Mercados exuberantes hoy, entre datos macro y esperanzas de fin de carrera para los bancos centrales: Piazza Affari cerró con una subida del 1,4%, recuperando 25 puntos y pasando de los 23.774 puntos básicos del 30 de diciembre a los 25.168 de hoy. La primera semana de 2023 es, por lo tanto, la mejor durante unos dos meses para la lista de precios principal de Milán y para otros mercados europeos. París, al cierre de la sesión de hoy se apreció un 1,47%, Frankfurt + 1,2% Amsterdam + 1,39% Madrid + 1,03% Londres +% 0,88.
Wall Street corre con salarios que han crecido menos de lo estimado
Por la tarde, fue Wall Street quien dio el impulso adecuado a los mercados continentales de hoy, que se movieron al alza desde el principio después de la Datos laborales de EE. UU. no agrícola en diciembre. Los puestos de trabajo creados son más de los esperados (223 mil, frente a estimaciones de 200 mil) y el desempleo está en su nivel más bajo en 55 años (3,5%), pero el ritmo se está desacelerando en comparación con los meses anteriores y sobre todo Los salarios crecen menos de lo esperado (+0,27%, frente a las expectativas de +0,4%). Moraleja: la economía más grande del mundo sigue siendo fuerte, pero el crecimiento de la inflación puede haber tocado techo. Todo esto, traducido en una clave de la Fed, puede conducir a un optimismo cauteloso sobre el próximo endurecimiento del banco central.
Reuters escribe que las apuestas a un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de políticas de febrero han aumentado al 73 % y se prevé que la tasa terminal caiga por debajo del 5 % en junio.
Además elactividades de servicio en Estados Unidos en diciembre se contrajo por primera vez en más de 2 años y medio debido al debilitamiento de la demanda, con nuevas señales de menor inflación.
El clima favorece las compras en Bonos T, que muestran precios al alza y tasas a la baja, identificándose el bono a 3,58 años en +3,81% (-XNUMX%).
En claroscuro la inflación en la eurozona
Mientras tanto, la eurozona se está desacelerandoinflación en diciembre en 9,2%, desde el 10,5% de noviembre, gracias a la caída de los precios de la energía, pero el componente "básico", sin energía ni alimentación, alcanzó un nuevo récord el mes pasado con un +5,2%, frente a las previsiones del +5% de noviembre. Esto genera preocupaciones con respecto a las políticas del BCE, aunque hoy el miembro del Consejo de Gobierno Mario centeno dijo que las tasas de interés clave de Frankfurt "se están acercando a un pico".
Según el gobernador de banco central de francia Francois Villeroy de Galhau, el BCE debería completar su ciclo alcista "para el verano", cuando las tasas tocarán su punto máximo. Fráncfort tendrá entonces que apretarse el cinturón todo el tiempo que sea "necesario" para que la inflación vuelva al objetivo del 2%.
Finalmente, el sentimiento económico de la eurozona mejoró en diciembre por primera vez desde el comienzo de la guerra en Ucrania, según datos de la Comisión Europea y hay más optimismo en todos los sectores de la economía, junto con una fuerte caída de las expectativas de inflación.
Diferenciales y tipos decrecientes
El panorama favorece una caída de los rendimientos en el mercado secundario: el BTP de referencia a 4,2 años cae al +4,33% (desde el 2,2% de ayer) y su homólogo alemán al 2,3% (desde el 199%). El diferencial desciende así hasta los 1,77 puntos básicos (-XNUMX%).
Dólar en retirada, el oro brilla
Los datos macroeconómicos de la jornada revolvieron al dólar, que tras el informe de empleos de EE.UU. tomó la senda bajista. El euro se apreció alrededor de un 0,8% por encima del 1,06.
Entre las materias primas sal la aceite, en una semana que no dio grandes satisfacciones al oro negro. Hoy, sin embargo, el Brent se aprecia un 1,5% y se mueve hacia los 80 dólares el barril; el WTI sube en un porcentaje similar y persigue cerca de los $75.
Los inventarios semanales de EE. UU. cayeron ayer más de lo esperado y China se está preparando para las vacaciones del Año Nuevo Lunar al pronosticar el doble de tráfico en comparación con 2022 en carreteras, ferrocarriles, cielos y mares, alentando las compras de petróleo crudo.
La gasolina vuelve por encima de los 70 euros, mientras el oro brilla, con el oro al contado ganando un 1,6%, a 1862,65 dólares la onza.
El mitin de la Epifanía vale alrededor del 5% para Piazza Affari
Piazza Affari gana alrededor del 5% esta semana. Liderando el Ftse Mib hoy Saipem, +6,22%, en un sector petrolero bien afinado a nivel europeo.
Entre los tecnólogos stm toma su revancha con un crecimiento del 2,5%.
Las acciones industriales como Pirelli +2,5% e Interpump +2,72% permanecen en los escudos.
En el sector de la automoción también cerró una excelente sesión Iveco +2,45%, mientras que Stellantis, +0,74%, va un poco por detrás de que el director general Carlos Tavares dijera ayer que se cerrarán más plantas de automóviles si los altos precios de los vehículos eléctricos conducen a una contracción en los mercados de vehículos en comparación con los niveles previos a la pandemia.
Le bancos mantener la entonación positiva vista en los últimos días. El mejor hoy es Bper +2,61%, mientras que Mediobanca es el único con una caída muy leve, -0,06%. El buen desempeño de los bonos del gobierno también favoreció las compras en utilidad: Italgas +2,47%, Enel +2,25%, Terna +2,1%%.
Entre las blue chips, Diasorin sigue perdiendo cuota, un -0,55%, a pesar de la ligera subida del índice farmacéutico a nivel europeo.
