2019 bukan hanya tahun rekor untuk pasar saham. Tahun lalu ETF Eropa telah mencatat arus masuk lebih dari 100 miliar euro (tepatnya 100,8), angka yang membawa total aset hingga 234 miliar dari 152 pada 2018 (+40%). Ini mengungkapkan Monitor Uang 2019 oleh Lyxor ETF Research yang menganalisis arus menuju 47 dana aktif dan ETF, memberikan gambaran menyeluruh tentangindustri manajemen aset.
Peningkatan tajam aliran ke ETF, menurut pakar Lyxor, terutama disebabkan olehpercepatan pertumbuhan di Eropa tercatat dalam 5 tahun terakhir terhadap pasar AS yang lebih matang (+20%, dibandingkan dengan 19% di Amerika Serikat).
ETF sekarang memegang 7% dari total aset dana Eropa (+1% dibandingkan dengan 2018) dan dibagi sebagai berikut: ETF ekuitas 69%, obligasi 27%, ETF komoditas 3% (sisanya didistribusikan di antara kelas aset lainnya).
Pada tahun 2019 arus terutama diarahkan kelas aset obligasi, dengan arus masuk sebesar 54 miliar. “Investor Eropa sebagian besar mencari peluang hasil yang lebih tinggi (Obligasi Korporasi, Obligasi Pemerintah AS, Pasar Berkembang, Hasil Tinggi) dan diversifikasi geografis memainkan peran kunci, terutama di luar Eropa. Sementara di satu sisi pertumbuhan ETF obligasi memakan waktu bertahun-tahun, di sisi lain tren yang diamati dalam 5 tahun terakhir tampak solid dan tangguh, dengan rata-rata 26 miliar euro arus masuk tahunani,” bunyi laporan itu.
Untuk kelas aset ekuitas studi ini, di sisi lain, menyoroti kontras yang lebih besar terutama karena ketidakpastian ekonomi yang berasal dari Brexit. Namun, meredanya ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan China membantu mengangkat semangat investor, yang pada kuartal kedua 2019 menarik aliran 46 miliar euro pada ETF ekuitas, sementara dana ekuitas aktif mengalami arus keluar sebesar €43 miliar. Contoh utama dari tren ini adalah ekuitas Inggris, yang menunjukkan aliran kuat ke ETF ekuitas selama bagian akhir tahun 2019, dengan total €7,1 miliar. Namun, ini tidak terjadi untuk dana aktif.
Perhatikan juga investasi yang berkelanjutan. Menurut penelitian, sebenarnya, “evolusi konteks peraturan dan meningkatnya kebutuhan akan instrumen investasi yang berkelanjutan oleh semua kategori investor telah memicu arus modal yang sangat besar menuju Segmen LST (lingkungan, sosial dan tata kelola, red.), yang tahun lalu mencatat angka rekor 16,5 miliar euro arus masuk, menjadikan total aset yang dikelola menjadi €30,5 miliar”. ETF Smart Beta juga berhasil, yang mereka rekam pada 2019 9,4 miliar euro arus masuk.
Vincent Denoiseux, Kepala Riset dan Solusi ETF di Lyxor, berkomentar: “Pangsa pasar ETF terus meningkat selama dua dekade terakhir, mencerminkan meningkatnya penggunaan instrumen ini oleh investor Eropa. Melalui publikasi yang diperbarui ini, yang sekarang mencakup aliran ke dana aktif, Lyxor bermaksud untuk memberi investor gambaran yang lebih rinci tentang tren industri manajemen aset dan tren aliran antara manajemen aktif dan pasif”.
