Dar paso a los negocios. Por supuesto, hay problemas geopolíticos, tanto a nivel mundial como nacional. Pero, como apunta Antonio Cesarano de Intermonte, "son dos o tres semanas de clima favorable a las compras: hasta mediados de agosto no debería haber sobresaltos ni correcciones". Después de eso la música podría cambiar, especialmente en Italia. “Hacia fin de mes es mejor cerrar posiciones y quedarse al margen, porque llegan las calificaciones de las agencias de calificación para Italia: Fitch el 31 de agosto y Moody's el 7 de septiembre”.
TESLA+11%. MUSK: VOY A SALIR DE WALL STREET
Mientras tanto, los vaivenes de los mercados financieros se afianzan, favorecidos por el largo plazo de las cotizaciones bursátiles estadounidenses: el Nasdaq +0,3% ha logrado su sexta subida consecutiva, el índice S&P 500 +0,28% está a medio punto del récord de todos los tiempos. El 80 % de las empresas que informan superan las estimaciones trimestrales, el mejor rendimiento de la historia.
La primera página pertenece por derecho a Testa (+11% a 370 dólares): el CEO de pirotecnia, Elon Musk, con una carta a los empleados anunció, con un tuit, su intención de retirar al fabricante de coches eléctricos de Wall Street. "Estoy dispuesto a ofrecer $420 por acción. El dinero está ahí". Una comunicación poco ortodoxa que provocó un largo parón en los intercambios. El bombardeo siguió al anuncio de que Arabia Saudita compró el 2% de Tesla. Mientras tanto, el multimillonario saudí Al Walid se ha unido a Snap (+8%) con una participación del 2,3%.
La fiebre de Wall Street ha eclipsado el débil resultado de la oferta de bonos del Tesoro. El estadounidense a 2,97 años cotizaba a 34%, tras la débil colocación de XNUMX millones de dólares en bonos gubernamentales con vencimiento a tres años. También debido a la debilidad de la demanda del exterior, la relación oferta/demanda estuvo por debajo del promedio, en su nivel más bajo en el último año y medio.
EXPORTACIÓN DE BEIJING +12%, ASIA BUENO
A pesar de la ofensiva arancelaria de EE.UU., la balanza comercial china se mantiene: en julio las exportaciones aumentaron un 12%, mejor que el +10% esperado. Las importaciones crecen con fuerza: +27%, frente al +16% previsto. El superávit comercial de China con Estados Unidos en julio es de 28 millones.
El yuan se recuperó levemente a 6,82 frente al dólar. Sin embargo, el mercado bursátil chino se estanca ante la expectativa de la nueva ofensiva de Donald Trump: a partir del 23 de agosto entrarán en vigor aranceles estadounidenses del 25% sobre bienes y mercancías chinos por valor de 16 millones de dólares. Estas medidas se suman a las activadas el XNUMX de julio.
Los demás mercados asiáticos fueron positivos: Tokio +0,4%, Hong Kong +0,5%, Taiwán +1%, Corea del Sur +0,3%.
RECUPERACIÓN DEL EURO, PETRÓLEO AL ALTO
Esta mañana el euro volvió a subir a 1,162 frente al dólar. El oro continúa repuntando, esta mañana en 1.215 dólares la onza.
El petróleo sigue en lo más alto: el Brent a 74,65 dólares, el WTI roza los 70. Los inventarios de crudo de EE.UU. deberían haber bajado 3 millones de barriles, anticipa Bloomberg: el dato se publicará mañana.
TRIA: EL IVA NO AUMENTARÁ. DI MAIO LEVANTA EL TIRÓN
En Italia crece la expectativa por la reunión de hoy en la que el gobierno abordará el tema de la próxima ley de presupuesto, la última cita importante antes del receso de verano en el Parlamento. Ayer, el viceprimer ministro Luigi Di Maio reiteró que la medida incluirá un recorte de la cuña fiscal, el impuesto de tipo único, la renta básica y una revisión de la ley Fornero. No faltó un llamamiento-desafío a la UE para que adoptara políticas más expansivas.
Pero en una entrevista con Il Sole 24 Ore, mientras tanto, el ministro de Economía, Giovanni Tria, asegura que la maniobra respetará las restricciones presupuestarias acordadas con la Comisión. “Para tranquilizar a los inversores y las familias –dice el ministro– no debemos postergar las reformas estructurales, sino dar certezas sobre las perspectivas, y demostrar que el país es capaz de crecer. Por ello, es decisivo el relanzamiento de las inversiones públicas y el lanzamiento efectivo de intervenciones en materia fiscal y de renta de los ciudadanos, que sean compatibles con las restricciones de las finanzas públicas”. El ministro dice que no se deben activar las cláusulas de salvaguardia en el presupuesto, aquellas que podrían dar lugar a una subida del IVA.
LOS INFORMES TRIMESTRALES DAN CARGO A PIAZZA AFFARI
Una jornada de recuperación para las bolsas europeas que aprovechó el descenso de las tensiones comerciales, el fortalecimiento del yuan y el impacto de unos resultados trimestrales positivos: la jornada la inauguró el brillante dato de Unicredit. Las ganancias mejores de lo esperado de Pirelli llegaron por la tarde. Las compras involucraron en cierta medida a todos los sectores, empezando por el energético. El buen comienzo de Wall Street ayudó a consolidar la tendencia. El euro, recuperándose, se mantiene sin embargo por debajo de 1,16 frente al dólar.
Milán +1,27 con 21.854 puntos fue el mejor puesto del Viejo Continente.
Las compras también premiaron las otras listas: París +0,81%, Frankfurt +0,4% pese a la confirmación de la ralentización en Alemania, la producción industrial alemana registró una caída del 0,9% intermensual en junio, desde el +2,4% de mayo. Madrid +0,52%.
Londres gana un 0,7%, con la libra estancada: el euro se aprecia frente a la moneda británica un 0,27% y el tipo de cambio baja hasta los 0,89499.
EL SPREAD BAJÓ, 6 MIL MILLONES DE BOTS ANUALES EL VIERNES
El diferencial BTp/Bund cerró por debajo del umbral de 250 puntos básicos en un día de ventas de otros bonos de la zona euro. De hecho, el diferencial de rendimiento entre el índice de referencia italiano a 246 años y el mismo vencimiento alemán cerró en 251 puntos básicos, en los mínimos de la sesión y por debajo de los 2,88 puntos de la víspera. El rendimiento de los bonos italianos a 2,90 años también bajó, cerrando en XNUMX%, desde el XNUMX% de la referencia de ayer.
Con motivo de la subasta anual de Bot del viernes 10 de agosto, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores 6 millones de euros del Bono con vencimiento el 14 de agosto de 2019. Hay Bots a 12 meses por 6,692 millones con vencimiento.
FLY UNICREDIT, MUSTIER: CRECEMOS SOLOS
Las cuentas de Unicredit (+2,9%) amenizaron la sesión: el segundo trimestre de 2018 cerró con unos ingresos de 4,947 millones de euros (fueron 5,114 millones en marzo), superando las expectativas del consenso de los analistas, estancadas en 4,890 millones. Otros datos relevantes:
– Gastos de explotación ligeramente inferiores a lo previsto, equivalentes a 2,659 millones de euros frente a los 2,738 del primer trimestre (consenso de 2,731 millones).
– El beneficio neto fue de 1,024 millones desde los 1,112 millones del trimestre anterior, pero superó las expectativas de los analistas (en 975 millones de euros).
En el curso de conferencia telefónica, el CEO Jean-Pierre Mustier ha negado la voluntad de proceder con adquisiciones o alianzas en Europa.
Entre los analistas Keefe, Bruyette & Woods aprecia el beneficio neto por encima del consenso. Jefferies, que cita la sorpresa positiva de la reducción de los NPL, señala un capital más débil de lo esperado. Société Générale baja el precio objetivo a 16,6 euros.
BPM SUFRE, EJECUCIONES GESTIONADAS
El resto del sector bancario fue positivo (+1,2% de la cesta italiana frente al +0,7% de la europea), a excepción de Banco Bpm (-0,2%) que no se recuperó de la fuerte caída de la vigilia.
En gestión de activos, Anima sube un 4,7%. Azimut +1,6% después de los datos de cosecha de julio publicados por las dos empresas. Banco Fineco +1,3%.
PIRELLI, CAMPEÓN DE BENEFICIOS
La mejor acción del día fue Pirelli: +3,88% a la espera cuentas aprobadas por la noche. En la primera mitad del año, el grupo Pirelli registró un crecimiento orgánico de los ingresos del 5,5 % hasta los 2,63 millones de euros gracias a la contribución del segmento High Value. El beneficio neto saltó a 177,2 millones de euros desde los 67,7 millones de hace un año, mientras que la rentabilidad subió 1,5 puntos porcentuales hasta el 18%. La posición financiera neta a 30 de junio asciende a 3916,5 millones de euros frente a los 4176,5 millones de finales del mismo periodo de 2017. En cuanto a los datos previstos para 2018, el grupo confirma sus objetivos: Ebit ajustado superior a 1 millones e ingresos previstos en torno a los 5,4 millones. La junta también incorporó a Ning Gaoning a la junta, quien fue nombrado presidente.
KEPLER PROMUEVE EL SNAM
Entre las utilities, avanzan Italgas (+2,6%) y Snam (+1,6%), premiadas por Kepler Cheuvreux con la confirmación de la recomendación de compra y el precio objetivo de 4,5 euros.
En lujo Moncler (+2,6%) y Salvatore Ferragamo (+2,1%) lo hacen bien.
