Le monde ne peut pas supporter des hausses de taux allant jusqu’à 7 % sans sombrer dans la stagflation. L'alarme est donnée Jamie Dimon, numéro un chez JP Morgan. « Si, face au ralentissement de l’économie, le coût de l’argent augmente encore, la crise sera inévitable. – a déclaré le banquier le plus important de la planète dans une interview accordée à un journal indien – Comme le dit Warren Buffett, ce n'est que lorsque la vague descend qu'on découvre si quelqu'un est nu. J'ai peur que nous soyons proches." L'alarme colorée des banquiers se justifie face aux proclamations belliqueuses des banquiers centraux. Pour Neil Kashkari de Fed de Minneapolis « Nous devons augmenter encore les taux et les maintenir à un niveau élevé pendant un certain temps. » Rigide Christine Lagarde: a-t-il dit, de nouvelles hausses ne sont pas exclues mais "nous pensons que nos taux de référence ont atteint des niveaux qui, s'ils sont maintenus pendant une période suffisamment longue, contribueront au retour opportun de l'inflation vers notre objectif". Le président a ajouté que le marché du travail "s'adapte enfin et cela prendra probablement encore du temps".
Ouverture dans le rouge en Europe : Piazza Affari – 1,17%
La pression à la hausse sur le coût de l’argent continue de comprimer l’activité boursière, notamment en Europe. Aujourd'hui encore, les tarifs sont voués à une ouverture en baisse, les futures EuroStoxx50 -0,1%.
Le Ftse Mib de Milan a clôturé hier en baisse de 0,7%. L'indice s'est plutôt bien défendu grâce à la résilience des banques, justifiée par la modification de l'impôt extraordinaire sur les bénéfices supplémentaires. La matinée s'est ouverte en rouge : Place Affari – 1,17%.
Un brusque vague de ventes sur le luxe et le tourisme, elle a causé des pertes considérables. La perspective d'un ralentissement économique plus marqué qu'aux Etats-Unis a fait chuter les deux secteurs les plus sensibles au cycle vers des plus bas de six/neuf mois.
Le frein a heurté la voiture verte. E-Fuel : l’Allemagne réessaye
Les impulsions « vertes » de l’Europe ralentissent. Les pays de l'UE, malgré l'opposition allemande, ont approuvé une position plus souple sur les nouveaux pays. Normes Euro 7 concernant les émissions polluantes des véhicules. Cette décision a considérablement édulcoré la proposition initiale de la Commission visant à « préserver la compétitivité de l'industrie automobile européenne ».
L'Allemagne se console avec l'approbation probable de nouvelles règles sur l'utilisation des carburants synthétiques qui « sauvent » le moteur thermique au-delà de 2035.
Un petit recul également de la part de Lego. Le géant danois du jouet a renoncé à produire des briques avec du plastique de bouteilles recyclé : le nouveau matériau s'est avéré encore plus nocif pour l'environnement.
S&P Global prévoit une croissance de 0,9 % en Italie cette année et de 0,7 % l'année prochaine. L'agence de notation l'affirme dans le rapport consacré à perspectives économiques du quatrième trimestre pour la zone euro et intitulé « Croissance plus lente, resserrement plus rapide ». S&P Global anticipe une hausse du taux du BTP à 4,7 ans à XNUMX%.
Pour le Bund, rendement au niveau de 2011
Les rendements sont en forte hausse : le Bund à 2,79 ans à 2011%, au plus haut depuis 4,66. Le BTP à 2023 ans s'échange à XNUMX%, au plus haut depuis début XNUMX.
L'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, s'exprime ce matin lors d'un événement à Paris.
Wall Street rebondit. Biden se rend à Détroit
Hier, Wall Street a clôturé en hausse, après quatre séances consécutives de baisse : S&P500 +0,4% (4.337 0,5), Nasdaq +13.271% (4.200 12.700). Les indices ont défendu leurs seuils d'alerte respectifs à XNUMX et XNUMX points.
Les contrats à terme marquent une baisse d'environ 0,3%.
Le président américain Joe Biden se rendra au Michigan aujourd'hui à se joindre au piquet de grève des travailleurs de l'automobile à travers le pays. L'ancien président et candidat républicain Donald Trump devrait également s'y rendre demain.
Au Congrès, les négociateurs républicains et démocrates seraient proches d'un accord capable d'éviter un arrêt des dépenses publiques après le 1er octobre, écrit Bloomberg ce matin : le Sénat ne prolongerait le financement que pour quatre ou six semaines.
Moody's, la seule agence de notation qui attribue un triple A à la dette américaine, prévient qu'en cas d'absence d'accord, une rétrogradation serait inévitable.
Le ton dur de la FED a provoqué une vague de ventes sur les principales obligations d’État. Le rendement des bons du Trésor à 4,55 ans a augmenté à 5,14%, celui des bons à deux ans à 2007%, tous deux à leurs plus hauts niveaux depuis XNUMX.
Le dollar augmente pour la sixième fois consécutive
Dollar en sixième hausse (1,0585 contre euro) et selon toute vraisemblance vers la onzième semaine positive consécutive. Le cross s'est effondré à son plus bas niveau depuis six mois. La monnaie américaine a bouleversé tout et tout le monde dans la perspective d’un rendement élevé pendant une période prolongée.
Le yen sous tension, Tokyo entame de nouvelles augmentations de salaires
La pression de la devise américaine est particulièrement forte sur le yen. au plus bas depuis onze mois par rapport au dollar. Mais la Banque du Japon a réitéré sa position ultra-conciliante. Selon le Japan Times, le Premier ministre japonais Fumio Kishida travaille quant à lui sur un plan de relance économique qui comprend des allègements fiscaux pour les investissements nationaux et des mesures visant à stimuler la croissance des salaires. Certains médias locaux font état de l'intervention du gouvernement. Le plan de relance devrait également inclure des réductions d’impôts sur les revenus des « secteurs stratégiques clés », notamment les semi-conducteurs et les batteries.
L'indice Nikkei a chuté ce matin de 0,8%.
Chine : non aux nouveaux prêts à Evergrande
Les marchés boursiers chinois sont également en baisse, frappés par l'aggravation de la crise immobilière. Groupe Chine Evergrande a déclaré qu'il ne serait pas en mesure d'émettre de nouvelles dettes en raison d'une enquête gouvernementale.
Hang Seng de Hong Kong -0,7% et 17.585 2022 points, au plus bas depuis novembre 300. CSI 0,5 des cotes Shanghai et Shenzhen -XNUMX%.
Le Taiex de Taiwan a également chuté de -0,7%. Kospi de Séoul -1,2%, le plus bas des six derniers mois. L'indice BSE Sensex de Mumbai se situe autour de la parité.
Le pétrole chute grâce à la Fed
Brent 92,90 $, WTI 89,30 $. L'huile s'ouvre légèrement plus bas. Les craintes prévalent une fois de plus que la demande de pétrole brut/carburant soit ralentie par l'interventionnisme des principales banques centrales, déterminées à maintenir des taux d'intérêt élevés pendant une période plus longue. Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 30 % depuis le milieu de l'année, principalement en raison d'une offre restreinte. « Nous prévoyons 94 dollars le baril jusqu'au quatrième trimestre 2023 », a déclaré Baden Moore, responsable de la stratégie des matières premières à la Banque nationale d'Australie.
Moncler, Fineco, Italgas : il pleut des ventes
La note de Generali augmente. HSBC relève son objectif de cours à 21 euros. La liste des dégradations est bien plus longue :
Moncler Morgan Stanley abaisse l'objectif de cours à 64 euros, Citi à 71,5 euros.
FinecoBanque Morgan Stanley abaisse son objectif de cours à 14,9 euros.
Italgas Morgan Stanley abaisse la note de son action à Underwt/Attractive
Prysmian MSCI ESG Research a abaissé sa note de AA à A. .
Leonardo Des informations complémentaires ont émergé sur le projet de développement d'un avion de combat entre l'Europe et le Japon. Leonardo participe à l'initiative à travers Elettronica, Avio Aero et MBDA, ainsi que Leonardo UK, la part globale étant d'environ 30 %.
Saras Les marges de raffinage en Méditerranée sont tombées à 11,6 dollars le baril.
Piaggio S&P confirme sa notation BB- et améliore sa perspective à Stable.
