La compra volvió a la mayoría de las listas europeas hoy, a pesar del comienzo mixto de Wall Street después de las pérdidas en la víspera debido a las propuestas de Jerome Powell de aumentos más altos y más rápidos en las tasas de interés.
Plaza Affari cierra con una subida del 0,54% hasta los 27.911 puntos básicos, junto con Frankfurt + 0,49% Madrid + 0,56% Amsterdam +0,24% y Londres +0,13%, mientras que París pierde 0,2%.
Mercados cautelosos tras las pérdidas de ayer
Sin embargo, los mercados se mueven con cautela a la espera de entender cómo los datos macro guiarán las elecciones de la Fed.
El aperitivo de la reporte de trabajo sale el viernes. El empleo, en febrero, en el sector privado, aumentó más allá de lo esperado según el informe mensual elaborado por ADP, que trata de la nómina: se crearon 242.000 puestos de trabajo, frente a las expectativas de 205.000. Esta tarde se publicará el Libro Beige, que es el informe de la Reserva Federal sobre la economía, mientras que hace un rato Powell, número uno del banco central estadounidense, dijo al Comité de Finanzas de la Cámara que "no se ha tomado ninguna decisión sobre subir los intereses". tasas de interés de marzo […] No estamos en un camino preestablecido, nos guiaremos por los próximos datos […] Antes de la próxima reunión, se darán a conocer datos importantes”.
Una prudencia que en realidad no tranquiliza mucho, tanto que los rendimientos de Bonos del Tesoro en dos años se mantienen por encima del 5%, con una inversión de la curva de tipos de interés cada vez más marcada que hace temer una recesión.
Tras la intervención mucho más incisiva de ayer de Powell, las apuestas sobre la próxima subida de tipos en EE.UU. han subido hasta los 50 puntos básicos, desde los 25 puntos estimados anteriormente.
Il dólar en la sesión de hoy pierde un poco su ventaja, pero eleuro vuelve a cambiar por debajo de 1,06.
Il aceite también se está moviendo en rojo hoy, con los futuros de Brent y Wti bajando alrededor de un punto y medio porcentual.
El BCE es la semana que viene y Visco pide cautela
Todavía en el tema de los bancos centrales, hoy el instituto canadiense dejó las tasas sin cambios en 4,5%, mientras que la próxima semana la palabra pasará al BCE. Las expectativas son de un aumento de 50 puntos básicos, mientras que los analistas de Abn Amro han mejorado al alza sus previsiones para todo el año, ya que la inflación en la eurozona también se desacelera muy lentamente y la economía parece más resistente de lo esperado. La estimación de la tasa de depósito está ahora en 3,75% a mitad de año, con incrementos de 50 puntos básicos en marzo y mayo, para bajar a 25 puntos en junio. El pico anterior se vio en 3% en marzo. No se espera que un cambio de política del BCE llegue antes de fin de año.
El presidente Christine Lagarde, garantiza que Fráncfort hará cualquier cosa contra la inflación, pero el gobernador italiano Ignazio Visco llama a la cautela. “No aprecio declaraciones de mis compañeros sobre futuras y prolongadas subidas de tipos – dijo Visco en su saludo a la XIV Conferencia Maeci – No sé, no sabemos lo suficiente; por eso sólo puedo decir, recordando a Eugenio Montale, 'lo que no somos, lo que no queremos, en este caso una inflación alta y prolongada'.
Diferenciales a la baja y auge de Btp Italia
En este contexto, el papel italiano soportó el impacto de las tasas de interés con considerable facilidad.
Hoy es propagación entre el italiano y el alemán a diez años cayó hasta los 171 puntos básicos (-3,52 %), también gracias a la caída de las rentabilidades hasta el +4,32 % y el +2,61 %, respectivamente.
Mientras tanto el BTP Italia a los cinco años se llenó de compras al por menor incluso en el último día de colocación con pequeños ahorradores y cerró esta primera partida de tres días en 8,56 millones de euros.
Piazza Affari Inwit en jersey rosa
El maillot rosa de la lista principal es para inwit +4,07%, seguida de stm +3,36%, en un día no demasiado brillante para las empresas tecnológicas europeas. Stmicroelectronics se vio respaldada por el hecho de que Moody's confirmó la calificación "Baa2" a nivel de inversión en el valor y elevó la perspectiva de estable a positiva. Esta elección estuvo respaldada "por el sólido crecimiento de los ingresos a partir de 2017, acelerado a partir de 2020".
Los bancos, que son los que más se benefician de las subidas de tipos en un contexto de economía aún en expansión, están en verde a partir de por + 2,54% Unicredit + 1,67% Banco Bpm +1,39%. Tímido Mps +% 0,36.
Entre las mejores fichas azules de la sesión se encuentran Prysmian + 1,8% Diasorina + 2,59% Iveco + 1,35% amplificador + 1,16% Operadores de +% 0,96.
Las acciones petroleras y las empresas de servicios públicos comparten la porción más magra del pastel.
El mayor descuento es para Tenaris -2,11%, seguido de Saipem -1,47%. En rojo Leonardo -1,15% y Moncler -0,98%.
Fuera de la canasta principal se retira Fincantieri, -4,31%, tras los resultados del cuarto trimestre y la orientación sobre 2023, publicada ayer con la Bolsa cerrada, por debajo del consenso de analistas.
