Dorongan The Fed telah mereda. Pasar, setelah euforia mengikuti keputusan bank sentral, sekali lagi menghadapi masalah yang biasa: kelemahan ekonomi China, penurunan minyak mentah dan bahan mentah lainnya, deflasi yang mengintai di sebagian besar ekonomi. .
Dengan latar belakang ini, Bursa Efek akan mengalami hari yang didominasi oleh tenggat waktu teknis yang rumit: di Milan juga merupakan hari Jumat "tiga penyihir", ketika opsi untuk kuartal terakhir (dan untuk bulan lalu) harus diselesaikan. . Kontrak senilai 1.100 miliar dolar dipertaruhkan di Wall Street, rekor sepanjang masa.
Saham AS ditutup turun secara signifikan: S&P 500 -1,5% menjadi 2.041 poin (masih jauh di atas 1.900 poin, ambang batas di mana longsoran penjualan sebesar 670 miliar akan dipicu), Dow Jones -1,43%, Nasdaq - 1,43%.
Apple (-2,1%) berada di bawah tekanan, karena kekhawatiran perlambatan pembelian di China, dan minyak. Exxon turun 1,5%, Chevron -3,1%. Indeks komoditas Bloomberg (sekeranjang yang mencakup segala hal mulai dari gas alam hingga kopi) telah jatuh ke posisi terendah dalam 16 tahun.
Dolar yang meningkat membebani komoditas. Mata uang AS melambat terhadap euro, diperdagangkan pada 1,0843, tetapi naik terhadap mata uang lain, dimulai dengan yuan. Indeks dolar naik 1,4%. Emas kehilangan 1,6% menjadi 1054 dolar per ons, mendekati posisi terendah dalam 6 tahun terakhir.
CHILE DAN MEKSIKO MENINGKATKAN TARIF, YUAN MASIH TURUN
Dunia menyesuaikan diri dengan kemajuan dolar. Nilai tukar Yuan turun lagi selama sepuluh hari berturut-turut. Sementara Chili dan Meksiko menaikkan suku bunga, beradaptasi dengan langkah The Fed untuk menghindari arus keluar modal. Nilai tukar dolar Hong Kong, yang dipatok ke mata uang AS, juga naik. Anehnya, bagaimanapun, Taiwan telah memotong biaya uang. Peso Argentina turun 30% setelah pengumuman devaluasi yang diputuskan oleh Presiden Mauricio Macri.
Performa Wall Street pagi ini tercermin di pasar saham Asia. Tokyo, tempat pertemuan Bank Sentral berakhir tanpa berita besar, turun 0,2%. Bank of Japan telah membuat perubahan kualitatif: pembelian juga akan mencakup obligasi dengan jatuh tempo lebih dari sepuluh tahun dan unit dana real estat. Selain itu, komponen pembelian ETF meningkat, termasuk yang mengikuti indeks Tokyo Stock Exchange.
Hongkong -0,3%. Listing China juga turun: Shanghai -0,3% meskipun pasar real estat bangkit dengan lemah.
EROPA, SAHAM NAIK. OBLIGASI BAWAH
Pemulihan bursa saham dari posisi terendah dicapai sebelum keputusan The Fed berlanjut di Eropa.Namun, awal yang merah diharapkan pagi ini sejalan dengan Asia dan Wall Street. Futures melaporkan London -17 bps, Paris -25 bps, Frankfurt -86 bps. Milan naik 1,48%, tertahan di final oleh kinerja Bursa Efek AS dan penurunan minyak mentah.
Kemarin pasar yang paling bergejolak adalah Frankfurt (+2,57%). Paris +1,14%, London +0,68%. Madrid, menjelang pemilu, memperoleh 1,72%. Saham naik dan obligasi turun: imbal hasil BTP 10 tahun naik menjadi 1,63% (-6 basis poin). Selisih antara BTP sepuluh tahun dan Bund stabil di 102 basis poin.
IMI: PADA 2016 MILAN +16%. 12 JUDUL DALAM SHOWCASE
Sudah waktunya untuk prediksi dan resolusi untuk tahun baru. Banca Imi optimis tentang Piazza Affari: pada tahun 2016 peningkatan bisa mencapai 13%, berkat serangkaian faktor: stabilitas kerangka politik, visibilitas laba yang lebih besar untuk 2016-17, ekspektasi konsolidasi, terutama antar bank, dividen yang tinggi hasil.
Stok favorit termasuk Atlanta, Autogrill, Pop. Milan, Ei Towers, Fiat Chrysler Automobiles, Finmeccanica, Hera, Poste Italiane, Prysmian, Safilo, Salini Impregilo dan Unipol.
FED BAIK UNTUK FCA, BEST BLUE CHIP
Di antara para industrialis, lompatan Fiat Chrysler menonjol, blue chip terbaik kemarin dengan kenaikan 4,2%, menjadi 12,88 euro. Saham diuntungkan dari mosi kepercayaan Fed pada ekonomi AS, di mana, pada tahap ini, grup tersebut menyadari sebagian besar margin.
Dalam tiga sesi, saham naik 10%, sebagian besar pulih dari penurunan Senin (-5%). Prysmian juga tampil baik (+2,58%) yang mengomunikasikan tatanan baru di Oman untuk sistem kabel bawah tanah untuk transmisi listrik tegangan tinggi.
UTILITAS DENGAN BAIK, VERSALIS TIDAK DIKETAHUI PADA ENI
Tren energi (minyak WTI di bawah 35 dolar) juga mempengaruhi sesi Piazza Affari. Perusahaan minyak melambat di final sejalan dengan berita yang datang dari AS.
Eni tidak berubah pada hari Dewan yang, kata CEO Claudio Descalzi, tidak memiliki agenda penjualan Versalis. Namun, Descalzi mengonfirmasi negosiasi penjualan ke dana Sk Capital Partenrs, tertarik untuk mengambil alih 70% aset. "Tapi tidak dikecualikan - tambahnya - bahwa di masa depan negosiasi akan diperluas ke orang lain".
Penurunan minyak mentah lebih membebani Tenaris (-0,6%) dan Saipem (-2,62%). Sektor kelistrikan lebih tonik. CEO Enel Francesco Starace mengatakan kemarin bahwa perusahaan telah memenuhi targetnya pada akhir 2015.
Utilitas melakukannya dengan baik, didorong oleh opini positif HSBC pada Snam (+3,07%, harga target di 4,3 euro dari 4, konfirmasi pengurangan) dan pada Terna (+1,2%, pada 5,2 dari 5 euro, konfirmasi pembelian).
TERBANG TELEKOM. SETELAH TATA KELOLA BROADBAND DI TEMPAT PERTAMA
Telecom Italia masih memiliki bukti kuat (+3%) di puncak indeks sektor Eropa. Dana tersebut menjanjikan pertarungan melawan keputusan rapat pemegang saham untuk memperluas dewan ke perwakilan Vivendi. Tapi apa yang menggerakkan pasar pada hari Dewan Direksi pertama yang diperluas untuk memasukkan Vivendi adalah taruhan bahwa, setelah dominasi kelompok Prancis dalam tata kelola telah diratifikasi, kita dapat melihat percepatan rencana ultra-broadband, yang CEO juga berbicara tentang pemegang saham Prancis, dan transaksi luar biasa lainnya yang dapat menciptakan nilai.
Kemarin Claudio Costamagna, mengilustrasikan rencana strategis baru CDP, mengisyaratkan kemungkinan masuknya Cassa Depositi e Prestiti ke dalam modal perusahaan.
ALEXANDRIA MASIH BERBOBOT PADA ANGGARAN MPS
Hari positif bagi bank-bank, yang bergerak sejalan dengan indeks sektor Eropa. Pengecualian adalah Monte Paschi (-0,83%), karena kemungkinan bahwa Bank akan mencatat dampak pajak negatif sebesar 130 juta dari revisi laporan keuangan 2014, terkait dengan perubahan akuntansi Alexandria yang diminta oleh Consob.
Unicredit naik sebesar +1,2%. Lembaga ini tidak memerlukan penambahan modal karena mampu menghasilkan cukup untuk memenuhi tujuan rencana tiga tahun dan telah membuat ketentuan sebesar 12 sen per saham untuk kemungkinan pembagian dividen pada tahun 2015. Dia mengatakan CEO Federico Ghizzoni dalam konferensi pers setelah rapat dewan kemarin, yang terakhir tahun ini.
Intesa (+1,2%), Pop.Milano (+2,3%) dan Mediobanca (+2%) juga positif. Perusahaan asuransi melakukannya dengan baik: Generali +2%, UnipolSai +0,1% dan Cattolica +1%.
POSTING MENUJU FTSE MIB
Poste Italiane +2,6% menjadi 7,095, setelah kenaikan ketiga berturut-turut kembali melewati ambang batas psikologis 7 euro. Mulai 21 Desember mendatang, saham tersebut akan menggantikan posisi Ansaldo StS di indeks FtseMib, yang menyatukan 40 blue chip teratas Piazza Affari.
Beni Stabili naik lebih dari 6% setelah pengumuman finalisasi penjualan properti di Roma. Saham tersebut, menurut Equita, diperdagangkan dengan diskon sekitar 12% pada NAB 2015.
