Volkswagen intenta reiniciar sin Martin Winterkorn, director ejecutivo del gigante afectado por el escándalo desde 2007. La industria automotriz intenta levantarse mientras el caso aterriza en el Bundestag. Pero, a nivel mundial, el motor del crecimiento se ha estancado. La última confirmación de la desaceleración de la economía global proviene de Japón. Esta mañana, el índice de actividad manufacturera señala una caída mayor a la esperada, debido a la desaceleración de la demanda china. Malas noticias para el primer ministro Shinzo Abe, que en unas horas dará a conocer los objetivos a alcanzar en el último tramo de su mandato: urge relanzar las reformas de la Abenomics, que se encuentran claramente en dificultades.
En este escenario, los futuros señalan un comienzo negativo para las bolsas europeas: el Dax debería abrir en 9.585 (-27 puntos), el London FTSE 100 en 6.017 (-15 puntos).
PESO DE MONTE PASCHI EN LAS CUENTAS DE NOMURA (-2,7%). WALL STREET DÉBIL
En tanto, la Bolsa de Valores de Tokio, luego de tres días de vacaciones, reabrió con una pérdida del 2%. La caída de Nomura fue significativa (-2,7%) tras el acuerdo con Monte Paschi sobre el derivado Alexandria que supondrá un coste de 287 millones de dólares para el broker japonés.
Sesión positiva para Shanghai (+1%) y Shenzhen (+0,1%). El presidente Ji Xingping, tras su desembarco en EE.UU., garantizó que la economía china es capaz de mantener un buen ritmo de crecimiento durante los próximos años. Hong Kong débil (-0,1%).
Débil Wall Street, aún bajo estrés por las decisiones de la Fed: una semana después del anuncio de Janet Yellen (esta noche la presidenta hablará en la Universidad de Massachusetts) el índice S&P registra una caída del 3%. Otra nota negativa: según Thomson Reuter, los beneficios del tercer trimestre serán un 3,9% inferiores a los del trimestre anterior.
El Dow Jones cerró con una baja del 0,3% ayer, el S&P bajó un 0,2%. El Nasdaq se mantuvo casi sin cambios (-0,08%). Los precios del petróleo también cayeron con fuerza, Wti a 44,48 dólares el barril, Brent a 48,42. El euro se apreció frente al dólar a 1,116 desde 1,112 en el cierre anterior.
NO QE BIS: DRAGHI DETIENE LOS INTERCAMBIOS EUROPEOS
Moderado repunte de las bolsas europeas, que en la última hora de negociación vieron evaporarse buena parte de las ganancias del día. En Milán, el índice FtseMib cerró con una subida limitada del +0,1%, después de haber registrado varias veces durante la sesión subidas superiores al +1%. Ayer la Bolsa de Milán había perdido un 3,3%.
Incluso las otras bolsas europeas no confirmaron la recuperación que prometieron en la mitad del día. La Bolsa de Valores de París cerró con una subida del 0,3%, Fráncfort del Meno +0,5%. El golpe de los frenos se lo debe a Mario Draghi que, por una vez, hizo el papel de bombero de los mercados. En una audiencia en el Parlamento Europeo de Draghi Dijo que el banco central necesitará tiempo para entender si la desaceleración en los países emergentes es temporal o corre el riesgo de ser duradera y, en consecuencia, si habrá que fortalecer los estímulos en Europa.
La esencia es que, de momento, Draghi no parece dispuesto a aumentar el plan europeo de flexibilización cuantitativa. La solución no está en la política monetaria, advirtió el presidente del BCE, sino en las elecciones macro.
Las señales positivas vienen de la eurozona por el momento: en septiembre, el índice PMI compuesto de la eurozona cayó ligeramente desde los niveles de agosto, cerrando en 53,9 desde 54,3, el consenso esperaba 54. Sin embargo, estamos muy por encima del umbral de 50 puntos que separa la contracción de la expansión. La media de los últimos tres meses se mantiene en los máximos de los últimos cuatro años, con el componente de nuevos pedidos en los máximos de los últimos cinco meses.
ENFRENTAMIENTO EN VW. DEJA WINTERKORN, MAÑANA EL NUEVO JEFE
El drama Volkswagen sigue en primera plana en el centro de una sesión con altibajos trepidantes: -10% al inicio (cotización por debajo de los 100 euros), luego un repunte hasta el +5,4%, recuperando una fracción del 35% perdido en los dos últimos días.
Poco antes del cierre llegó la noticia de la renuncia del CEO Martin Winterkorn quien reiteró en un comunicado que nunca había tenido conocimiento de la estafa en Estados Unidos. De hecho, la dimisión de Winterkorn se produjo al final de un duro enfrentamiento con el reducido grupo de miembros del comité de supervisión, es decir, los representantes de los principales accionistas: el presidente del Land de Baja Sajonia, Wolfgang Porsche, representante de la familia de accionistas, y el jefe del sindicato. Ya el viernes, el consejo de vigilancia examinará las propuestas para el nombramiento del nuevo director general. La junta que espera más renuncias de altos directivos en los próximos años.
Mientras tanto, llegan las primeras rebajas: JP Morgan ha recortado la sentencia a Neutral desde Sobrepeso. En el informe, el corredor dice que el escándalo de los óxidos de nitrógeno de EE. UU. no afecta las perspectivas de creación de valor a largo plazo. El precio objetivo baja a 179 euros desde 253 euros, pero se mantiene muy por encima del precio de mercado.
Société Générale, por su parte, ha revisado a la baja todo el segmento automovilístico europeo y recomienda mantenerse alejado de toda la lista alemana.
En el regreso del sector, BMW (+0,8%) y Mercedes (+0,3%) lograron un progreso modesto. Siguen a la baja PSA (-2,8%) y Renault (-1,8%).
FCA LO HACE MEJOR. EL EQUIPO DE BANCOS PARA FERRARI CRECE
Recupera su cuota antes y más que los demás FiatChrysler (+2,8%). Ya el martes, un portavoz del grupo en EE.UU. aseguró que la compañía nunca ha utilizado ECU que falseen los datos de emisiones y que el grupo siempre ha trabajado con las autoridades del sector y seguirá haciéndolo para monitorear las emisiones.
Noticias que llegan mientras tanto sobre el proceso de cotización de Ferrari. Allen & Company, Bnp Paribas, JP Morgan y Mediobanca se han sumado al grupo de bancos de inversión que acompañará la salida a Bolsa del Cavallino Rampante prevista para otoño. En la operación de UBS, BofA Merrill Lynch y Banco Santander actúan como colocadores conjuntos de la oferta.
MPS, SOCIO SÓLO EN 2016. Y EL TÍTULO CAE
La disputa con Nomura por el derivado de Alexandria está en sus tramos finales. El presidente Fabrizio Viola declara, satisfecho, que el Banco está dejando atrás el último legado no deseado de la gestión pasada. Sin embargo, la acción de Monte Paschi se desploma: -8,5%, hasta los 1,482 euros.
El golpe se produjo tras un comentario del nuevo presidente del instituto sienés, Massimo Tononi, quien declaró al margen de una rueda de prensa que “una fusión lleva tiempo. Es razonable pensar en 2016”.
Se desvanecen así los rumores que apuntaban a Mps como posible presa de un gran nombre del sector, especialmente extranjero, operación que, gracias a las sinergias, habría permitido al grupo acelerar la consolidación de los ratios de recursos propios.
Carige también cayó fuertemente (-4,5%). Entendimiento -0,4%, Unicredit -1,1%.
SIN IMPUESTO ROBIN, ENEL COMIENZA DE NUEVO. REDONDO FI SAIPEM
Enel repunta (+1,4%) tras la fuerte caída del martes provocada por los rumores sobre la vuelta de la Tasa Robin Hood. La reintroducción de un gravamen equivalente a (aproximadamente 700 millones de euros anuales de ingresos para las arcas del Estado italiano) tendría graves efectos sobre los beneficios empresariales y, en cascada, sobre las políticas de dividendos. Snam +1%, A2A +0,5%.
Eni también aumentó (+1,3%). La filial Saipem, en cambio, terminó con una caída del 3,9% tras nuevos rumores sobre una próxima ampliación de capital de 3 millones de euros.
D'AMICO FORTALECE LA FLOTA. MONCLER PREMIO POR MEDIOBANCA
En el resto de la lista: Finmeccanica +0,7% y StM +1,4%. Moncler (+3,5%) fue juzgado por Mediobanca Securities como la mejor acción en el sector del lujo junto con Brunello Cucinelli (-0,1%). Luxottica +1,1% y Yoox -0,5%. Destaca el repunte de la financiera Trevi (+10,42%) tras los recientes desplomes.
D'Amico avanza (+0,7%). El grupo ha firmado un nuevo contrato para la construcción y venta de dos petroleros por una inversión aproximada de 44 millones de dólares cada uno. Los buques se construirán en el Astillero Hyundai Vinashin en Vietnam. Se espera la entrega durante el segundo y tercer trimestre de 2018.
