Apelación a la Alquitrán para evaluar la legitimidad de la poder dorado. Y renunciar a la condición de Anima. “Con el objetivo de brindar claridad y certeza tanto a los accionistas de Unicredit que los de Banco BpmEl consejo de administración de Unicredit ha aprobado la Renuncia a la condición relativa a la operación AnimaEl propio Unicredit lo anunció esta mañana en un comunicado de prensa, explicando: «En relación con la condición relativa a la adquisición de Anima Holding por Bpm en el contexto de la ofertaUnicredit confirma que ha concluido una evaluación en profundidad de la transacción, que se basó en gran medida en análisis internos debido a la falta de información transparente oportuna y adecuada por parte de BPM”.
“Ahora está claro que la Operación Anima se llevó a cabo en condiciones considerablemente menos favorables de lo previsto anteriormente, en particular: a un precio de adquisición más elevado (de 6,2 a 7,0 euros por acción, lo que equivale a un incremento del 13%); sin los beneficios de capital regulatorio esperados asociados con el Compromiso Danés”.
Mientras tanto, Comienzo cauteloso en Piazza Affari para Unicredit, después de estos anuncios de esta mañana. En los primeros minutos de negociación el valor cotizaba a 57,04 euros.
Unicredit presenta recurso ante el TAR sobre Golden Power
Además, con el fin de disolver las reservas existentes sobre la legitimidad de la poder dorado, tal como se aplica en este caso según el derecho italiano y de la UE, UniCredit presentará en breve un recurso ante el TAR del Lacio y apoyará a la UE en el examen de la situación. En el comunicado emitido por el banco, se señala que “independientemente de su resultado, esta apelación es un curso de acción prudente para obtener claridad y una evaluación formal independiente de la correcta aplicación del poder dorado al caso específico, agrega el banco”. UniCredit subraya además que “seguirá manteniendo conversaciones con los organismos gubernamentales pertinentes para obtener información concluyente sobre el alcance y la interpretación de las disposiciones y, cuando sea posible, encontrar una vía mutuamente acordada que satisfaga todos los requisitos legales y reglamentarios aplicables”.
Castagna (Bpm): “Dañados por las operaciones, queremos participar en el riesgo”
Es una decisión anormal que nos bloquea como banco, nos impide expresar nuestra opinión en el mercado y no tiene en cuenta los intereses de nuestros accionistas. Por ello, nos defenderemos en todas las instancias. El director general del Banco Bpm, Giuseppe Castagna, comenta así, con el Sun 24 Horas, la disposición de la Consob que, acogiendo la solicitud de Unicredit, prorrogó 30 días los plazos de la oferta pública de adquisición lanzada por el instituto dirigido por Andrea Orcel, ampliando el plazo desde finales de junio hasta finales de julio.
Dado que Unicredit ha tenido la disposición en vigor durante más de un mes y considerando que hasta la fecha no se han cumplido tres de las condiciones para la efectividad de la OPA, habríamos esperado que Unicredit aclarara sus intenciones, ya que todo el mercado, y en primer lugar nuestros accionistas, han estado esperando demasiado tiempo —continúa—. Nos sorprendió enormemente la disposición de la Consob, tanto que recurriremos al TAR para defender nuestras razones.
El consejo de administración del Banco Bpm ha juzgado La oferta de Unicredit "no es apropiada". “Lo diré en resumen: la prima es sustancialmente cero, mientras que en las dos últimas operaciones extraordinarias italianas comparables anteriores (Intesa sobre Ubi y Agricole sobre Creval, ed), la prima rondaba el 45% – subraya -. En resumen, en términos de valor nuestros accionistas pierden aproximadamente 2,5 millones mientras que para los accionistas de Unicredit se genera un beneficio de 7,5 millones”.
Si la OPA de Unicredit fracasa, "queremos dar nuestra opinión. La solicitud de suspensión del PPS implica una ampliación significativa del plazo, lo que Ahora casi se duplicaron desde sus máximos de 40 días"Si consideramos el lapso transcurrido entre la aprobación de la Consob y el inicio del período de afiliación, y el hecho de que la suspensión se concedió por el plazo máximo legal", continúa Castagna. "Esto con todo lo que esto conlleva para las operaciones de nuestro banco como consecuencia de la regla de pasividad, pero no solo: estamos bloqueados durante ocho meses, mientras que en el exterior se está llevando a cabo una reorganización en la que podríamos legítimamente mostrarnos como protagonistas del sistema bancario", concluye. Tenemos muchas oportunidades que hoy en día se nos niegan de hecho”.
Unicredit a Banco Bpm: aún no hay decisión
Unicredit aún no puede tomar ninguna decisión final respecto a la finalización de la transacción” en Banco Bpm y rechaza rotundamente las acusaciones de Piazza Meda. La oferta, según destaca el grupo Piazza Gae Aulenti, “está sujeta al resultado de las verificaciones en curso en relación con el procedimiento Golden Power (incluyendo todas las iniciativas y acciones en curso o inminentes) y a la revisión antimonopolio, confirmándose que todas las condiciones relativas a dichas autorizaciones, así como todas las condiciones salvo las específicamente exentas, se mantendrán vigentes de conformidad con los términos de la oferta”.
Unicredit: Falta de transparencia en Anima da Bpm
Unicredit, como se ha indicado anteriormente, "en relación con la condición relativa a la adquisición de Anima por parte de Bpm en el contexto de la oferta", confirma que "ha concluido una evaluación en profundidad de la operación, que se basó en gran medida en análisis internos debido a la Falta de información transparente, oportuna y adecuada por parte de Bpm“. “La falta de transparencia en la divulgación” sobre un precio de adquisición más alto y sin los beneficios de compromiso danés “Durante la presentación de los resultados trimestrales de Bpm, se generaron –subraya el banco– nuevas inquietudes y falta de claridad, abordadas únicamente a través del análisis interno de Unicredit”.
El análisis interno ha estimado posteriormente, con base en la información disponible, que la transacción –dice Unicredit– ha supuesto una reducción sustancial del capital Cet1 equivalente de BPM de aproximadamente 1,7 millones de euros, o 240 puntos básicos, lo que eleva el ratio Cet1 del 15,1% en el cuarto trimestre de 2024 al 12,9% pro forma en el primer trimestre de 2025, como confirmó BPM solo tras una petición específica de un inversor durante la sesión de preguntas y respuestas sobre los resultados.
Según el grupo Piazza Gae Aulenti, «esta reducción de capital reduce la rentabilidad de la inversión de Bpm, del nivel inicialmente previsto de más del 50 % a alrededor del 11 %, con el riesgo de una reducción adicional. Como resultado, la prima del 15 % calculada sobre el precio no modificado de Bpm —señala Unicredit— ha aumentado implícitamente, dado que Anima se ejecutó posteriormente en condiciones sustancialmente peores que las anunciadas inicialmente, lo que destruyó valor. Por no mencionar los demás factores que han influido positivamente en la prima calculada sobre el precio no modificado».
Si bien estas acciones implican que el retorno de la inversión de UniCredit en la transacción ha disminuido, la oferta aún cumple con los parámetros financieros de UniCredit.
Unicredit: operaciones solo si respetan parámetros
Unicredit reitera pues su política en relación a las transacciones extraordinarias. “La disciplina es clave y las transacciones solo se ejecutarán si cumplen con los estrictos parámetros financieros del grupo”, afirmó el banco. “El enfoque principal del equipo directivo de UniCredit sigue siendo la ejecución del plan Unicredit desbloqueado y la consecución de un crecimiento rentable y de distribuciones superiores y sostenibles a los accionistas”, añade el instituto de Piazza Gae Aulenti.
Savona (Consob) al gobierno: "Si no soy bienvenido, me voy"
“La Consob es un órgano colegiado que trabaja con las oficinas, la jurídica, la de emisores, la de transparencia del mercado, y por tanto el resultado es la suma de todas estas reflexiones”. Él lo dijo el presidente de la Consob, Paolo Savona, en el marco de una iniciativa del Festival de Economía de Trento organizado por el grupo 24 Horas e Marketing de Trentino en nombre de la Provincia Autónoma de Trento, sobre la decisión relativa a la oferta de Unicredit para el Banco Bpm.
Luego, respondiendo una pregunta sobre un supuesta irritación del gobierno Tras la decisión sobre Unicredit-Banco Bpm, Savona declaró: “Siempre listo para ir. Me voy cuando, llegado un momento, ya no soy bienvenido y esto en todas las instituciones. Mientras sea bienvenido, me quedaré – añadió – de lo contrario, me iré. Estoy en una edad en la que la sabiduría emerge y eso significa que cuando uno es sabio debe irse en estas condiciones”.
