イルドシエ クレディ·スイス 今のところ、ヨーロッパのリストによって、体系的な観点からリスクがないと分類されているようです。 しかし、スイス連邦とその銀行にとって、両者の合併の問題は、資金の注入と資産の排除で終わるわけではないようです。 多くの雲が疑問と法的な上訴でいっぱいになりつつあります。
ミラノ証券取引所では、Fitse Mib が 2,60% 上昇し、銀行セクターは 4,90% 上昇しています。 Ubs の株価は 6,38% 上昇し、Credit Suisse の株価も午前中に +1,94% 上昇しています。
スターティング ブロックでの法的措置
株主優先事項 社債権者、BRRD（銀行決議規制指令）によって指示されたルールを覆すことは、実際には投資家に降りかかることはありません. に基づいて知られているように、UBSとクレディ・スイスの合併契約、クレディ・スイスAT1債の保有者は何も受け取りませんが、銀行や企業が破綻したときに誰が支払われるかという点で通常は債券保有者よりもランクが低い株主は3,23億XNUMX万ドルを受け取ります。 そして、訴訟はすでに殺到し始めています。
弁護士の軍隊 スイス、米国、英国 ロイター通信によると、法律事務所のクイン・エマニュエル・アーカート＆サリバン氏は、クレディ・スイスのAT1保有者と、可能な行動について話し合っていると述べた。 クイン・エマニュエル自身も、証券の想定元本総額の「かなりの割合」を占めるクレディ・スイスのAT1債券保有者と話し合っていると語った。
で 米国 ブルームバーグの報道によると、リーバイ・アンド・コルシンスキーやブロンスタイン・ゲワーツ・アンド・グロスマンなどのニューヨークの法律事務所は、すでに1つのイニシアチブについて投資家に通知している。 「クレディ・スイスの投資家に代わって、ニュージャージー地区連邦地方裁判所に訴訟が提起されました」とリーバイ＆コルシンスキーの声明は述べています。 このイニシアチブは、「2022 年 17 月 2023 日から XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日までの間に特定のクレディ スイス証券を購入または取得した」投資家を対象としています。
訴訟は何を根拠に？
スタジオが提出した書類 レヴィとコルシンスキー 銀行がこれらの事実に関して虚偽および/または偽造の陳述を行ったであろうと主張している: 顧客流出 クレディ・スイスが 2022 年 XNUMX 月に記録を開始したことは継続しています。 (ii) その結果、クレディ・スイスは 影響を過小評価した 同社の最近の一連の四半期ごとの損失、リスク、および流動性と顧客の資金を保持する能力に関するコンプライアンスの失敗。 (iii) その結果、クレディ・スイスは過大評価していた 財務状態 および/または会社の見通し; (iv) したがって、 公式声明 会社の 虚偽で誤解を招く すべての関連する瞬間に。
しかし、法律事務所によって攻撃される可能性のある別の問題があります。それは、政府と XNUMX つの銀行の経営者の支持を得て、投票を経ずに合併を進めるという FINMA 規制当局の決定に関するものです。 株主総会での承認.
すぐに新しい動きが予想される
スイス当局は週末以降、発言をしていない一方で、それを期待している人もいる 新しい動き、 次の数日でも。 たとえば、法律事務所のクイン エマニュエル アーカート & サリバンは、 明日22月声明を出すこと 社債権者向け。 他の情報源は、何らかの払い戻しを行う方法で、そのゼロ化の撤回を期待しています.
結局のところ、スイス当局自身が扉を開いたままにしているのだ。金融市場の監督 (Finma) は先週末、次のように付け加えた。「第二に、他の問題を明確にする必要がある」.
悪名高いクレディ・スイス At1 の所有者は誰ですか? 最前線のピムコ
ロイターがまとめたモーニングスターのデータによると、ラザード フレール ジェシオン、PIMCO、GAM インベストメンツが運用するファンドは、1 月末時点でクレディ スイスの ATXNUMX 債務の影響を最も受けやすいグループの XNUMX つでした。義務の。
PIMCO モーニングスターのデータによると、約 1800 兆 3,49 億ドルの運用資産を持つ巨大な投資会社は、5,66 億 1 万ユーロの GIS キャピタル証券ファンドの 807% をクレディ スイス ATXNUMX 債で保有しており、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの損失を被るはずです。 ただし、損失は、会社の腹にある他の債券に記録された増加によって部分的に補償され、その価値はUBSの介入後に増加しました。 ホルダーの中で XNUMX 位には、代わりに インベスコ 370億XNUMX万ドルの価値があります。 はどうかと言うと ブラックロック、キャンセルされた債券のエクスポージャーは113億XNUMX万になります。
スイスの空にはまだ影が
また、いくつかの背景に関する考慮事項もあります。 例えば、理解できない人がいます。 オペレーション番号の保存 Ubsによるスイス研究所。 アントニオ・フォグリア氏は、Sole100ore とのインタビューで、「スイス国立銀行からの 3 億フランの流動性枠が存在するにもかかわらず、24 億フランしか支払わないことはナンセンスに思えます。 Banca del Ceresio 副社長 また、Institute for New Economic Thinking のグローバル パートナーズ カウンシルのメンバーであり、「クレディ スイスが 39 億の資本と 99 億の Tlac (総損失吸収能力) を持っていることを考慮すると」.
他の暗い側面は、いわゆる クレディ・スイスの「腹」。 昨年150月、スイスの裁判所は、ブルガリアのコカイン密売組織による口座洗浄を防げなかったとして、銀行を非難した. 結局のところ、ダーティマネーの問題は、スイスの銀行システムの声のXNUMXつであり続けています. 数か月前、全国信用協会はロイターに対し、ロシア市民名義のスイスの口座は依然として XNUMX 億から XNUMX 億ユーロの価値があることを明らかにしました。 受益者は不明です。凍結された財産の価値がXNUMX億を超えないことだけがわかっていますが、残りは誰が誰を知っているかがわかります。 そして XNUMX 月、チューリッヒの裁判所は、Corriere が報じたように、土の匂いが強い数百万ドルの罰金を科して XNUMX 人のオリガルヒに払い戻しを許可した。
Ubs は Credit Suisse で何を持ち帰りましたか? 多分多すぎる？
したがって、明らかにすべきさまざまな問題がまだ残っていますが、現時点で明らかになっているのは、UBS とクレディ・スイスの間の合意に基づいて、スイスは 銀行 誰の アクティブ 価値があるでしょう 国の総生産のXNUMX倍、Corriere della Sera が指摘するように、運用中の資産には価値があります。 国民経済全体のXNUMX倍。 新しい組織は 120.000 人の従業員でスタートし、他の 240 のスイスの銀行と同様に、それを監督するために、おそらく XNUMX 人強の従業員で任務を遂行する権限を持つことになります。 少し多すぎるかもしれません。 そして、ここから素晴らしい痩身治療法が降りてくるはずです。
さらに、リーハマン危機のさなかの 2008 年にも、UBS 自体が非常に深刻な問題に直面していたため、現在クレディ・スイスに介入しているのと同じ当局の助けを借りなければなりませんでした。一種のガチョウのゲーム。
クレディ・スイスの従業員数は 50.000 年末時点で 2022 人を超え、そのうち 17.000 人はスイスに拠点を置いていますが、今ではその多くが仕事に不安を感じています。
