Advise Only Community (最初の投資家向けソーシャル ネットワーク) 内の多くのユーザーから、貯蓄を保護する方法や危機の際に投資する方法についてよく質問されます。 この記事で注目したいのは 特に成功した XNUMX つの投資アイデア: 危機対策ポートフォリオ。
主な理由は、2011 年 XNUMX 月に最初に発表された XNUMX つのポートフォリオが複数の意味を持っているためです。
– そもそも彼らは 投資ポートフォリオ 具体的には貯蓄者に向けられています。 各ポートフォリオは、ユーロ圏危機とベルルスコーニ政権のさなかに、特定の目的を持って作成されました。Euro OK (ヨーロッパの危機に対する前向きな解決策を信じる楽観主義者向け)、Euro Tsunami (債務不履行を恐れる人々向け)これは、このシナリオと中級 (主に不確実性に支配されたシナリオを見た人向け) の可能性が比較的高いためです。
- 定義されています、 危機対策ポートフォリオは、ユーロ圏危機の進化のリトマス試験紙を表しています: ユーロ OK は確かに、危機の前向きな解決から最も利益を得る投資テーマを支持していますが、ユーロツナミはその逆です。 言い換えれば、Euro OK は「ユーロ圏の危機リスク」要因に乗り、Euro Tsunami はその反対に焦点を当てています。これを「ユーロ圏の反リスク」要因と呼びましょう。
– そして、フィールドでの… トレーニングがあります。. 実際、前述の両方のリスク要因に投資する中間ポートフォリオは、ポートフォリオの分散化がどのように機能するかを示す具体的な例です。重要でシンプルですが、しばしば十分に理解されていない概念であり、過信や不信が原因である場合があります (復習が必要な場合は、次の XNUMX つの投稿をお読みになることをお勧めします: ポートフォリオの多様化パート I、ポートフォリオの多様化パート II)。
見せるのは面白い いわゆる「伝染リスク」のトレンドと合わせたXNUMXつのポートフォリオのトレンドのグラフ 、システム レベルの危険インジケーターについては、このブログで何度も取り上げてきました。
まず最初に、ユーロ圏における伝染リスクのダイナミクスに関する 2008 年間の見通しを示したいと思います。これは 2011 年のグラフで、XNUMX 年の秋にピークを迎え、その後減少しましたが、完全に正常化することはありませんでした。
今、私たちはあなたに 伝染リスクの傾向とともに、危機対策ポートフォリオのパフォーマンスを示すグラフ (ポートフォリオのパフォーマンスと同様に、ローンチ日にゼロになるように再ベースされます)。
伝染リスクとユーロ OK ポートフォリオとの間の負の相関関係から逃れることはできないと思います。一方が下がると他方が上昇します。 相関関係はユーロツナミポートフォリオでは逆に正であり、反対の振る舞いをします: 恐怖が減少すると、「安全な避難所」ポートフォリオが失われ、そうでない場合は上昇します (たとえば、2012 年上半期に発生したように)。 中間のポートフォリオは、多様化のおかげでユーロ OK やユーロツナミよりも安定してリスクが低くなります。
したがって、XNUMX つのポートフォリオがたどる軌跡は、ユーロ圏の危機を解決するプロセスを反映しています。遅く、疲れ、間違いに満ちています (私の個人的な意見です)。少なくとも今まで。
今後数か月の財布の行方は、依然として厳しいものであり、不快なままです。システミックリスクと金融リスクは短期的には減少しましたが、ユーロ圏の実体経済はほぼどこでも窒息しているように見えます。他の国で多くの反応を見つけるために。
ヨーロッパがトンネルから抜け出したと言うのは時期尚早ですが、それは投資をあきらめるという意味ではありません。
