El impulso de la Fed ya se ha agotado. Los mercados, tras la euforia tras las decisiones del banco central, vuelven a afrontar los problemas de siempre: la debilidad de la economía china, la caída del crudo y otras materias primas, la deflación que acecha a la mayoría de las economías .
En este contexto, las Bolsas están a punto de vivir un día dominado por plazos técnicos complejos: también en Milán es el viernes de las “tres brujas”, cuando deben liquidarse las opciones del último trimestre (y del último mes). . En Wall Street están en juego contratos por valor de 1.100 millones de dólares, un récord histórico.
Las acciones estadounidenses cierran significativamente a la baja: S&P 500 -1,5% a 2.041 puntos (todavía muy por encima de los 1.900 puntos, el umbral en el que se desencadenaría una avalancha de 670 millones en ventas), Dow Jones -1,43%, Nasdaq - 1,43%.
Apple (-2,1%) está bajo fuego, por temores a una ralentización de las compras en China, y petróleo. Exxon cae un 1,5%, Chevron -3,1%. El índice de materias primas de Bloomberg (una canasta que incluye un poco de todo, desde gas natural hasta café) ha caído a mínimos de 16 años.
El dólar en alza pesa sobre las materias primas. La moneda estadounidense se desacelera frente al euro, negociado en 1,0843, pero sube frente a otras monedas, comenzando con el yuan. El índice dólar sube un 1,4%. El oro pierde un 1,6% hasta los 1054 dólares la onza, cerca de los mínimos de los últimos 6 años.
CHILE Y MÉXICO SUBEN TASAS, YUAN SIGUE BAJO
El mundo se ajusta al avance del dólar. El tipo de cambio del Yuan vuelve a caer por décimo día consecutivo. Mientras tanto, Chile y México subieron las tasas, adaptándose a los movimientos de la Fed para evitar salidas de capital. Las tasas del dólar de Hong Kong, vinculadas a la moneda estadounidense, también subieron. Sorprendentemente, sin embargo, Taiwán ha reducido el costo del dinero. El peso argentino cae un 30% tras el anuncio de la devaluación decidida por el presidente Mauricio Macri.
El desempeño de Wall Street se reflejó esta mañana en las bolsas asiáticas. Tokio, donde la reunión del Banco Central terminó sin grandes noticias, cayó un 0,2%. El Banco de Japón ha realizado cambios cualitativos: las compras incluirán también bonos con vencimiento a más de diez años y participaciones en fondos inmobiliarios. Además, se incrementa el componente de compras de ETF, incluidas las que siguen el índice de la Bolsa de Valores de Tokio.
Hong Kong -0,3%. Las cotizaciones chinas también bajan: Shanghái -0,3% a pesar de un tímido despertar del mercado inmobiliario.
EUROPA, SUBEN LAS ACCIONES. BONOS ABAJO
En Europa continúa la recuperación de las bolsas desde los mínimos alcanzados antes de las decisiones de la Fed. Sin embargo, se espera un arranque en rojo esta mañana en línea con Asia y Wall Street. Informe de futuros Londres -17 pb, París -25 pb, Fráncfort -86 pb. Milán avanzó un 1,48%, frenado en la final por el desempeño de las Bolsas de valores estadounidenses y por la caída del crudo.
Ayer el mercado más efervescente fue el de Frankfurt (+2,57%). París +1,14%, Londres +0,68%. Madrid, en vísperas de las elecciones, gana un 1,72%. Las acciones suben y los bonos bajan: el rendimiento de los BTP a 10 años sube hasta el 1,63% (-6 puntos básicos). El diferencial entre los BTP a diez años y los Bunds se mantuvo estable en 102 puntos básicos.
IMI: EN 2016 MILÁN +16%. 12 TÍTULOS EN LA ESCAPARATE
Es tiempo de predicciones y propósitos para el nuevo año. Banca Imi es optimista sobre Piazza Affari: en 2016 la subida podría llegar al 13%, gracias a una serie de factores: la estabilidad del marco político, mayor visibilidad sobre los beneficios para 2016-17, expectativas de consolidación, especialmente entre los bancos, altos dividendos rendimientos
Las acciones favoritas incluyen Atlantia, Autogrill, Pop. Milán, Ei Towers, Fiat Chrysler Automobiles, Finmeccanica, Hera, Poste Italiane, Prysmian, Safilo, Salini Impregilo y Unipol.
LA FED ES BUENA PARA FCA, MEJOR BLUE CHIP
Entre los industriales destaca el salto de Fiat Chrysler, la mejor blue chip de ayer con una subida del 4,2%, hasta los 12,88 euros. La acción se beneficia del voto de confianza de la Fed sobre la economía estadounidense, donde, en este momento, el grupo realiza una gran parte de los márgenes.
En tres sesiones, la acción subió un 10%, recuperándose en gran medida de la caída del lunes (-5%). Prysmian también obtuvo buenos resultados (+2,58 %), lo que comunicó un nuevo pedido en Omán para un sistema de cable subterráneo para la transmisión de electricidad de alta tensión.
UTILIDADES BIEN, VERSALIS DESCONOCIDO EN ENI
La tendencia energética (petróleo WTI por debajo de los 35 dólares) también influyó en la sesión de Piazza Affari. Las petroleras bajan el ritmo en la final al hilo de las noticias que llegan desde EEUU.
Eni sin cambios en el día de la Junta que, declaró el CEO Claudio Descalzi, no tenía la venta de Versalis en la agenda. Sin embargo, Descalzi confirmó la negociación para la venta al fondo Sk Capital Partenrs, interesado en hacerse con el 70% de los activos. “Pero no se descarta -añadió- que en el futuro las negociaciones se extiendan a otros”.
La caída del crudo pesa más sobre Tenaris (-0,6%) y Saipem (-2,62%). El sector eléctrico es más tónico. El CEO de Enel, Francesco Starace, dijo ayer que la compañía ya cumplió sus objetivos a finales de 2015.
Los servicios públicos obtuvieron buenos resultados, impulsados por la opinión positiva de HSBC sobre Snam (+3,07%, precio objetivo a 4,3 euros desde 4, reducción confirmada) y Terna (+1,2%, a 5,2 desde 5 euros, compra confirmada).
FLY TELECOMUNICACIONES. DESPUÉS DE LA GOBERNANZA DE LA BANDA ANCHA EN PRIMER LUGAR
Telecom Italia sigue en fuerte evidencia (+3%) en la parte superior del índice del sector europeo. Los fondos prometen dar batalla a la decisión de la asamblea de accionistas de ampliar el directorio a representantes de Vivendi. Pero lo que mueve al mercado el día del primer Consejo de Administración ampliado para incluir a Vivendi es la apuesta de que, una vez ratificado el dominio del grupo francés en la gobernanza, podamos ver una aceleración del plan de ultrabanda, que el El CEO también habló sobre el accionista francés y otras transacciones extraordinarias que podrían crear valor.
Ayer, Claudio Costamagna, ilustrando el nuevo plan estratégico del CDP, insinuó una posible entrada de Cassa Depositi e Prestiti en el capital de la empresa.
ALEXANDRIA SIGUE PESANDO EN EL PRESUPUESTO DE MPS
Jornada positiva para los bancos, que se mueven en línea con el índice sectorial europeo. La excepción es Monte Paschi (-0,83%), por la posibilidad de que el Banco registre un efecto fiscal negativo de 130 millones de la revisión de los estados financieros de 2014, vinculado a los cambios en la contabilidad de Alejandría solicitados por Consob.
Unicredit avanza un +1,2%. El instituto no necesita un aumento de capital porque está en capacidad de generar lo suficiente para cumplir con los objetivos del plan de tres años y ya ha hecho provisiones equivalentes a 12 centavos por acción para la posible distribución del dividendo en 2015, dijo el gerente general. Federico Ghizzoni en la rueda de prensa posterior al consejo de administración de ayer, último del presente año.
Intesa (+1,2%), Pop.Milano (+2,3%) y Mediobanca (+2%) también fueron positivos. A las aseguradoras les fue bien: Generali +2%, UnipolSai +0,1% y Cattolica +1%.
POSTES HACIA FTSE MIB
Poste Italiane +2,6% a 7,095, tras la tercera subida consecutiva por encima del umbral psicológico de los 7 euros. A partir del próximo 21 de diciembre, la acción ocupará el lugar de Ansaldo StS en el índice FtseMib, que agrupa a las 40 principales empresas de primer orden de Piazza Affari.
Beni Stabili sube más de un 6% tras el anuncio de la finalización de la venta de un inmueble en Roma. La acción, según Equita, cotiza con un descuento de alrededor del 12% sobre el NAV de 2015.
