PIAZZA AFFARI TIBA LELAH DI PERUBAHAN PASAR
TOKYO TURUN, PERLOMBAAN UNTUK OBLIGASI TERUS
Tokyo -0,2% dibuka sedikit lebih rendah, dikondisikan oleh kekuatan yen terhadap dolar. Indeks Asia lainnya naik, tanpa antusiasme yang besar: Shanghai +0,5%, Seoul +0,4%.
Script dimaksudkan untuk sesi terakhir bulan Juni itu tidak berubah: pasar didukung oleh keyakinan bahwa tarif akan tetap rendah untuk waktu yang cukup lama, tetapi tanpa ide bagus.
Sambil menunggu modal memilih surat utang, yang hasilnya terus turun: pagi ini obligasi T AS diperdagangkan di 2,531%, 9 poin di bawah hari Jumat; obligasi 1,26 tahun Jerman berada di 8%, 30 poin lebih sedikit, selangkah lagi dari posisi terendah. Orang Amerika sepuluh tahun menghasilkan 10 sen lebih sedikit dari BTP Italia, XNUMX lebih sedikit dari Bonos Spanyol.
Sementara itu, mereka melambat harga minyak mentah: Brent diperdagangkan pada $113 per barel pagi ini; emas berhenti di 1,310 dolar per ons.
Dalam kerangka inilah pasar keuangan saat ini melakukan titik balik pertengahan tahun mereka, setelah periode enam bulan yang luar biasa, mungkin tidak dapat diulang, menurut para pesimis.
Perhatian disarankan oleh tanda-tanda kelelahan yang muncul di Eropa: indeks Stoxx ditutup turun -1,7% untuk pertama kalinya dalam sepuluh minggu, mengurangi keuntungan enam bulan pertama menjadi 4% Semua pasar saham turun dari Benua Lama: Paris -1,8%, Frankfurt -1,7%, London -1%. Hari ini, bagaimanapun, Wall Street dapat merayakan rekor lain: kenaikan 16 kuartal berturut-turut tidak seperti indeks Standard & Poor sejak 1998. Lebih baik dari Bursa Efek AS (S&P dan Nasdaq +4,7%) sejak April Indeks Asia Pasifik +5,4% , sedangkan MSCI Global, terdiri dari sekeranjang sekuritas dari semua daftar, menandai +4,1%.
Perhatian pasar terkonsentrasi pada dua pertemuan pada hari Kamis: pertemuan bulanan ECB, yang pertama setelah tindakan ekspansif yang dipromosikan oleh Mario Draghi dan data AS tentang pekerjaan di sektor swasta.
BESOK, TARIF BARU PADA CAPITAL GAIN AKAN DIMULAI
Yang paling belakang adalah Bursa Saham Milan yang ditutup pada hari Jumat untuk sesi keenam berturut-turut turun (indeks Ftse Mib turun 0,3%). Keseimbangan untuk minggu ini adalah penurunan tajam sebesar 3% yang mengurangi keuntungan dari awal tahun menjadi +12,4%, hasil terbaik di antara negara-negara OECD.
Sejak awal tahun, kapitalisasi pasar "pinggiran Eropa" (Italia, Spanyol, Portugal, dan Yunani) telah meningkat sebesar 150 miliar.
Kecenderungan dipengaruhi oleh pengenalan suku bunga baru besok dan keuntungan modal. Banyak investor ingin menutup kesepakatan dengan pajak lama 20%, bukan 26%. Untuk yang terlambat, hari ini adalah hari terakhir untuk memanfaatkan undang-undang lama: surat edaran dari Badan Pendapatan menetapkan bahwa tarif 20% berlaku untuk kontrak yang ditetapkan tengah malam hari ini, terlepas dari tanggal pembayaran.
SEBARAN BTP/BUND MENUJU 100 BP
3% lebih rendah dari obligasi Yunani, 20 sen lebih sedikit dari BTP Italia, 10 lebih sedikit dari Bonos Spanyol.
Il Harta karun Italia berhasil menutup lelang akhir bulan: 4 miliar euro dari BTP 5 tahun ditempatkan pada imbal hasil 1,35% dari sebelumnya 1,62%. dan 2,5 miliar euro dari BTP 2024 juga diterbitkan dengan imbal hasil 2,81%, turun dari 3,01% pada lelang sepuluh tahun sebelumnya. Dalam 30 hari terakhir, berkat perputaran oleh ECB, imbal hasil obligasi sepuluh tahun turun 18% dan obligasi lima tahun turun 30%.
Biaya rata-rata pendanaan untuk sekuritas pemerintah turun menjadi lebih dari 1,5% dibandingkan dengan 2,2% tahun lalu”.
Di sekunder, imbal hasil BTP 10 tahun adalah 2,83% (-1 basis poin), tersebar di 156.
Menurut para ahli, reli ditakdirkan untuk bertahan: Rbs mengharapkan pengurangan spread hingga ambang batas 100 basis poin.
SUPERFINE TIBA DI BNP PARIBAS
Denda $9 miliar ditambah penangguhan sementara dari operasi dolar. Ini adalah hukuman tertinggi yang pernah dijatuhkan pada institusi asing di AS, yang dikontrak Bno Paribas dengan otoritas AS karena telah bertindak sebagai bank agen untuk berbagai negara yang diembargo, dimulai dengan Sudan dan Iran.
Pengumuman resmi akan dibuat pada konferensi pers Departemen Kehakiman. Konfirmasi dari CEO Jean-Laurent Bonnafe telah tiba dari Paris: “Kami akan menjalani hukuman yang berat. Tetapi saya dapat mengatakan bahwa kami berharap untuk pulih: rencana masa depan kami tidak berubah ”.
Denda tersebut tidak jauh dari keuntungan tahun keuangan terakhir BNP (8,2 miliar euro) tetapi jauh lebih rendah dari denda, 16 miliar dolar, yang disiarkan atas pelanggaran lembaga yang tidak akan kehilangan lisensi perbankan. dari Negara Bagian New York.
MEDIASET, JUMAT WAKTU X UNTUK SPANYOL
Menutup minggu lalu dengan nada tinggi (+4,03% pada hari Jumat) Mediaset menangani kampanye Spanyol. Pada hari Jumat akan diketahui apakah perusahaan Biscione akan menerima atau tidak tawaran yang dibuat oleh Telefonica sebesar 22% dari Digital Plus, sama dengan 355 juta secara keseluruhan. Pertandingan ini sejalan dengan evolusi proyek TV berbayar (dengan penciptaan newco untuk mengelompokkan bisnis Italia dan Spanyol) dan dengan pencarian mitra untuk Premium (atau newco), dokumen panas lainnya setelahnya minat yang diungkapkan oleh Sheikh Ali Bin Thamer al Thani, pemilik Al Jazeera.
ENEL, TES SPIN-OFF DI SPANYOL
Dalam sorotan rencana CEO Francesco Starace yang, dalam waktu sepuluh hari, harus mengumumkan rencana pengurangan utang kelompok. UBS telah menerbitkan laporan tentang subjek yang membayangkan dua operasi: spin-off Enersis dari Endesa untuk membawa anak perusahaan Amerika Selatan langsung di bawah kendali perusahaan induk. Selanjutnya pengurangan parsial kehadiran grup Italia di holding Iberia dengan meningkatkan free float dari 8% saat ini menjadi 25%.
Semua operasi yang akan dilakukan pada tahun 2015 ini dapat membebaskan sumber daya sebesar 10 miliar dalam lima tahun. Namun, dalam skenario ini, EBITDA dapat turun pada 2015/16, menghadapi laba yang terus tumbuh sekitar 3,5 miliar. Hutang harus diselesaikan sekitar 35 miliar.
MPS "BARU" MEMBUAT DEBUT HARI INI, PALIO SETELAH MANSI DIMULAI
Mulai hidup baru Anda hari ini Bank Monte Paschi setelah hasil yang sukses dari peningkatan modal 5 miliar euro dari Banca Mps berlangganan sebesar 99,85% dengan jumlah lebih dari 4,99 miliar yang "akan memungkinkan kami – kata CEO Fabrizio Viola – untuk memberikan kembali kepada pemerintah Italia sekitar 3,5 miliar” obligasi Monti.
Intervensi bank dari konsorsium penjaminan yang dipimpin oleh Swiss Ubs seharusnya sangat terbatas, berkat pembelian kuat yang dilakukan oleh asing dan terutama dana investasi Amerika. Pemegang saham baru pertama yang terbuka adalah manajer Amerika T. Rowe Price, dengan saham 2,11%, sedangkan nama Beauport Financial, dana yang sangat aktif dalam pengelolaan pinjaman bermasalah, beredar untuk pinjaman dan ekuitas investor lain yang memungkinkan.
Sekarang permainan bergerak pada keseimbangan Yayasan MPS, setelah pengunduran diri Antonella Mansi hanya sembilan bulan setelah kedatangannya di Palazzo Sansedoni. Penunjukan ditetapkan hari ini, tetapi tampaknya skeptisisme terhadap masalah ini begitu tinggi sehingga Yayasan telah menjadwalkan pertemuan baru pada 7 Juli dan mengharapkan penundaan lebih lanjut. Untuk saat ini tidak akan ada nama di atas meja dan permainan sepertinya masih dimainkan. Antonella Mansi, pada bagiannya, telah mengatakan dia bersedia untuk tinggal di Palazzo Sansedoni selama bulan Juli, tetapi tidak lebih.
SPRINT TERAKHIR UNTUK CARIGE. PERIKSA MALACALZA
Mulai hari ini hingga Jumat akan ada kemungkinan untuk menggunakan hak terkait penambahan modal sebesar 800 juta Banca Carige. Mulai 7 Juli, semua barang yang tidak dipilih akan dilelang. Untuk saat ini, Foundation, dengan 19% yang kuat, grup Prancis Bpce dan Beniamino Gavio, Coop Liguria, serta Yayasan Cariveona dan Carilucca telah berlangganan untuk bagian yang relevan.
Pemegang saham baru dapat muncul dalam lelang hak, seperti yang disarankan oleh wakil presiden Alessandro Repetto. Di antara kandidat yang memenuhi syarat adalah keluarga Garrone, Andrea Bonomi, dan terutama keluarga Malacalza yang sudah bisa memiliki 4% langganan UBS.
ITALCEMENTI MENUJU PENGGABUNGAN DENGAN CIMENTS
Juga Italcementi -0,43% menutup peningkatan modal 500 juta euro dengan langganan setara dengan 99,42% dari saham baru yang diterbitkan. Hak yang berkaitan dengan bagian yang tidak dilanggan, setara dengan 0,58% dari transaksi, akan ditawarkan di bursa saham dalam periode antara tanggal 2 dan 8 Juli dan dapat digunakan untuk pemesanan saham berdasarkan rasio opsi 3 saham untuk setiap 7 hak yang tidak dilaksanakan. Sementara itu, peningkatan modal Ciments Français akan ditutup pada hari Kamis: harga penawaran pengambilalihan sebesar 79,5 euro per saham akan memerlukan pengeluaran sebesar 459 juta untuk perusahaan yang berbasis di Bergamo, yang dibiayai oleh operasi yang baru saja selesai.
Jika pada akhir penawaran Italcementi memegang lebih dari 95% modal saham dan hak suara Ciments Francais, dalam waktu tiga bulan sejak penutupan penawaran, prosedur pemerasan sisa saham akan dimulai, yang memberikan penawaran kepada pemberi penawaran hak untuk membeli sekuritas dengan harga unit 79,5 euro, sama dengan harga penawaran.
HARI INI PENINGKATAN ROMA SEDANG TERJADI
Dua peningkatan modal baru dimulai hari ini.
La Roma sebagai akan menawarkan maksimal 265.046.592 saham biasa dengan rasio 2 saham baru untuk setiap saham yang dimiliki, dengan harga satuan 0,377 euro. Operasi yang akan berakhir pada 18 Juli (hak yang berkaitan dengan penambahan modal akan didaftarkan hingga 11 Juli) akan memungkinkan klub mengumpulkan 100 juta.
Mulailah hari ini penambahan modal Kelas Editori. Perusahaan penerbitan akan menawarkan maksimal 177.611.564 saham biasa dengan rasio 169 judul baru untuk setiap 100 saham yang dimiliki, dengan harga satuan €0,224. Operasi akan berakhir pada 18 Juli, sedangkan hak terkait penambahan modal akan dicatatkan hingga 11 Juli. Pada tanggal 11 Juni, para pemegang saham Euroclass Multimedia Holding Sa dan Paolo Panerai menyampaikan komitmen mereka yang tidak dapat ditarik kembali dan tanpa syarat untuk mengambil bagian mereka dari Peningkatan Modal, masing-masing sebesar 46,061% dan 12,4% dan juga setiap hak yang tetap tidak dilaksanakan pada penutupan Bursa Efek Penawaran hingga total nilai maksimum 35 juta.
Kalender hari keuangan juga mencakup: rapat dewan dan rapat pemegang saham untuk Cir dan Cofide.
Majelis Cogeme SET, Crespi , Eems, Montefibre , Methorios dan PMS Group (persetujuan anggaran dan amandemen undang-undang).
IPO/1 – DEBUT FINCANTIERI SETELAH PENAWARAN DIHADIRI
Navigasi di Piazza Affari akan dimulai pada Kamis Fincantieri. Sebenarnya, tanggapan dari investor institusional kurang dari yang diharapkan, yang memaksa penawaran pasar menjadi setengahnya: hanya 351 juta dibandingkan 703,9 juta yang semula diperkirakan dengan harga satuan 0,78 euro, dengan nilai minimum garpu. Kegagalan terkait dengan kurangnya tanggapan dari institusi (200 juta) sementara ritel telah menyerap sekitar 30% dari penawaran. Kapitalisasi akan menjadi 1,320 miliar.
IPO /2 – FINECO TIBA, DENGAN HARGA TERENDAH
Fase lelah untuk IPO di Eropa itu juga membebani Fineco yang akan debut pada hari Rabu di Piazza Affari setelah penempatan di 3,7 euro per saham, di kisaran rendah dari kisaran harga yang ditunjukkan antara 3,5 dan 4,4 euro. Kapitalisasi, dihitung berdasarkan harga penawaran – akan sama dengan 2.243 juta.
Dampak positif pada ekuitas bersama tingkat 1 grup Unicredit -0,16%, dihitung berdasarkan penerapan penuh Basel 3 diperkirakan sekitar 14 basis poin (16 jika opsi greenshoe dilaksanakan sepenuhnya). Bank menanggung risiko sanksi Eropa yang lebih keras terhadap Rusia yang dapat mempengaruhi aktivitas bank menurut laporan dari direktur Gianni Franco Papa kepada surat kabar Jerman Handelsblatt.
