Die Anleger sind noch stärker davon überzeugt, dass die Fed wird Zinsen senken nächste Woche, was die Renditen am kurzfristigen Ende der US-Staatsanleihenkurve weiter nach unten drückt. Die langfristigen Renditen stehen jedoch aufgrund von Sorgen über viele Staatsdefizite weiterhin unter Druck. Ein positives Ergebnis der Auktion 30-jähriger Anleihen in Japan gestern Abend beruhigte die Spannungen in diesem Sektor. Heute liegt der Fokus auf Langzeitauktionen in Frankreich und Großbritannien, beide kämpfen mit finanziellen Schwierigkeiten. Die wichtigsten Daten, die es zu beobachten gilt, sind jedoch die morgigen US-Arbeitsmarktdaten. Die Wall Street schloss gestern positiv, beflügelt von den starken Kursgewinnen von Alphabet. Die europäischen Aktienmärkte eröffneten nahezu unverändert. Alle Augen richten sich auf den Vorstand von Mediobanca.
Rekordemissionen von Anleihen werden von Investoren aufgekauft
Der Anleihenmarkt ist weiterhin mit neuen Emissionen überflutet mit Umsätzen von über 128 Milliarden Dollar in dieser Woche, während die Investoren verschlingen neue Schulden, angezogen von den immer noch hohen Erträgen.
Auch die Auktion 30-jähriger japanischer Anleihen gestern Abend, die aufgrund innenpolitischer Unsicherheiten und Zweifeln an der Schuldentragfähigkeit Bedenken hinsichtlich der Deckung geweckt hatte, zeigte ein positives Ergebnis. Stattdessen erreichte die Auktion ein Bid-to-Cover-Verhältnis von 3,31, nachdem die Rendite von Anleihen mit ähnlicher Laufzeit ein Rekordhoch erreicht hatte. Obwohl die Nachfrage so niedrig war wie seit Juni nicht mehr, reichte die Beteiligung aus, um eine neue Welle der Besorgnis am Anleihemarkt zumindest vorerst einzudämmen.
Diese Woche Asiatische Sender, darunter die State Bank of India und die japanische Mitsubishi Corp., nutzten dieunersättlicher Appetit Die globalen Kreditmärkte verkaufen Dollarscheine zu Rekordkursen. Seit Montag haben Unternehmen aus dem asiatisch-pazifischen Raum US-Schuldtitel im Wert von über 16 Milliarden Dollar veräußert. Die China Construction Bank Corp. emittierte am Donnerstag ebenfalls Dollar-Anleihen, während der philippinische Ölraffinerienbetreiber Petron Corp. seine Banken mit einem möglichen Schuldenverkauf beauftragte.
Heute werden Frankreich und Großbritannien von den Märkten mit langfristigen Auktionen auf die Probe gestellt
Heute wird Folgendes unter die Lupe genommen: Auktionen in Frankreich und GroßbritannienParis, das mit einer Regierungskrise und angeschlagenen öffentlichen Finanzen zu kämpfen hat, wird Anleihen mit einer Laufzeit von 10, 17 und 31 Jahren verkaufen.
Großbritannien bietet 20-jährige Anleihen an.
Il Lücke Die Renditelücke zwischen kurz- und langfristigen US-Staatsanleihen ist in den letzten Wochen gestiegen. Zweijährige Renditen, die tendenziell eher den Erwartungen an die Geldpolitik der Fed entsprechen, erreichten gestern ihren niedrigsten Stand seit Mai, nachdem die gestrigen Daten die Erwartungen einer Zinssenkung der Fed bestärkt hatten.
Unterdessen sind die langfristigen Renditen in den letzten Wochen gestiegen, da Investoren höhere Entschädigungen für die Finanzierung staatlicher Defizite fordern – ein Trend, der in mehreren Ländern weltweit zu beobachten ist. In den USA dürften die Ausgaben- und Steuersenkungen der Trump-Regierung die Haushaltslage des Landes verschlechtern. Unterstützung wird durch Zölle erwartet, ein Ergebnis, das durch ein Urteil eines Bundesgerichts letzte Woche gefährdet wurde.
Il Renditen von US-Staatsanleihen Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen stieg im asiatischen Handel kurzzeitig über 5 % und lag zuletzt bei 4,9 %. Die Renditelücke zwischen zwei- und 2-jährigen US-Staatsanleihen liegt bei rund 30 Basispunkten und damit in etwa auf dem höchsten Stand seit Dezember 129. In Großbritannien ist der vergleichbare Wert der höchste seit 2021.
Die Wall Street ist zunehmend von einer Zinssenkung der Fed überzeugt. Fokus auf Alphabet und Apple.
Die Wall-Street-Aktien erholten sich gestern, nachdem neue Daten die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed bestärkt hatten, während Alphabet, die Muttergesellschaft von Google, nach einem günstigen Kartellurteil stark zulegte.
Die Nachfrage nach Arbeitskräften sank gestern um 176.000 Stellen und lag am letzten Julitag bei 7,181 Millionen, wie das Bureau of Labor Statistics des US-Arbeitsministeriums am Mittwoch in seinem „JOLTS“-Bericht berichtete. Ökonomen hatten mit 7,378 Millionen offenen Stellen gerechnet. Vertreter der Federal Reserve, darunter Gouverneur Christopher Waller, bekräftigten ihre Unterstützung für die Zinssenkungen in den kommenden Monaten. Stephen Miran, Präsident Donald Trumps Kandidat für eine freie Stelle im Federal Reserve Board, sagte vor der heutigen Anhörung im Senat, er werde sich für die Unabhängigkeit der Zentralbank einsetzen. Laut FedWatch der CME Group preisen Händler nun eine 96,6-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der September-Sitzung der Fed ein.
Il Dow Jones fiel um 0,05%, der S&P 500 um 0,5 % gestiegen und die Nasdaq Der Verbundstoff fügte etwa 1 % hinzu. Alphabet stieg um etwa 9 %, während Apple Der Aktienkurs stieg um fast 4 %, da ein Urteil Google erlaubte, weiterhin lukrative Zahlungen an den iPhone-Hersteller zu leisten. Apple Inc. plant außerdem, im nächsten Jahr eine eigene KI-gestützte Websuchmaschine auf den Markt zu bringen, was den Wettbewerb mit OpenAI und Perplexity AI Inc. verschärfen wird.
Die wichtigsten Daten, die es zu beachten gilt, sind jedoch die morgigen (in Italien am frühen Nachmittag veröffentlichten) Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft. Ökonomen schätzen, dass im August rund 75.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, basierend auf dem Median einer Umfrage. Bloomberg, während die Arbeitslosenquote auf 4,3 % geschätzt wird. Vier aufeinanderfolgende Monate mit einem Beschäftigungswachstum von unter 100.000 wären die schwächste Periode seit Beginn der Pandemie im Jahr 2020.
Chinesische Aktien kehren ihren Kurs um, gebremst durch Abkühlungsmaßnahmen
In Asien gab der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans seine anfänglichen Gewinne wieder ab und fiel um 0,2 %, nach unten gezogen durch Verluste in China. Der Blue Chip CSI 300 fiel um 2,5% und war auf dem Weg zu seinem größten eintägigen Ausverkauf seit April, nachdem Bloomberg News berichteten, dass die Finanzaufsichtsbehörden Vorbereitungen Abkühlungsmaßnahmen für den Markt Azionario, darunter ein Verbot von Leerverkäufen, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Geschwindigkeit der Rallye um 1,2 Billionen Dollar seit Anfang August.
Sorgen über weitere staatliche Kontrollen haben zu starken Kursverlusten bei den chinesischen Indizes geführt. Nach einer starken Rally im August sind die Märkte zudem anfällig für Gewinnmitnahmen. Chinesische Aktien hatten im Vormonat ihre asiatischen und globalen Pendants deutlich übertroffen, was auf wachsenden Optimismus hinsichtlich der lokalen Bemühungen im Bereich der künstlichen Intelligenz und der Konjunkturmaßnahmen Pekings zurückzuführen war.
Was die einzelnen Titel betrifft, BYD Co Ltd verliert 2%, nachdem Reuters berichtete, dass der Hersteller von Elektrofahrzeugen seine Prognose für den jährlichen Fahrzeugabsatz um etwa 16 % auf 4,6 Millionen Einheiten gesenkt habe. Cambricon Technologies, eines der Unternehmen, die in den letzten Wochen im Mittelpunkt der Rallye des chinesischen Technologiesektors standen, verzeichnete einen Rückgang von 9 Prozent und weitete damit seine Verluste von seinem jüngsten Allzeithoch auf 20 Prozent aus.
Auch andere Aktien von Chipherstellern, die aufgrund des Optimismus hinsichtlich der zunehmenden Zahl im Inland produzierter chinesischer Chips für künstliche Intelligenz eine starke Rally erlebt hatten, verloren an Boden: Halbleiterfertigung International e Hua Hong Halbleiter Sie verloren zwischen -4 % und -5 %. Schließlich gerieten auch in Hongkong notierte Biotechnologieunternehmen ins Rampenlicht: WuXi AppTec und WuXi Biologics mussten Verluste zwischen 1 % und 4 % hinnehmen.
Inzwischen ist die Indische Aktien stiegen bei der Eröffnung sprunghaft an, nachdem die Regierung die Steuern auf mehrere Waren gesenkt hatte, um den Konsum anzukurbeln und den US-Zöllen entgegenzuwirken. Der BSE Sensex stieg bei der Markteröffnung um 1,1 %.
Auf den Rohstoffmärkten Öl fielen den zweiten Tag in Folge, da die Händler über einen möglichen Anstieg der Lagerbestände durch dieOPEC + und eine Branchenschätzung, die höhere Lagerbestände an einem wichtigen Lagerzentrum anzeigte. Der globale Referenzpreis für Brent-Rohöl fiel um 0,7 Prozent auf 67 Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate unter 64 Dollar fiel. Analysten der Goldman Sachs Group Inc. gehen davon aus, dass der Preis für Brent-Rohöl im nächsten Jahr aufgrund eines weltweiten Überschusses auf bis zu 50 Dollar pro Barrel fallen wird.
Die Preise für Edelmetalle fielen, wobei dieGold Der Spotpreis für Gold fiel um 0,8 % auf 3.531,63 USD pro Unze, nachdem er gestern mit 3.578 USD ein Rekordhoch erreicht hatte.
Die europäischen Aktienmärkte zeigten kaum Veränderungen. An der Mailänder Börse richten sich die Augen auf Mediobanca und MPS.
Die europäischen Märkte werden voraussichtlich nahe der Parität eröffnen. Die Euro Stoxx 50-Futures dürften sich kaum verändern.
MPS Bank, MediobancaDie Zeichnungsquote des Angebots hat die Mindestschwelle von 35 % des Kapitals überschritten und liegt nun bei 38,5172 %. Dies geht aus Daten der italienischen Börse hervor. Das Angebot von MPS war somit erfolgreich. Eine Sitzung des Verwaltungsrats von Mediobanca soll das neue Angebot bewerten.
Buzzi – Goldman Sachs hat die Coverage mit einem neutralen Rating und einem Kursziel von 47 Euro aufgenommen.
Eni Das Unternehmen wird über sein Joint Venture Azule Energy mit BP in den nächsten vier bis fünf Jahren fünf Milliarden Dollar in Angola investieren, um 5 Explorationsbohrungen durchzuführen. Bis Ende 18 könnte der Konzern auch Einzelheiten zu Mosambik bekannt geben, sagte der Chief Operating Officer gegenüber Reuters.
Mediobanca – Equita hat seine Empfehlung von „Kaufen“ auf „Halten“ gesenkt, mit einem Kursziel von 24 Euro.
Pirelli, Lottomatica – Ab dem 22. September wird Lottomatica laut FTSE Russell Pirelli im FTSE MIB-Index ersetzen. Fincantieri steht als Erster auf der Reserveliste.
Stm – Citi erhöhte sein Kursziel von 27 Euro auf 25 Euro und bestätigte damit seine Kaufempfehlung.
Unipol – Barclays erhöhte sein Kursziel von 18,5 Euro auf 18 Euro.
Banca Systems – Das Präsidium des Ministerrats hat bekannt gegeben, dass das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot der Banca CF+ nicht in den Anwendungsbereich der „Golden Power“-Gesetzgebung fällt.
Mfe, Prosiebensat.1. – Die BaFin wird das Ergebnis des ergänzenden öffentlichen Übernahmeangebots für die ProSiebenSat.1-Aktien veröffentlichen.
