La Fed está lista para recortar las tasas en caso de que la guerra arancelaria amenace el crecimiento de la economía. Así lo dijo ayer el presidente del banco central estadounidense, Jerome Powell, quien aseguró estar listo para actuar "apropiadamente" ante el empeoramiento de la situación económica.
Los mercados, tanto en Asia como en los EE. UU., recogieron la señal sin demora. Europa, ya en fibrilación, espera los movimientos expansivos que anunciará mañana Mario Draghi al término de la reunión del BCE. Los mercados de acciones se recuperan, mientras que los rendimientos de los bonos, ya deprimidos por la huida del riesgo, se están recuperando.
TOKIO LIDERA RALLY EN ASIA, LO DOBLAN BONO
El rally estuvo liderado esta mañana por la Bolsa de Valores de Tokio (+1,9%) por delante de Hong Kong (+0,7%) y el CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen (+0,6%). Sydney también subió (+0,8%) tras el recorte de tipos del Banco de la Reserva de Australia.
El Bono del Tesoro a 2,118 años rebota esta mañana hasta el 2,07%, ya bajando el martes hasta un mínimo del 24%. El diferencial de rendimiento del bono a tres meses y del bono a diez años, que ayer alcanzó los -21 puntos básicos, vuelve a -XNUMX.
APPLE Y LOS BANCOS VUELAN A NUEVA YORK
Las palabras de Powell fueron una panacea para las bolsas americanas, que registraron la mejor sesión de 2019. Dow Jones +2,06%, S&P 500 +2,14%, Nasdaq +2,65%.
Fuerte recuperación de las acciones tecnológicas respaldada por el repunte de Apple (+3,3%) y Microsoft. Sector bancario animado (+3,65%) gracias al repunte de los bonos.
El petróleo sigue a la baja, con el Brent en 61,6 dólares. Ayer hubo un rebote muy débil, pero la caída comenzó de nuevo esta mañana. El acuerdo de producción de la OPEP y aliados expira a fin de mes. Mientras tanto, China está reduciendo las compras para presionar a Estados Unidos y los países exportadores aliados de Washington.
LOS REPÚBLICANOS ESTADOUNIDENSES ESTÁN DEL LADO DE MÉXICO
Mientras tanto, el conflicto arancelario continúa a baja intensidad, en medio de acusaciones mutuas. En primer plano hoy México, obligado a enfrentar las amenazas de Donald Trump. Junto al país latinoamericano llegó la advertencia de los senadores republicanos al Presidente: no votaremos aranceles.
Mientras tanto, Trump está inmerso en su campaña a favor del Brexit en Londres: deshagámonos de la UE, dijo, y triplicaremos el comercio contigo.
EL MILÁN VUELA, PERO LA SANCIÓN DEL BCE INMINENTE
El empuje de la Fed, a la espera de las decisiones de mañana del Banco Central Europeo, ha provocado la recuperación de las bolsas europeas a partir de Milán, reconfortadas por los tonos más relajados entre los socios gubernamentales, tras el ultimátum/llamado del primer ministro Joseph Conte.
Pero hoy las noticias estarán dominadas por la respuesta activa de Bruselas sobre la eventual apertura del procedimiento de infracción por exceso de deuda contra Italia que se arriesga a una multa equivalente al 0,2% del PIB, una espada de Damocles que penderá sobre los frágiles destinos de las finanzas del Bel Paese al menos hasta las decisiones del próximo julio. El primer ministro Conte dijo que el objetivo fundamental para el sistema del país es evitar el procedimiento. Las normas presupuestarias de la UE, añadió, se respetan hasta que se modifican.
LOS MERCADOS ALCISTAS ESPERAN DRAGONES, SE PROPAGAN A 274
Tras una serie de descensos ayer, Piazza Affari fue la mejor del Viejo Continente, cerrando con una subida del 1,79%, una vez más por encima del umbral psicológico de los 20 puntos (20.229).
Entre las demás listas de precios, Fráncfort brilla (+1,55%) liderada por la remontada de BMW, Daimler y Continental; Madrid +1,07%, Zúrich +1,35%. París (+0,51%) y Londres (+0,42%) están más rezagados.
La inflación interanual en la eurozona cayó al 1,2% en mayo de 2019 desde el 1,7% de abril. La cifra subyacente también cayó, +0,8% (frente al +1,2% en abril). La débil dinámica de los precios, junto al deterioro del marco macroeconómico, está destinada a condicionar la política monetaria, “No espero una subida de tipos en Europa antes de 2021”, dice Franck Dixmier de Allianz Global Investors. La situación favorece la tarea de Mario Draghi que lo tendrá más fácil rechazando las críticas a un plan de préstamos de Tltro demasiado generoso con la banca italiana. Una señal viene del desempeño más relajado del mercado de bonos, apoyado también por el acuerdo entre los partidos de gobierno sobre el decreto de "desbloqueo de obras".
Sin embargo, gracias al atractivo que ofrecen los mayores rendimientos, la tasa a 268 años cayó, alcanzando un mínimo de 274 puntos y luego cerrando en XNUMX.
La tasa de referencia a 2,53 años cayó a 2,59% desde XNUMX% al inicio.
EL GOBIERNO FRANCÉS SE UNE AL CONSEJO FCA-RENAULT
Aplazada la decisión sobre la fusión entre Renault y FCA. "El Consejo de Administración ha decidido seguir estudiando con interés la posibilidad de esta combinación y ampliar la discusión sobre el tema", se lee en la nota difundida ayer por la tarde tras una reunión de tres horas entre los representantes del grupo francés, +3 % ayer, y los de Fiat Chrysler +4%.
La reunión estuvo dominada por las solicitudes de los representantes de París sobre la composición del nuevo directorio y sobre las garantías frente a Exor, destinada a ser el primer accionista de la nueva empresa con alrededor del 15%. Parece que se ha llegado a un acuerdo sobre la presencia de un asesor por parte del estado accionista entre los cuatro atribuidos a Renault (mismo número para FCA). Salvo sorpresas, el compromiso sobre la influencia que ejercerá el Gobierno francés en el nuevo FCA-Renault podría allanar el camino para que la CDA dé luz verde a un acuerdo marco que conduzca al largo proceso de fusión. Pero es posible que la nueva reunión, prevista para esta noche, no sea suficiente para completar el complejo dossier
BANKS Y PRYSMIAN BRILLAN EN PIAZZA AFFARI, ATLANTIA SUFRE
Prysmian brilló en Piazza Affari (+6%), que por fin ha hecho las paces con los problemas asociados a la operación del cable Western Link en Gales.
Bancos en clara recuperación. Entre las grandes empresas, Unicredit e Intesa registraron aumentos de entre 2,9% y 2,2% respectivamente. Banco Bpm lidera la carrera (+3,5%). Bper (+1,8%) también tuvo un buen comportamiento, tras la noticia que abrió investigaciones para el rescate de Carige, y Azimut (+3,51%), que confirmó que podría superar los 300 millones de beneficio neto en 2019, un dato superior al consentido. Goldman Sachs ha comenzado a cubrir Anima (+6,19%), con un rating de compra de 2,8€ y un precio objetivo de 3,5€.
Atlantia va a contracorriente (-2,5%). El ministro de Infraestructura y Transporte, Danilo Toninelli, escribe en Facebook que debe aprobarse la regla para facilitar la revocación de una concesión de autopista, inserta con una enmienda al decreto Sblocca cantieri.
Autogrill -0,3%, tras la publicación de las previsiones para el trienio 2019-2021: beneficio esperado por acción superior a las expectativas del consenso. El comunicado de prensa habla de una expansión de actividades. edio
