Techniquement, il s'appelle "double cotation ». En pratique, après la cotation à Hong Kong, intervenue le 31 mars dernier, Ferretti se prépare à lancer un Place des affaires.
Ferretti vers le retour à Piazza Affari
Plus qu'un début, peut-être serait-il préférable d'en parler un grand retour. Le groupe nautique de Romagne, qui contrôle des marques prestigieuses telles que Wally, Ferretti Yachts, Pershing, Itama, Riva, Crn et Custom Line, a déjà été répertorié sur la Piazza Affari. Ferretti avait en effet fait ses débuts à Milan il y a 23 ans, en 2000, alors qu'il était encore sous le contrôle de Norberto Ferretti. Deux ans plus tard, l'offre publique d'achat totale du fonds de capital-investissement Permira et le déclassement qui en découle.
Depuis, l'entreprise a changé plusieurs fois de mains : en 2009, Permira a vendu l'entreprise au fonds Candover, qui à son tour le cède trois ans plus tard à Société Weichai. Le géant manufacturier chinois a investi dans un processus complexe de restructuration de la dette, pour tenter d'améliorer la fortune de Ferretti après la crise des subprimes. Dans le détail, alors que Radiocor se reconstruit, le groupe chinois a investi 178 millions d'euros en fonds propres et dans le même temps a racheté la dette de Ferretti auprès du fonds Oaktree, RBS et Strategic Value Partners. Dette qui a été convertie en capitaux propres, portant la participation globale de Weichai à 75 % du capital. Dans le même temps, les banques Rbs et SVP ont converti le reste de la dette en fonds propres, atteignant 25 %. Plus tard, Weichai a arrondi sa part.
Nous arrivons ainsi à 2016, lorsque Ferretti est entré dans la capitale Piero Ferrari avec 13,6% du capital, à travers la holding familiale F Investments.
Ad oggi, 28% du capital est coté à la Bourse de Hong Kong, les Chinois de Weichai détiennent 64 % et Piero Ferrari les 8 % restants.
Ferretti : cotation à Milan au premier semestre 2023
Comme prévu, la semaine prochaine, le Autorité boursière de Hong Kong ils devraient donner le feu vert au dématérialisation des titres, étape fondamentale pour parvenir à la double cotation. Dans la foulée, il appartiendra au conseil d'administration de Ferrette de décider de l'introduction en bourse à Milan, en convoquant l'assemblée générale qui devra donner le dernier mot sur le dossier. Si tout se passe bien, la cotation à Milan devrait avoir lieu en première moitié du 2023.
Un pool de coordinateurs mondiaux travaille sur la double cotation : Unicredit, Goldman Sachs et Jp Morgan.
