mercados de títulos: Mudanças na estrutura do mercado após a crise financeira global de 2008-2009 levaram à primeira onda de adoção de ETFs de títulos. Desde então, o crescimento dos ETFs de títulos e seu ecossistema ajudou a impulsionar os avanços na negociação eletrônica e na precificação algorítmica de títulos individuais, melhorando a transparência e a liquidez dos mercados de títulos subjacentes. Os volumes de negociação eletrônica de títulos com grau de investimento dos EUA no final de março de 2022 representaram 36% do volume total negociado para esses títulos, acima dos 21% no início de 2019.
– Enquanto isso, os volumes de negociação eletrônica das obrigações de empresas europeias cresceram 61% entre 2017 e 2020, refletindo a necessidade de instituições de menor dimensão, como gestores de ativos e gestores de fortunas, procurarem formas alternativas de acesso ao mercado de rendimento fixo.
