Il مخاطر البنك فهو لا يفشل أبدًا في منحنا مفاجآت مستمرة. بالأمس جاء دور بيبر التوجه إلى الميدان تحت إشراف يونيبول، وإطلاق عرض تبادل عام طوعي على بانكا بوبولاري دي سوندريو، والتي قدمت للتو نتائج مالية ممتازة. العرض المقدم من بنك مودينا يهدف إلى الاستحواذ على حصة في بنك فالتيلينا تزيد عن 50%، ولكن سيتم الاكتفاء أيضًا بحصة تزيد عن 35% من رأس المال. وتبلغ قيمة عرض الاستحواذ على إيميليان 4,3 مليار يورو، وتتضمن علاوة بنسبة 6,6%، حيث يتم تقييم أسهم بنك لومبارد بسعر ضمني يبلغ 9,53 يورو مقارنة بـ 9,27 يورو الحالية. إغلاق العملية؟ بحلول عام 2025.
ببير، أوبس أون بوبولاري دي سوندريو: التفاصيل
يتخيل بيبر التآزر بين المؤسستين من أجل 290 مليون وتكاليف التكامل تصل إلى 400 مليون. يجب أن نتذكر أن كلاً من Bper و Popolare di Sondrio لديهما المساهم بالأغلبية النسبية في شركة يونيبول، وهو الحقيقي مدير العمليات بين الضفتين.
"إن هذا الدمج التجاري - كما أوضحت مذكرة رسمية من بنك بي بي آر - من شأنه أن يعزز مكانة المجموعة الجديدة كواحدة من مشغلي الخدمات المصرفية الرئيسيين في إيطاليا، مع وجود قوي في المناطق ذات أكبر قدر من التنمية الاقتصادية في إيطاليا من أجل إنشاء مجموعة أقوى وأكثر مرونة تخدم العائلات والعملاء من القطاع الخاص والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم والعملاء من الشركات، مع نمو كبير للواقع المصرفي الجديد نتيجة التآزر بين الإيرادات والتكاليف، بفضل التكامل بين الأعمال التجارية، امتياز "وشبكات التوزيع." وعلاوة على ذلك، وفقًا لـ Bper، "ستكون المجموعة الجديدة قادرة على الاستفادة من خلق قيمة كبيرة للمساهمين من خلال الربحية العالية (من المتوقع أن يكون العائد على حقوق المساهمين قريبًا من 15٪) وقوة رأس المال القوية (من المتوقع أن تكون نسبة CET1 أعلى من 15٪)، مع متوسط نسبة توزيع أرباح تبلغ 75٪، وهو تحسن كبير لمساهمي Banca Popolate di Sondrio.
تم التصديق على الحالة الصحية لبنك فالتيلينا من خلال النتائج الأولية لعام 2024 التي وافق عليها مجلس الإدارة أمس، والتي سجلت أحد أفضل الأداءات في تاريخ المعهد بأرباح بلغت 574,9 مليون يورو (+24٪)، وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 16,1٪، وتوزيعات أرباح بقيمة 0,80 يورو مع زيادة الدفع إلى 63٪.
ببر، ما قاله الرئيس التنفيذي بابا: "ليس عرضًا عدائيًا"
قرر بنك Bper إطلاق عرض على بنك Banca Popolare di Sondrio، مما أدى إلى مقاطعة المسار تقف وحدها الذي أشار إليه في السوق بخطته الصناعية، لأنه المخاطر المصرفية تغير المشهد التنافسي في إيطاليا"ومن أجل خلق "بنوك أقوى" كان علينا أن نتحرك" من أجل "حماية موقفنا". وقال الرئيس التنفيذي لشركة بيبر هذا: جياني فرانكو بوب، موضحًا الأسباب التي دفعت بنك بيبر إلى إطلاق عرض لشراء بنك بوبولاري دي سوندريو. "إن الدافع الحقيقي للتحرك هو أننا شهدنا كل هذه التحولات القادمة التي من شأنها أن تخلق بنوكاً أقوى، ولذلك كان علينا أن نتحرك".
ولذلك، "قررنا إطلاق عرض لأن لم تكن هناك إمكانية للتوصل إلى تسوية متفق عليها مع البنك الآخر. وقال بابا في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين: "كان الأمر ليكون أبسط ولكننا لم نرى هذا الاحتمال" مع بوبولاري دي سوندريو. "من الواضح أنه إذا سارت الأمور بهذه الطريقة"، مع عدم الاتفاق على عرض، فذلك لأن "ليس هناك طرق أخرى". وعند سؤاله عن الاتصالات مع مجلس إدارة سوندريو، قال بابا "لقد أبلغنا الرئيس التنفيذي (ماريو بيدرانزيني, إد) أننا كنا نتحرك في هذا الاتجاه، إنها ليست عملية متفق عليها - وأكدت مجددا - لكننا لا نعتبرها عدائية".
ببير وبابا: “مستعدون لزيادة القسيمة”
"إذا حققنا نتائج أفضل من المتوقع، يمكننا زيادة العائد"، تابع بابا. وأوضح بابا، "نحن منفتحون على زيادة العائد بنسبة 75٪ في حالة تحقيق نتائج أفضل"، مؤكدًا على الرغبة في مكافأة المساهمين، مذكرًا بأن القسيمة تضاعفت هذا العام. سُئل عن إعادة الشراءيستبعد البابا ذلك: "نعتقد أن توزيع الأرباح هو أفضل طريقة لمكافأة المساهمين ولا نتوقع عمليات إعادة شراء للأسهم". كما أوضح الرئيس التنفيذي أن تقديرات الأرباح لعام 2027 "إنه محافظ."
ببر، إليكم ما يقوله سوق الأوراق المالية
بفور في انخفاض حاد، خلال النهار، في ساحة أفاري و بوب سوندريو في صعود مستمر:ويترتب على ذلك أن أسعار سوق الأوراق المالية أصبحت بالفعل غير متوافقة مع سعر الصرف الذي اقترحه معهد إيميليان للتجميع مع سعر فالتيلينا. وبالتفصيل، ارتفعت أسهم "بوب سوندريو" حوالي الساعة العاشرة صباحا بنسبة 17% إلى 5,66 يورو، في حين تراجعت أسهم "بي بير" بنسبة 9,795% إلى 7,4 يورو. ويبلغ سعر الصرف بين قيم البورصة 6,38، مقابل 1,5 المطروحة على الطاولة.
بوب سوندريو يستفيد 4,493 مليارفي حين تم الإعلان أمس عن عرض بقيمة 4,3 مليار يورو. وبحسب أسعار الإغلاق أمس، فإن سعر الصرف المعلن عنه للاندماج يعني علاوة بنحو 6,6% إلى 9,527 يورو و10,3% مقارنة بالمتوسط المرجح للأشهر الثلاثة الماضية. ومن ناحية أخرى، مع تحركات اليوم لم تعد العمليات ذات قيمة كبيرة.
بوب سوندريو: "عرض غير مرغوب فيه وغير تقليدي"
"لقد أخذ بنك بوبولاري دي سوندريو علماً بعرض الاستحواذ الذي قدمه بنك بي بي آر و" إنعقاد مجلس الإدارة يوم الثلاثاء القادم 11 فبراير"مباشرة الأنشطة التي تدخل ضمن اختصاصها بما يحقق مصلحة كافة المساهمين وأصحاب المصالح". وهذا ما نقرأه في مذكرة يؤكد فيها المعهد أيضًا أن عرض بيبر "لم يكن لم يتم طلبها بأي شكل من الأشكال، ولا تم الاتفاق عليها مسبقًا".
(آخر تحديث: 17.12 يوم 7 فبراير).
