Esta vez, los aranceles de Trump o los espías de Putin no tienen nada que ver. Lo que provocó un fuerte retroceso en Wall Street que continuó esta mañana en las bolsas asiáticas fueron las dificultades del sector tecnológico, es decir, el principal motor de la subida de los últimos años.
El Nasdaq (-2,93%) vivió ayer la peor jornada desde junio de 2016, arrastrando también a la baja al Dow Jones (-1,43%) y al S&P 500 (1,73%).
La tormenta tecnológica continuó en Asia esta mañana. Golpes perdedores Tokio -2,1%, así como Seúl, lastrado por el descenso de Samsung -2,7%, que se ve lastrado por la competencia de los nuevos smartphones de la china Huawei. Pero Shanghái (-1,5%) se ha visto frenada por la noticia de que la Casa Blanca quiere introducir una serie de normas capaces de limitar, o incluso prohibir, las inversiones chinas en los sectores más estratégicos de alta tecnología. Hong Kong -1,4%.
La Bolsa de Valores de Nueva Zelanda también está bajo fuego pero esta vez lo digital poco tiene que ver: A2 Milk, primera empresa de la lista por capitalización, pierde un 8% por la noticia que ha lanzado Nestlé en China, la principal salida de a2's productos lácteos Leche, un nuevo alimento infantil derivado de la leche.
LA CRISIS DE FACEBOOK SE AGRAVA. DETENGA EL COCHE SIN CONDUCTOR
El revés de lo digital tiene más razones. Las redes sociales sufren, abrumadas por la crisis de facebook (-4,6%) que arrastra a la baja a Alphabet (la matriz de Google, -4,5%) y Twitter (-12%). También bajaron Netflix -5,11% y Amazon -2,5%, que ayer, por primera vez en Europa, firmó un acuerdo con la francesa Monoprix para la distribución de productos frescos.
El mercado está valorando el efecto de la desafección de los anunciantes con las redes sociales y las posibles restricciones que impondrán las autoridades. Mientras tanto, aparecen las primeras demandas colectivas destinadas a golpear a Mark Zuckerberg, quien en una semana sufrió una pérdida personal de 14 mil millones de dólares.
No menos grave es la crisis desencadenada por la decisión de Nvidia (-7,8%) de interrumpir la producción de chips para coches autónomos a la espera de entender los motivos del fatal accidente en Arizona en el que fue protagonista un coche sin conductor. Nvidia es prácticamente el único proveedor del sector. Tesla (-8,2%) también está bajo fuego, en el centro de una investigación federal tras otro incidente sospechoso.
Las dificultades de lo digital han favorecido los activos refugio. el rendimiento de la Letra del Tesoro a 2,78 años cayó al XNUMX%, a un mínimo de dos meses.
EN VISTA DE UN ACUERDO DE 20 AÑOS ENTRE MOSCÚ Y ARABIA
El petróleo también se desaceleró, volviendo esta mañana por debajo del nivel psicológico de los 70 dólares, a 69,7 dólares el barril (-0,5%).
El príncipe saudí Mohammed bin Salman de visita en EE.UU. reveló en una entrevista con Reuters que Riad y Rusia, los dos principales productores mundiales junto con EE.UU., están trabajando en un acuerdo histórico a largo plazo que fijaría cuotas de producción para los próximos 10- 20 años.
En Piazza Affari Eni +1,1%, Saipem +0,5 y Tenaris +1,2%.
RESPIRACIÓN DE OXÍGENO PARA LUGAR DE NEGOCIOS +0,9%
Tras tres sesiones consecutivas de descenso, por el temor a guerras comerciales entre EEUU y China con golpes arancelarios, el claro fortalecimiento del euro y los signos de ralentización de la economía, las Bolsas del Viejo Continente asomaron la cabeza, gracias a la ralentización de la moneda única. Por la tarde, la ralentización de Wall Street tras la decepcionante confianza del consumidor estadounidense en marzo alejó a los índices de los máximos del día.
En Milán, el rebote se detiene en el +0,9% 22.178 puntos básicos, tras haber tocado los 22.300.
Frankfurt es más efervescente (+1,56%). Londres (+1,54%) también se beneficia de la relajación de los temores sobre el posible estallido de una guerra comercial entre Estados Unidos y China. París +0,98%.
Madrid también subió (+0,97%). España ha elevado su previsión de crecimiento para este año hasta el 2,7% del PIB desde el 2,3%.
En el frente macroeconómico, el índice de confianza económica de los países de la eurozona se situó en 112,6 puntos en marzo, frente a los 114,2 de febrero. La cifra decepcionó al consenso de los economistas, fijado en 113,2 puntos.
BTP POR DEBAJO DE 1,90%. HOY LA SUBASTA DE VALORES DE MEDIANO-LARGO PLAZO
Día brillante para los títulos de deuda italianos. En torno a las 17,30 horas, el bono a 1,88 años retrocedía hasta una rentabilidad del 2017 %, no lejos de los mínimos desde mediados de diciembre de 1,91 y por debajo del cierre anterior en el XNUMX %.
El diferencial del Bund vale 138 puntos básicos, frente a los 139 del cierre del lunes.
El buen comportamiento de los BTP, tras la caída de ayer, es aún más significativo a la luz de la ronda de subastas de fin de mes. Tras la colocación del Tesoro del Tesoro semestral, con un tipo a la baja hasta su nivel más bajo desde diciembre, la cita es con las subastas de medio-largo plazo de hoy.
Hacienda ofrecerá esta mañana a los inversores de 6 a 7,5 millones de euros en la reapertura de los BTP a 5 y 10 años y el Ccteu.
Ayer la tasa del bono a cinco años dejó de cerrar en 0,74% desde el 0,89% de la última subasta, el bono a diez años cotizaba en 1,88%, por debajo del 2,06% de la colocación de fines de febrero.
España sigue beneficiándose de la mejora de la semana pasada decidida por S&P con el diferencial Italia-España en el tramo de diez años que al final descendió hasta los 65 puntos tras haber alcanzado los 68 puntos, un nuevo máximo desde agosto.
Solo Grecia lo hace mejor que Italia, que se beneficia del inminente desembolso de nuevos fondos por 6,7 millones decidido por el Ems tras el visto bueno del Eurogrupo. Hoy se pagarán 5,7 millones, mientras que el balance final se producirá después del XNUMX de mayo.
AUGE DE PRIMAVERA PARA LOS BONOS
A pesar de las incertidumbres de la situación política italiana, marzo está resultando así un mes excepcional para los bonistas de la eurozona. En particular:
La rentabilidad del BTP a 2,20 años pasó del 1,90% de febrero al 0,812% actual. El Bund alemán ha caído desde su máximo de febrero de 0,53% a su actual XNUMX%.
Las acciones con vencimientos más largos fueron las favoritas. La ganancia media oscila entre +1,4 % para bonos con un vencimiento de entre 7 y 10 años y +2 % para bonos con un vencimiento de más de 10 años.
La tendencia tiene varias explicaciones: a) la política acomodaticia del BCE; b) la desaceleración de la inflación; c) el menor atractivo de la bolsa, ante las tensiones arancelarias.
FERRARI LIDERA LA SCUDERIA AGNELLI EN PIAZZA AFFARI
Shooting day en Piazza Affari para los valores más expuestos a los riesgos de una guerra comercial, empezando por el establo Agnelli. Al frente de la carrera estuvo Ferrari (+2,43%), un pelo por delante de Exor (+2,41%), apoyado por el fuerte aumento de los beneficios. El avance de Fiat Chrysler (+1,7%) y Cnh Industrial (+1,8%) completa el cuadro. En el sector del automóvil, Brembo también subió (+1,3%).
También destaca el repunte de Stm -2,5% y Prysmian +%, apoyado también por las nuevas compras de Tamburi.
EL DUELO VIVENDI-ELLIOTT DUELE
Telecom Italia promete un mes de fuego (-0,05%), en el centro de la disputa entre Vivendi y Elliott Partners sobre la composición del nuevo consejo de administración. Ayer por la tarde el auditor de cuentas solicitó la integración de la agenda de la junta de accionistas del 24 de abril: no solo se tratará de la revocación de los directores salientes (movimiento defensivo de Vivendi) sino que también se examinará la propuesta de nombramiento de los nuevos asesores indicados por el fondo estadounidense. A medio camino de la posición del CEO Amos Genish, apreciada por ambos contendientes, el gerente ha logrado hasta ahora no reaccionar de forma exagerada. Por su parte, Mediobanca y Equita Sim reiteraron la indicación de compra con objetivos de 1,3 euros y 1,02 euros respectivamente. El objetivo de consenso fundamental medio publicado por Bloomberg se fija en 1,0 euro.
TOTO BANCHIERI: MUSTIER CORTEJADO POR DEUTSCHE BANK
La banca en ligera recuperación: el índice sectorial sube un 0,28%, menos que el Stoxx europeo (+0,6%). Los valores más apuntados en vísperas de la recuperación, Ubi Banca +1,28% (Moody's asignó una calificación provisional de 'Ba3' al programa de emisión senior no preferente de 15 mil millones) y Banco Bpm +0,98%.
UniCrédito +0,7%. El consejero delegado, Jean Pierre Mustier, sería uno de los candidatos a dirigir Deutsche Bank, en sustitución del actual consejero delegado, John Cryan. El Times de Londres lo escribe. Mustier no estaría en la parte superior de la lista, en primer lugar debería estar Richard Gnodde, alto ejecutivo de Goldman Sachs.
Las ventas actuales en Mps (-2,6%) no muestran signos de disminuir.
EXPRIVIA APUNTA AL LIDERAZGO EN LO DIGITAL
En el resto de la lista destacaba Unieuro (+7,8%), sobre la que Mediobanca Securities elevaba su rating a outperform, y Banca Ifis (+7,7%).
En gran evidencia Exprivia (+8,2%): la integración con Italtel creará una realidad industrial activa en tecnologías digitales que se sitúa entre las cinco primeras del sector, con un objetivo de facturación de más de 600 millones de euros y 3 empleados.
