Tim Amerika mengubah pertemuan Davos menjadi pratinjau Superbowl. Menteri Keuangan Stephen Mnuchin, arsitek reformasi pajak, dan Menteri Perdagangan, miliarder Wilbur Ross telah mendatangkan malapetaka pada pertahanan Eropa dengan mendukung devaluasi dolar yang kompetitif ("penyembuh semua ekonomi") dan ancaman perang dagang terhadap China ( "mereka memulainya"). Keduanya dengan demikian menyiapkan landasan bagi Donald Trump, hari ini terlibat dalam serangkaian pembicaraan dengan para pemimpin, besok siap untuk melontarkan laknatnya terhadap globalisasi. Paket keributan Eropa, Merkel-Macron-Gentiloni, telah bereaksi. Hari ini giliran Mario Draghi yang mungkin akan membatasi diri untuk menunjukkan bahwa apresiasi euro memperlambat pemulihan inflasi, tetapi tidak mengubah arahnya. Namun strategi Trump juga menimbulkan kekhawatiran pertama di kalangan pasar saham.
“Tampak bagi saya – komentar Giuseppe Sersale dari Anthilia – bahwa ada semua karakteristik kebijakan yang dikhususkan untuk memperdagangkan kesuksesan jangka pendek untuk masalah jangka panjang: kondisi ideal untuk pembentukan gelembung spekulatif baru di 18/ 24 bulan”. Ray Dalio, pendiri dana Bridgwater, salah satu yang terbesar di dunia, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg bahwa dia mengharapkan penurunan obligasi yang belum pernah terlihat selama 40 tahun.
ASIA TAHAN, MINYAK DI ATAS 71 DOLAR
Kelemahan dolar membebani pasar keuangan Asia pagi ini. Indeks dolar Bloomberg, berdasarkan perbandingan antara mata uang AS dan mata uang utama di dunia, menutup hari kemarin turun 1% di 89,2 poin, terendah sejak akhir tahun 2014. Pagi ini kita berada di 89 poin . Euro diperdagangkan di 1,2439 melawan dolar, tertinggi sejak 2014. Renminbi China di 6,32 adalah yang tertinggi terhadap mata uang AS selama 27 bulan.
Harga minyak juga terbang, menembus penghalang 71 dolar pagi ini. WTI diperdagangkan pada 66,31 dolar, tertinggi sejak 2014. Persediaan AS terus turun, pekan lalu terjadi penurunan 1,07 juta barel, penurunan kesepuluh berturut-turut.
Bursa Efek Jepang mulai ditutup turun 1%, sementara yen naik menjadi 109,2 terhadap mata uang AS, dari 109,9 kemarin. Penjualan terutama melanda perusahaan ekspor, yang lebih rentan terhadap apresiasi yen.
Pasar saham China juga turun. Hongkong -0,4%. Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzhen -0,6%. Taipei -0,1%.
JATUH CHIPS. THUD DARI INSTRUMEN TEXAS
Kontras Wall Street: Dow Jones naik moderat +0,16%, S&P melambat -0,16% dan Nasdaq +0,61%. Obligasi di bawah tekanan. Imbal hasil Treasury Bill 2,64 tahun berada di 2,61%, dari XNUMX% sehari sebelumnya.
Semikonduktor (-2,3%) berada di bawah tekanan setelah jatuhnya Texas Instruments – 8,50%. Penurunan baru untuk General Electric -2,66% setelah peluncuran investigasi atas penyimpangan yang ditemukan dalam akun yang disahkan oleh Sec. ISorotan di sektor farmasi Abbott Laboratories +4,20% setelah kinerja kuartalan yang luar biasa.
JUGA EROPA BERWARNA MERAH. TAPI EKONOMI MENARIK
Apresiasi euro yang mencolok mengkondisikan sesi Eropa pada sore hari, sudah tegang karena pertemuan direktorat bank sentral hari ini. Dalam konteks ini, kelemahan daftar harga Benua Lama diterima begitu saja, meskipun data positif baru datang dari indeks PMI.
- Di Piazza Affari, indeks Ftse Mib menyelesaikan perdagangan dengan penurunan 0,9% menjadi 23.622 poin.
- Pasar lain juga merugi: Frankfurt -1,07%, Paris -0,72% dan Madrid -0,44%.
- Bursa saham terburuk adalah London: mata uang AS juga kehilangan pengaruhnya terhadap pound.
- Sebagai bukti di City, gelar Bursa Efek London +5%. Menurut Sky News, dana aktivis Tci sedang merencanakan pengambilalihan £15 miliar dari perusahaan yang mengendalikan 100% saham Borsa Italiana.
- Data ekonomi terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat di ekonomi Eropa. PMI komposit Januari zona euro, yang disusun oleh IHS Markit, naik menjadi 58,6 poin — angka tertinggi sejak Juni 2006 — di atas 58,1 dan 57,9 Desember yang diperkirakan oleh para ekonom. “Tidak ada yang salah dengan itu, ini data yang sangat kuat. Awal tahun sangat mengesankan bagi zona euro” komentar kepala ekonom IHS Markit Chris Williamson, menambahkan bahwa jika PMI tetap pada level ini, pertumbuhan 2018% dapat diharapkan untuk kuartal pertama 1. “Data ini akan berkontribusi pada retorika restriktif (ECB).
BTP DI 1,90% PADA HARI ECB. 6,5 MILIAR BOT DI LELANG
Iklim kehati-hatian kemarin pada obligasi pemerintah sehubungan dengan pertemuan kebijakan moneter ECB, yang dikondisikan oleh kenaikan euro. Draghi, dalam sepucuk surat kepada anggota Parlemen Eropa, mengatakan bahwa 'pelonggaran kuantitatif' ECB tidak memicu pergerakan nilai tukar yang "signifikan secara statistik": tren mata uang adalah "efek samping, tentu saja bukan tujuan dari pembelian Qe".
"Penguatan euro baru-baru ini akan mengurangi proyeksi inflasi inti ECB sekitar 0,1-0,2 poin persentase," prediksi ahli strategi Abn Amro Kim Liu.
Setelah pagi di mana BTP yang menurun menunjukkan sedikit pelebaran dalam hal penyebaran di Jerman karena aksi ambil untung setelah kenaikan baru-baru ini, penurunan Bund menyebabkan penyempitan penyebaran lebih lanjut.
Hasil BTP 10 tahun naik menjadi 1,90% (dari 1,87%), sedangkan spread dengan Jerman 0,59 tahun, 132.10%. itu dikontrak menjadi 0,45 basis poin (-XNUMX%).
Kementerian Ekonomi akan menawarkan 6,5 miliar euro BOT 6 bulan, jatuh tempo pada 31 Juli 2018, dalam lelang Senin depan 29 Januari terhadap jumlah yang sama jatuh tempo.
BANK, LAMPIRAN TERLAMBAT, MANTAN POPULER BERNAFAS
Pengereman terakhir untuk bank (indeks sektor. 0,48%) setelah hari yang hidup, ditandai dengan pernyataan Danièle Nouy, kepala Pengawasan ECB: adendum ECB tentang pinjaman bermasalah bank akan diselesaikan di kuartal pertama tahun ini tetapi Frankfurt dapat menunda penerapannya.
Berita itu memberi dorongan kepada mantan Populars: Bper+2% Kepler-Cheuvreux memperkuat peringkat Beli, menyesuaikan target harga menjadi 5,40 euro dari 4,70 euro dengan potensi naik sekitar +30%. Positif juga Ubi +1% dan Bank bpm +0,1%. Rem intesa -1,2%. Unicredit% + 0,3.
MALACALZA MENYERANG LAGI DI CARIGE
Itu memantul Kreval+5%, setelah menyentuh minimum historis kemarin. Carige+3,4%. Keluarga Malacalza telah kembali menyerang peningkatan modal baru-baru ini, bergerak, dalam sepucuk surat kepada presiden Giuseppe Tesauro, serangkaian kritik panjang sehubungan dengan "keseluruhan manajemen, hukum dan perilaku komunikatif operasi oleh bank penjamin, Carige, penasihat hukumnya dan petugas komunikasinya”.
Yang dikelola sedikit tergerak. Banca Generali -0,2%: Kepler Cheuvreux mengonfirmasi rekomendasi beli dan target harga di 33 euro. Analis mengharapkan kuartal keempat yang kuat 2017 (akun akan dirilis pada 9 Februari). Juga Bank Fineco -0,60 hingga 9,88 euro, ditutup di bawah 10 euro setelah mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa di 10,09 euro.
Sektor asuransi hidup. Maju umum +1%: menurut Reuters, Edizione Holding berniat menggandakan sahamnya menjadi 2%. Garam juga Asuransi Cattolica +1,2% menunggu presentasi rencana bisnis 2018-2020 yang akan datang.
THUD OF STM.TONFO AKUN TRIWULAN
Kecelakaan di Wall Street oleh Texas Instruments -5% adalah asal dari penurunan berat stm -8,7%, terbebani oleh perlambatan dolar. Di pagi hari JP Morgan telah mengurangi harga target perusahaan menjadi 23 euro dari 26 euro, membenarkan rekomendasi Kegemukan. Hasil untuk kuartal akan diumumkan malam ini,
UTILITIES WEAK: ENEL, TELECOM DAN ATLANTIA IN RED
Utilitas yang lemah: tiga serangkai-1,93% Snam -1,54% Italia -1,27% Enel -1,15%. Mundur A2A -0,9% pada hari reorganisasi Acs-Agam, perusahaan utilitas publik di Northern Lombardy di mana A2A akan menjadi pemegang saham pertama setelah tawaran pengambilalihan dengan 38,9%.
Rem Atlantia -0,4%: tekanan dari sebagian pemerintah Madrid berlanjut pada pemegang saham Abertis pertama yang bergabung dalam tawaran pengambilalihan yang diluncurkan oleh ACS Hochtief dan bukan tawaran grup Italia.
Tim – 0,8% membantah rumor pers terkait kepergian direktur pelaksana, Amos Genish, meskipun beberapa sumber mengonfirmasi meningkatnya ketegangan antara manajer dan pemegang saham utama Vivendi.
MONCLER DI ATAS. JP MORGAN MEMOTONG LAGI FERRAGAMO
Perlu dicatat adalah lompatan dalam kemewahan Moncler +2% menjadi 27,50 euro, sangat jauh dari rekor sejarah baru-baru ini. Jefferies menaikkan harga target menjadi 31 euro dari 27,50 euro, mengonfirmasi rekomendasi Beli.
Pengajuan target baru Salvatore Ferragamo -0,1% oleh analis Jp Morgan yang menurunkan target harga saham menjadi 20 euro. Hanya Kamis lalu, analis rumah pialang telah mengurangi target dari 21,5 euro menjadi 20,5 setelah catatan dari grup yang menunda kerangka waktu implementasi rencana industri.
Jeda untuk Fiat Chrysler -0,3% menjelang rapat dewan hari ini. Menurut Auto News, mini Jeep sedang menuju pasar Eropa dan akan diproduksi di Pomigliano. Cnh Industri -2,3%.
JUDUL RIFFESER TERBANG, TREVI TERBANGUN
Di sisa daftar:
- lompatan dari Poligrafis, ditangguhkan dengan kenaikan teoretis 21,26% menjadi 0,25 euro dan perusahaan induknya monrif dengan teoritis 17,65%. Pangsa tersebut didorong oleh dimulainya liputan oleh Banca Finnat dari Poligrafici dengan peringkat "beli" dan target harga 0,69 euro.
- Lanjutkan lari Trevic, naik 4,11%, yang kemarin ditutup naik 19,8%.
