投資家たちは、 FRBは利下げするだろう 来週は、米国債の短期金利カーブの利回りがさらに低下する見込みです。しかし、多くの国の財政赤字への懸念から、長期金利は引き続き圧迫されています。昨夜行われた日本の30年債入札が好調な結果となったことで、このセクターの緊張は緩和しました。本日の焦点は、 フランスとイギリスでの長期オークション両行とも財政難に苦しんでいる。しかし、注目すべき重要な指標は明日発表される米国労働市場データだ。ウォール街は昨日、アルファベットの力強い上昇に支えられ、プラスで取引を終えた。欧州株式市場はほぼ横ばいで始まった。メディオバンカの取締役会に注目が集まっている。
記録的な債券発行が投資家に買い占められた
債券市場は引き続き 新たな排出物で溢れかえる 今週の売上高はこれまでに128億ドルを超え、 投資家は新たな債務を貪り食っている依然として高い利回りに惹かれて。
昨晩行われた30年国債入札は、国内の政情不安と債務持続可能性への懸念から、充足率への懸念が高まっていましたが、好調な結果となりました。しかし、同年限の国債利回りが過去最高を記録したことを受け、応札倍率は3,31倍にまで低下しました。需要はXNUMX月以来の低水準でしたが、少なくとも今のところは、債券市場を揺るがす新たな不安の波を食い止めるには、参加者数の増加は十分でした。
今週は、 アジアの放送局、 インドステイト銀行や日本の三菱商事を含む多くの企業が、飽くことのない食欲 世界の信用市場では、記録的なスプレッドでドル建て債券が売られている。月曜日以降、アジア太平洋地域の企業は16億ドルを超える米ドル建て債券を売却した。中国建設銀行は木曜日にドル建て債券を発行し、フィリピンの石油精製会社ペトロンは銀行に対し、潜在的な債券売却を行うよう指示した。
今日、フランスとイギリスは長期オークションで市場の試練にさらされている。
今日は以下の点を詳しく調べます。 フランスとイギリスでのオークション政府危機と財政難に苦しむパリは、10年、17年、31年の国債を発行する予定だ。
英国は20年債を発行する予定。
Il ギャップ 米国の短期国債と長期国債の利回り格差はここ数週間で拡大している。FRBの金融政策に対する期待をより強く反映する傾向がある2年国債利回りは、昨日発表された新たなデータがFRBの利下げ期待を強めたことを受け、昨日5月以来の低水準を記録した。
一方、投資家が政府の財政赤字の補填に対するより大きな補償を求めていることから、長期金利はここ数週間上昇しており、これは世界各国で見られる傾向です。米国では、トランプ政権の支出と減税により財政状況が悪化すると予想されています。関税による支援が期待されていますが、先週の連邦裁判所の判決により、その効果は危ぶまれています。
Il 米国国債利回り 30年債利回りはアジア市場で一時5%を超え、直近では4,9%で取引を終えた。米国債2年物と30年物の利回り格差は約129ベーシスポイントで、これは2021年2017月以来の高水準。一方、英国債の利回り格差はXNUMX年以来の高水準となっている。
ウォール街はFRBの利下げを確信を深めている。アルファベットとアップルに注目。
ウォール街の株価は昨日、新たなデータが連邦準備制度理事会による利下げ期待を強めたことを受けて回復した一方、グーグルの親会社であるアルファベットは独占禁止法違反で有利な判決を受けて急騰した。
労働省労働統計局は水曜日に発表した「JOLTS」報告書で、労働需要指標が昨日176.000万7,181人減少し、7,378月末時点でXNUMX万XNUMX人に達したと発表した。エコノミストはXNUMX万XNUMX人の求人を予想していた。クリストファー・ウォーラー総裁を含む連邦準備制度理事会（FRB）の関係者は、雇用創出への支持を改めて表明した。 利下げ 今後数ヶ月で。ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）の空席を埋めるために指名したスティーブン・ミラン氏は、本日の上院による承認公聴会を前に、FRBの独立性を維持することに尽力すると述べた。CMEグループのFedWatchによると、トレーダーは現在、FRBが96,6月の会合で利下げを行う確率をXNUMX%と織り込んでいる。
Il ダウ·ジョーンズ 0,05%減少しました。 S&P 500 0,5%増加し、 ナスダック 複合は約1％増加しました。 アルファベット 約9％上昇し、 Apple グーグルがiPhoneメーカーであるアップルに対し、引き続き有利な支払いを続けることが判決で認められたことを受け、株価は4%近く上昇した。アップルも来年、独自のAI搭載ウェブ検索ツールをリリースする予定で、オープンAIやパープレキシティAIとの競争が激化する。
しかし、最も注目すべきデータは明日発表される（イタリアでは午後早くに発表される）非農業部門雇用者数だ。エコノミストは、調査の中央値に基づき、75.000月に約XNUMX万XNUMX人の雇用が創出されたと推定している。 ブルームバーグ一方、失業率は4,3%と推定されています。雇用者数の増加が100.000ヶ月連続で2020万人を下回れば、XNUMX年のパンデミック開始以来、最も低い期間となります。
中国株は冷却措置により反転
アジアでは、日本を除くアジア太平洋株のMSCI指数は序盤の上昇分を失い、0,2%下落した。 中国での損失。 ブルーチップCSI300は2,5％下落し、XNUMX月以来最大のXNUMX日売りに見舞われそうだ。 ブルームバーグニュース 金融規制当局が準備を進めていると報告 市場の冷却策 アツィオナリオ８月初旬以来の１兆２０００億ドルの値上がりのスピードに対する懸念から、空売り禁止を含む規制を導入した。
政府による更なる規制強化への懸念から、中国株指数は急落した。また、8月の力強い上昇を受けて、市場は利益確定売りに晒されやすい状況にある。中国株は、人工知能（AI）分野における国内の取り組みや中国の景気刺激策への期待が高まる中、前月はアジアや世界の他の株式市場を大きく上回っていた。
個々のタイトルについては、 BYD 株式会社は2％の損失を出し、 ロイター通信社 同社は、電気自動車メーカーが年間自動車販売台数予想を約16％引き下げて4,6万台にしたと報じた。 カンブリコン ここ数週間の中国のハイテク株上昇の中心企業の一つであるテクノロジーズは9％下落し、最近の史上最高値からの損失が20％に拡大した。
中国製人工知能チップの国内供給増加への楽観的な見方から力強い上昇を見せていた他の半導体株も下落した。 半導体製造インターナショナル e フアホンセミコンダクター 株価は4%から5%下落しました。最後に、香港上場のバイオテクノロジー企業も注目を集めました。WuXi AppTecとWuXi Biologicsは1%から4%の下落に見舞われました。
一方、 インド株 政府が消費を刺激し、米国の関税に対抗するためにいくつかの品目に対する税金を削減したことを受けて、BSEセンセックスは寄り付き時に急騰し、市場の寄り付き時に1,1％上昇した。
商品市場では、 オイル トレーダーらは、2020年までに在庫が増加する可能性を懸念し、2日連続で下落した。OPEC + 業界推定によると、主要貯蔵拠点の在庫は増加している。世界の指標原油であるブレント原油は0,7%下落し、67バレル64ドルとなった。一方、WTI（ウェスト・テキサス・インターミディエイト）は50ドルを下回った。ゴールドマン・サックス・グループのアナリストは、世界的な供給過剰により、ブレント原油は来年XNUMXバレルXNUMXドルまで下落する可能性があると予想している。
貴金属価格は下落し、金 スポット金は昨日0,8オンス当たり3.531,63ドルの過去最高値を記録した後、3.578%下落してXNUMXドルとなった。
欧州株式市場はほぼ変動なし。ピアッツァ・アファリでは、メディオバンカとMPSに注目が集まっている。
欧州市場はほぼ等価水準で始まると予想されます。ユーロ・ストックス50先物はほとんど変動しないと予想されます。
MPS銀行、メディオバンカイタリア証券取引所のデータによると、今回の公開買付けへの応募は資本金の35%という最低基準を超え、38,5172%に達しました。MPSの公開買付けは成功と判断されました。メディオバンカの取締役会は、この新たな公開買付けを評価するため、開催予定です。
ブジー – ゴールドマン・サックスは中立評価でカバレッジを開始し、目標株価を47ユーロとした。
エニ 同社はBPとの合弁会社アズール・エナジーを通じて、今後5～18年でアンゴラに2025億ドルを投資し、XNUMX本の探査井を掘削する予定だ。また、最高執行責任者（COO）はロイター通信に対し、XNUMX年末までにモザンビークに関する詳細を発表する可能性があると述べた。
メディオバンカ – Equitaは推奨を買いからホールドに引き下げ、目標株価を24ユーロとした。
ピレリ、ロットマティカ FTSEラッセルによると、22月XNUMX日より、ロットマティカがFTSE MIB指数においてピレリに代わり採用される。フィンカンティエリは予備リストの筆頭である。
基準 – シティは目標株価を従来の27ユーロから25ユーロに引き上げ、買い推奨を維持した。
ユニポール – バークレイズは目標株価を18,5ユーロから18ユーロに引き上げた。
バンカシステマ – 閣僚理事会議長は、Banca CF+が開始した自主的な株式公開買付けは「ゴールデンパワー」法の範囲外であると発表した。
Mfe、Prosiebensat.1. – BaFin は、Prosiebensat.1 株に対する補足公開買付けの結果を公表します。
