TOKIO EN RECUPERACIÓN: EL BOJ CONFIRMA EL ESTÍMULO
OPI FINECO Y NUEVOS BONOS EN LOS PLANES UNICREDIT
toro y oso se enfrentan en mercados inciertos e indecisos sobre el rumbo a seguir. Las tensiones geopolíticas (referéndum en Crimea) y económicas (véase la caída del -18% de las exportaciones chinas) aconsejan prudencia, pero las listas de precios no retroceden desde los máximos alcanzados la semana pasada.
sal allí Bolsa de Valores de Tokio +0,82%: el Boj ha mantenido los estímulos (60-70 mil millones mensuales de compras en el mercado) a la economía, dispuesto a intervenir con nuevas medidas si el impacto de la próxima subida del IVA tiene efectos significativos sobre el consumo interno. Ligera disminución para Shanghai -0,2%.
sentado en plano mercados estadounidenses. En Wall Street, el Dow Jones cerró a la baja un 0,21%, el S&P 500 un 0,05% y el Nasdaq un 0,4%.
Pesó la desventaja Boeing -1,3%. El amarillo del avión desaparecido de Malaysain Airlines no tiene nada que ver, pero sí el hallazgo de microfracturas en las alas de 42 jets Dreamliners 787 aún no entregados a los clientes.
volar en su lugar Marcas Chiquita +10,7%: el grupo ha firmado un acuerdo de fusión con Fyffes, el distribuidor líder de plátanos en Europa, una operación por valor de 1,07 millones de dólares.
En medio de tanta incertidumbre se destaca la vivacidad de Piazza Affari.
La Bolsa de Milán cerró una sesión caracterizada por grandes y desordenadas fluctuaciones: al cierre de la jornada, el índice FtseMib registró un saldo positivo del 0,5%.
El mercado de valores italiano respaldó la noticia de un crecimiento más fuerte de lo esperado en la producción industrial en Italia, un hecho alentador que ayuda a mantener la atención de los inversores en Italia.
Los principales índices europeos contrastaron, con el cac-40 subió un 0,1% y el Ibex-35 un 0,3%, mientras que el Dax perdió un 0,91% y el Ftse 100 un 0,35%, tras los temores por la crisis en Ucrania pero también por la ralentización de las economías asiáticas.
Nótese en París el salto de Bouygues +8,86% que ha anunciado que está preparada, si se acepta su oferta sobre Sfr (el segundo operador transalpino), para vender la red y parte de sus frecuencias a su rival Free.
Vodafone se cae en Londres un -3,57%. Grandes pérdidas también para Barclays – 2,57% y Pearson – 3,32%.
EL TESORERO SE AMPLIA EN BTP A 15 Y 30 AÑOS
Las entradas de capital siguen apoyando i BTP. Ayer la rentabilidad a 3,36 años cayó al 5% (-2005 puntos básicos y la más baja desde 1,62), el Bund cotizaba al 2% (-173 puntos básicos). Diferencial Italia-Alemania en 3 puntos básicos (-XNUMX puntos básicos).
En este contexto de mercado, mañana se realizará la subasta de los BOT a 3 y 12 meses (monto de 7 millones contra 7,75 al vencimiento).
El jueves será el turno de las emisiones de medio-largo plazo por un importe entre 6 y 7,75 millones.
En detalle: Btp 3 años (de 3 a 3,5 mil millones), Btp 7 años (de 1,5 a 2 mil millones), Btp 15 años (1-1,5 mil millones), Btp 30 años (0,5-0,75 mil millones).
SUPERESTRELLA DE UNICREDITO. UN "ADICIONAL" DE 2 MIL MILLONES A LA VISTA
Unicredit +2,98% se encargó de remolcar el Toro. JpMorgan ha elevado su precio objetivo de 6,12 a 7,2 euros (con recomendación de sobreponderación) en previsión del plan industrial que presentará mañana y la posible salida a bolsa del 25-30% de Fineco.
Se espera que el banco anuncie planes para lanzar hoy un bono de nivel 1 adicional denominada en dólares por un importe equivalente a 2 millones de euros. Será la primera vez, subraya Thonson Reuters, en que un banco italiano utilice este instrumento (de alto riesgo) para aumentar el capital base. Los instrumentos de este tipo generalmente cuentan con mecanismos para convertirlos en acciones -o para poner a cero su valor- que se activan cuando el capital regulatorio cae por debajo de ciertos umbrales. En el caso de Unicredit, el mecanismo elegido debería ser el de la amortización temporal: si el nivel de CET1 descendiera por debajo del 5,125%, los suscriptores sufrirían una pérdida temporal. Que podrían recuperar si la situación mejorara.
MPS, ALEOTTI VENDE. EL FUNDAMENTO PURO
Mps +1,13%. Los compradores de las acciones que cambiaron de manos la semana pasada siguen siendo, por ahora, desconocidos. Pero surgen los nombres de los vendedores. Entre el 6 y el 10 de marzo, la Fundación Mps vendió un total de 185 millones de acciones de Mps, equivalentes a una participación del 1,59% y por un contravalor de más de 40,5 millones. Consob también anunció que el 5 de marzo Alberto Aleotti, director y miembro del comité ejecutivo del instituto Sense, redujo su participación en el capital del banco a 1,034% desde el 4% anterior el 27 de marzo de 2012. La familia propietaria de Menarini cayó de 4 al 1,034%. La medida desplaza al mercado, que incluso supuso un aumento de la cuota.
Contrastó el resto de los sector bancario. Suben Banco Popolare +2,16%, Bpm +1,29%, Mediobanca +0,31% y Bper +0,49%. En este último, Kepler Cheuvreux elevó el precio objetivo de 6 a 7,5 euros, manteniendo sin cambios la recomendación de mantener.
Entre los seguro, UnipolSai +2,92% subió con fuerza, mientras que Generali subió un 0,19% y Mediolanum cerró con una caída del 0,53%.
Banca Generali -0,95% registró un beneficio neto del 9% hasta los 141,3 millones de euros, con comisiones de gestión del 18% hasta los 296 millones de euros. El dividendo sube de 0,90 a 0,95 euros por acción. En enero y febrero, las entradas netas totales alcanzaron los 527 millones.
EN LA PARTE SUPERIOR DE PIAZZA AFFARI SE ENCUENTRA A2A
La mejor acción en la canasta principal fue A2A subió un 3,41%. El consejo de administración se reunirá el 14 de marzo para aprobar los estados financieros de 2013. Desde el anuncio de los datos preliminares de 2013 el 19 de febrero, la acción se ha recuperado casi un 20%.
Enel avanza un 0,37%, en vísperas del plan de negocios que se presentará mañana. Enel Energía Verde -0,4%.
Acea +0,10% cerró 2013 con un EBITDA un 10% hasta los 766 millones y un beneficio neto un 83% hasta los 141,9 millones.
El consejo de administración acordó proponer a la junta de accionistas el pago de un dividendo ordinario de 0,42 euros por acción, de los cuales 0,25 euros ya se distribuyeron como dividendo a cuenta en diciembre de 2013. El consejo aprobó un programa de bonos “hasta un importe máximo de 1,5 millones.
Atlántida +2,1% ha subido a la cima. La acción está respaldada por la promoción de dos corredores importantes, quienes luego de la publicación de las cuentas de 2013 el viernes aumentaron sus precios objetivo.
Mediobanca eleva el precio objetivo a 20 euros desde 18,2 euros y confirma la recomendación positiva de Outperform. Bank of America confirma la sentencia de Compra y eleva el objetivo a 21 euros desde 20 euros.
Los mercados energéticos también están en sintonía, con Eni subiendo un 0,46%. Saipem +0,81%. Tenaris -0,9%.
RCS, AL MERCADO LE GUSTA EL DESCANSO. ABAJO EL ESPRESSO
RC + 4,26% repunta tras las cuentas de 2013: cierra con otro fuerte rojo (-218,5 millones), cifra más de la mitad respecto al año anterior (-523,5 millones) y las expectativas para el año en curso también son negativas aunque la tendencia general es la de una mejora en la situación y en las cuentas.
El aumento se explica por la postergación del choque dentro de la junta directiva. El duelo entre el accionista Exor y la oposición encabezada por Diego Della Valle tendrá lugar en la junta de accionistas, aplazada de finales de abril al 8 de mayo, “para permitir, ante la ampliación del free float, la más amplia participación en la asamblea de accionistas”, se lee en la nota de prensa de la empresa.
Y será en esa ocasión que los cargos de fíat (20,55%) por un lado y los de Diego della valle (8,995%), de la Pandette de la familia Rotelli (3,34%) y de Urbano Cairo (2,845%). Con Intesa (6,5%) en una posición de espera y Mediobanca 9,9%) cada vez más distantes de los acontecimientos de la editorial italiana.
Todavía en el sector de los medios, el grupo editorial cerró con una caída del 1,28%. L'espresso mientras que Il Sole 24 Ore perdió un 0,71%.
TELECOM, FOSSATI LEVANTA EL RODAJE
Se avecina otro duelo rústico, esta vez en casa Telecom Italia +1,41%. La empresa anunció ayer que recibió del accionista Findim Group (el holding de Marco Fossati), una solicitud para integrar la agenda de la Junta Ordinaria de Accionistas convocada para el próximo 8 de abril. El tema cuya inclusión se ha solicitado es el siguiente: “Designación por la Asamblea de Accionistas del Presidente del Directorio”. El Consejo de Administración de la Sociedad se reunirá hoy para adoptar los acuerdos pertinentes.
MARCHIONNE: 5,7 MILLONES DE SALARIO MÁS OPCIONES SOBRE ACCIONES
Entre los industriales, Pirelli cerró con una caída del 1,7%.
Finmeccanica -0,9%, prismiano -0,3%, CNH Industrial -1,3%.
Fiat +0,19%, a pesar del descenso del -1,83% del sector de la automoción a nivel europeo. después de que el grupo rozara una subida del 2% por la mañana gracias al buen dato de ventas de febrero desde Brasil. Durante el mes, las matriculaciones de automóviles y vehículos comerciales ligeros aumentaron un 11,7% anual.
Sergio Marchionne en 2013 percibió una retribución fija total de 2,3 millones de euros como Consejero Delegado del Grupo Fiat. Además, Marchionne percibió 1,3 millones de euros como parte de su retribución variable tras la consecución de los objetivos marcados. Así lo ha anunciado hoy el grupo Fiat al depositar el informe sobre remuneraciones en su sitio web con vistas a la junta de accionistas del próximo 31 de marzo, como exige la ley. El total de 2013 fue por tanto igual a 3,6 millones de euros.
Nuevamente en 2013, Marchionne, de acuerdo con las disposiciones del plan de incentivos aprobado por la Asamblea de Accionistas el 4 de abril de 2012, adquirió el derecho a recibir 2,3 millones de acciones de Fiat. A la fecha, sin embargo, el Gerente General aún no ha ejercido el derecho relacionado y no ha recibido ninguna acción en ejecución de este plan. Marchionne también recibió una compensación monetaria adicional como presidente ejecutivo del grupo CNH Industrial. En este cargo percibió una retribución fija total en 2013 (que incluye por tanto la retribución recibida de CNH Global y Fiat industrial) de aproximadamente 1,3 millones de euros, en línea con 2012. La retribución variable, tras la consecución de los objetivos relacionados, fue de aproximadamente 0,8 millones (1,6 millones en 2012). El total para 2013 es por tanto de 2,1 millones
En cambio, cerró con una caída del 0,12%. el título Ansaldo Sts después de pasar la mayor parte del día en territorio positivo. El grupo publicó el pasado viernes las cuentas de 2013 en las que se registra un ligero descenso del beneficio. El mercado también sigue interesado en la hipótesis de una venta por parte de la matriz Finmeccanica.
CHINA PONDE EN ACCIONES DE LUJO
Las exportaciones chinas han bajado, el sector del lujo ha bajado. La peor acción en el Ftse Mib fue Yoox, que perdió un 2,79% a 31,39 euros. El resto del sector del lujo cayó: Salvatore Ferragamo perdió un 0,71%, Brunello Cucinelli un 2,37%, Moncler un 0,15% a 13,49 euros.
Safilo -4,3% tras la rebaja de Bank of America.
TAMBURI APUESTA POR EATALY: 600 MILLONES DE VALORACIÓN
“Le ganamos a los fondos franceses, italianos y estadounidenses”. hablar así Gianni Tamburi después de haber "reclutado" a otro campeón del Made in Italy. De hecho, Tamburi Investment Partners +2,48% ha adquirido el 120% de Eataly a Eatinvest por 20 millones, una empresa que distribuye productos de excelencia gastronómica y enológica italiana a nivel mundial, a través del vehículo Clubitaly. Tip realizó la operación a través de un vehículo ad hoc, Clubitaly srl, propiedad en un 30% de Tip y en un 70% de otros inversores, principalmente family office, accionistas históricos de Tip. En cambio, el 80% restante de Eataly srl permanecerá en manos de la familia Farinetti. Los asesores de la operación fueron Bnp Paribas y Unicredit.
El título logró una subida del 1,3%. Libre de impuestos mundial luego de que la compañía informara sus resultados financieros de 2013 y anunciara que la junta ha propuesto un plan de recompra de acciones del 5%. Autoparrillas +2,24%.
Sprint de De Longhi +3,33% tras la publicación de los resultados. A los corredores les gusta el holding EBITDA incluso en el contexto actual del mercado.
La junta de accionistas de Mittel -1,41% aprobó ayer el nuevo directorio, nacido de la "fisura irremediable" creada entre los directores el pasado 28 de enero, sin Arnaldo Borghesi que dejó su cargo con fecha de hoy, mientras que para la elección del nuevo los tiempos no parecen estar tan cerca.
Entre las de pequeña capitalización, se desplomó Moleskine -9% después de datos de 2013.
