Los inversores están aún más convencidos de que La Fed recortará las tasas La próxima semana, esto impulsará aún más la baja de los rendimientos a corto plazo de la curva de bonos del Tesoro estadounidense. Sin embargo, los rendimientos a largo plazo siguen bajo presión debido a la preocupación por los numerosos déficits gubernamentales. El resultado positivo de la subasta de bonos a 30 años en Japón anoche calmó las tensiones en este sector. Hoy, la atención se centrará en subastas de larga duración en Francia y Gran BretañaAmbos atraviesan dificultades financieras. Pero los datos clave a tener en cuenta serán los datos del mercado laboral estadounidense de mañana. Wall Street cerró ayer con resultados positivos, impulsado por las fuertes ganancias de Alphabet. Las bolsas europeas abrieron con pocos cambios. Todas las miradas están puestas en el consejo de Mediobanca.
Los inversores absorben emisiones récord de bonos
El mercado de bonos continúa siendo inundado de nuevas emisiones con ventas de más de 128 mil millones de dólares en lo que va de la semana, mientras que Los inversores están devorando nueva deuda, atraídos por los rendimientos aún altos.
La subasta de bonos japoneses a 30 años de anoche, que generó inquietud sobre su cobertura debido a la incertidumbre política interna y las dudas sobre la sostenibilidad de la deuda, también arrojó un resultado positivo. En cambio, la subasta alcanzó una ratio de oferta/cobertura de 3,31, después de que el rendimiento de la deuda con vencimientos similares alcanzara un máximo histórico. Si bien la demanda fue la más baja desde junio, la participación fue suficiente para contener una nueva ola de ansiedad que se apoderó del mercado de bonos, al menos por ahora.
Esta semana, el Locutores asiáticos, incluidos el Banco Estatal de la India y la Mitsubishi Corp. de Japón, aprovecharon laapetito insaciable Los mercados crediticios globales están vendiendo dólares con diferenciales récord. Desde el lunes, las empresas de Asia-Pacífico han vendido más de 16 millones de dólares en deuda denominada en moneda estadounidense. China Construction Bank Corp. emitió bonos denominados en dólares el jueves, mientras que la refinería de petróleo filipina Petron Corp. instruyó a los bancos para que realicen una posible venta de deuda.
Hoy Francia y el Reino Unido se ven sometidos a la prueba de los mercados con subastas de largo plazo.
Hoy se analizará en detalle lo siguiente: subastas en Francia y el Reino UnidoParís, que enfrenta una crisis gubernamental y unas finanzas públicas en dificultades, venderá bonos a 10, 17 y 31 años.
Reino Unido ofrecerá bonos a 20 años.
Il brecha La brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto y largo plazo ha aumentado en las últimas semanas. Los rendimientos a dos años, que suelen seguir más de cerca las expectativas sobre la política monetaria de la Fed, alcanzaron ayer su nivel más bajo desde mayo, después de que los nuevos datos de ayer reforzaran las expectativas de un recorte de tipos de la Fed.
Mientras tanto, los rendimientos a largo plazo han aumentado en las últimas semanas, ya que los inversores exigen una mayor compensación para financiar los déficits públicos, una tendencia observada en varios países del mundo. En Estados Unidos, se espera que los recortes de gastos e impuestos de la administración Trump empeoren la situación fiscal del país. Se espera que los aranceles impulsen el crecimiento, un resultado que se vio comprometido por un fallo de un tribunal federal la semana pasada.
Il Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento a 30 años superó brevemente el 5% durante la jornada asiática y cerró en el 4,9%. La diferencia entre el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos y 2 años se sitúa en torno a los 30 puntos básicos, aproximadamente el máximo desde diciembre de 129, mientras que la cifra comparable en el Reino Unido es la más alta desde 2021.
Wall Street cada vez está más convencido de un recorte de tipos de la Fed. Atención a Alphabet y Apple.
Las acciones de Wall Street recuperaron terreno ayer después de que nuevos datos reforzaran las expectativas de un recorte de tasas de la Fed, mientras que Alphabet, la empresa matriz de Google, subió bruscamente después de un fallo antimonopolio favorable.
Un indicador de la demanda laboral cayó en 176.000 ayer, alcanzando los 7,181 millones al último día de julio, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo en su informe "JOLTS". Los economistas habían pronosticado 7,378 millones de vacantes. Los funcionarios de la Reserva Federal, incluido el gobernador Christopher Waller, reiteraron su apoyo a la recortes de tasas En los próximos meses. Stephen Miran, elegido por el presidente Donald Trump para cubrir una vacante en la Junta de la Reserva Federal, afirmó que se comprometerá a preservar la independencia del banco central antes de la audiencia de confirmación del Senado de hoy. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores estiman una probabilidad del 96,6 % de un recorte de tipos de interés en la reunión de septiembre de la Fed.
Il Dow Jones cayó un 0,05%, el S&P 500 aumentó un 0,5% y el Nasdaq El compuesto agregó alrededor de 1%. Alphabet aumentó aproximadamente un 9%, mientras que Apple Subió casi un 4% tras una sentencia que permitió a Google seguir realizando pagos lucrativos al fabricante del iPhone. Apple Inc. también planea lanzar su propia herramienta de búsqueda web basada en IA el próximo año, lo que intensificará la competencia con OpenAI y Perplexity AI Inc.
Pero los datos más importantes a seguir serán los de mañana (publicados a primera hora de la tarde en Italia) sobre las nóminas no agrícolas. Los economistas estiman que se crearon alrededor de 75.000 empleos en agosto, según la mediana de una encuesta. informe de BloombergMientras que la tasa de desempleo se estima en un 4,3%. Cuatro meses consecutivos de crecimiento del empleo por debajo de los 100.000 marcarían el período más débil desde que comenzó la pandemia en 2020.
Las acciones chinas revierten su rumbo, frenadas por las medidas de enfriamiento
En Asia, el índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió las ganancias iniciales y cayó un 0,2%, arrastrado por pérdidas en China. El índice blue chip CSI 300 cayó un 2,5% y se encaminaba a su mayor liquidación en un día desde abril, después de Bloomberg News informó que los reguladores financieros se están preparando medidas de enfriamiento para el mercado existencias, incluida la prohibición de las ventas en corto, debido a las preocupaciones sobre la velocidad del repunte de 1,2 billones de dólares desde principios de agosto.
La preocupación por nuevos controles gubernamentales ha provocado fuertes caídas en los índices chinos, y los mercados también son vulnerables a la toma de ganancias tras un fuerte repunte en agosto. Las acciones chinas habían superado ampliamente a sus pares asiáticos y globales el mes anterior, en medio del creciente optimismo sobre los esfuerzos locales en inteligencia artificial y las medidas de estímulo de Pekín.
En cuanto a los títulos individuales, BYD Co Ltd pierde un 2%, después Reuters informó que el fabricante de vehículos eléctricos redujo su pronóstico de ventas anuales de vehículos en aproximadamente un 16% a 4,6 millones de unidades. Cambricon Technologies, una de las empresas en el centro del repunte tecnológico de China en las últimas semanas, ha caído un 9%, ampliando sus pérdidas desde su reciente máximo histórico al 20%.
Otras acciones de fabricantes de chips, que habían experimentado un fuerte repunte debido al optimismo sobre más chips de inteligencia artificial de origen chino, también perdieron terreno: Fabricación de semiconductores internacional e Semiconductor de Hua Hong Perdieron entre un 4% y un 5%. Finalmente, las empresas de biotecnología que cotizan en Hong Kong también quedaron en el punto de mira: WuXi AppTec y WuXi Biologics sufrieron caídas de entre un 1% y un 4%.
Mientras tanto, el acciones indias subió en la apertura después de que el gobierno redujera los impuestos a varios bienes para estimular el consumo y contrarrestar los aranceles estadounidenses, con el BSE Sensex subiendo un 1,1% en la apertura del mercado.
En los mercados de materias primas, la aceite Cayó por segundo día consecutivo, con los operadores preocupados por un posible aumento de los inventarios por parte de losOPEP + y una estimación de la industria que mostró mayores inventarios en un importante centro de almacenamiento. El crudo Brent, de referencia mundial, cayó un 0,7%, hasta los 67 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate cayó por debajo de los 64 dólares. Los analistas de Goldman Sachs Group Inc. prevén que el crudo Brent caiga hasta los 50 dólares por barril el próximo año debido a un superávit global.
Los precios de los metales preciosos cayeron, con laoro El oro al contado cayó un 0,8% a 3.531,63 dólares la onza después de haber alcanzado ayer un máximo histórico de 3.578 dólares.
Las bolsas europeas experimentaron pocos cambios. En Piazza Affari, la atención se centra en Mediobanca y MPS.
Se espera que los mercados europeos abran cerca de la paridad. Se espera que los futuros del Euro Stoxx 50 se mantengan prácticamente sin cambios.
Banco MPS, MediobancaLas suscripciones de la oferta han superado el umbral mínimo del 35% del capital, alcanzando el 38,5172%. Así lo indican los datos de la Bolsa de Valores de Italia. Por lo tanto, la oferta de MPS ha sido un éxito. Está prevista una reunión del Consejo de Administración de Mediobanca para evaluar la nueva oferta.
zumbido – Goldman Sachs inició la cobertura con una calificación Neutral, con un precio objetivo de 47 euros.
Eni La compañía, a través de su empresa conjunta Azule Energy con BP, invertirá 5 millones de dólares en Angola durante los próximos cuatro a cinco años para perforar 18 pozos exploratorios. El grupo también podría anunciar detalles sobre Mozambique a finales de 2025, según declaró a Reuters el director de operaciones.
Mediobanca – Equita ha rebajado su recomendación de Comprar a Mantener, con un precio objetivo de 24 euros.
Pirelli, Lottomatica A partir del 22 de septiembre, Lottomatica sustituirá a Pirelli en el índice FTSE MIB, según FTSE Russell. Fincantieri es el primero en la lista de reserva.
stm – Citi elevó su precio objetivo a 27 euros, desde los 25 euros anteriores, confirmando su recomendación de compra.
Unipol – Barclays elevó su precio objetivo a 18,5 euros desde 18 euros.
Sistema bancario – La Presidencia del Consejo de Ministros ha anunciado que la oferta pública de adquisición voluntaria lanzada por Banca CF+ no entra en el ámbito de aplicación de la legislación del "poder dorado".
Mfe, Prosiebensat.1. – BaFin publicará los resultados de la oferta pública de adquisición complementaria de acciones de Prosiebensat.1.
