تصل PIAZZA AFFARI متعبة عند منعطف السوق
طوكيو داون ، يستمر سباق السندات
طوكيو -0,2٪ إفتتحت على إنخفاض طفيفمشروطة بقوة الين مقابل الدولار. ارتفعت المؤشرات الآسيوية الأخرى دون حماس كبير: شنغهاي + 0,5٪ ، سيول + 0,4٪.
النص المقصود ل الدورة الأخيرة لشهر يونيو لا يتغير: الأسواق مدعومة بالاعتقاد بأن أسعار الفائدة ستظل منخفضة لفترة طويلة ، ولكن بدون أفكار رائعة.
اثناء الانتظار يختار العواصم سندات الدين، التي تستمر عائداتها في الانخفاض: هذا الصباح يتم تداول سندات T الأمريكية عند 2,531٪ ، 9 نقاط أقل من يوم الجمعة ؛ السندات الألمانية لمدة 1,26 سنوات عند 8٪ ، 30 نقاط أقل ، خطوة واحدة بعيدا عن أدنى المستويات. تنتج الشركة الأمريكية ذات العشر سنوات أقل بـ 10 سنتًا من BTPs الإيطالية ، أي XNUMX أقل من المكافآت الإسبانية.
وفي الوقت نفسه ، يتباطأون أسعار النفط الخام: يجري تداول خام برنت عند 113 دولارًا للبرميل هذا الصباح. توقف الذهب عند 1,310 دولار للأوقية.
في هذا الإطار ، تمر الأسواق المالية اليوم بنقطة تحولها في منتصف العام ، بعد فترة ستة أشهر غير عادية ، ربما لا تتكرر ، بحسب المتشائمين.
يجب الحذر من علامات التعب التي تظهر في أوروبا: أغلق مؤشر Stoxx منخفضًا -1,7٪ للمرة الأولى في عشرة أسابيع ، مما قلل مكاسب الأشهر الستة الأولى إلى 4٪. جميع أسواق الأسهم هبطت من القارة القديمة: باريس -1,8٪ ، فرانكفورت -1,7٪ ، لندن -1٪. اليوم ، ومع ذلك ، يمكن لوول ستريت أن تحتفل برقم قياسي آخر: 16 ربعًا متتاليًا من الزيادات على عكس مؤشر ستاندرد آند بورز منذ عام 1998. أفضل من بورصة الولايات المتحدة (S&P و Nasdaq + 4,7٪) منذ أبريل مؤشر آسيا والمحيط الهادئ + 5,4٪ ، في حين أن MSCI Global ، المكونة من سلة من الأوراق المالية من جميع القوائم ، علامات + 4,1٪.
يتركز اهتمام الأسواق على موعدين يوم الخميس: الاجتماع الشهري للبنك المركزي الأوروبي، وهي الأولى بعد الإجراءات التوسعية التي روج لها ماريو دراجي والبيانات الأمريكية حول التوظيف في القطاع الخاص.
غدا ستبدأ الأسعار الجديدة لمكاسب رأس المال
كانت بورصة ميلانو تمثل المؤخرة الذي أغلق يوم الجمعة للجلسة السادسة على التوالي منخفضًا (تراجع مؤشر Ftse Mib بنسبة 0,3٪). يمثل رصيد الأسبوع انخفاضًا حادًا بنسبة 3٪ مما يقلل المكاسب من بداية العام إلى + 12,4٪ ، وهي أفضل نتيجة بين دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
منذ بداية العام ، ارتفعت رسملة أسواق "محيط أوروبا" (إيطاليا وإسبانيا والبرتغال واليونان) بمقدار 150 مليار.
وقد تأثر هذا الاتجاه بإدخال معدلات جديدة على الفائدة ومكاسب رأس المال غدًا. أراد العديد من المستثمرين إبرام صفقات بضريبة قديمة بنسبة 20٪ بدلاً من 26٪. بالنسبة للوافدين المتأخرين ، اليوم هو آخر يوم للاستفادة من التشريع القديم: منشور من وكالة الإيرادات حدد أنه بالنسبة للعقود الموقعة بحلول منتصف الليل اليوم ، يتم تطبيق معدل 20٪ بغض النظر عن تاريخ الدفع.
مسافر BTP / BUND SPREAD نحو 100 BP
3٪ أقل من السندات اليونانية ، 20 سنتًا أقل من BTPs الإيطالية ، 10 أقل من البونو الإسباني.
Il كنز ايطالي أغلقت بنجاح مزادات نهاية الشهر: تم وضع 4 مليار يورو من BTPs لمدة 5 سنوات بعائد 1,35٪ من 1,62٪ السابقة. كما تم إصدار 2,5 مليار يورو من 2024 BTPs بعائد 2,81٪ ، بانخفاض عن 3,01٪ في مزاد العشر سنوات السابق. في آخر 30 يومًا ، وبفضل التحول الذي حققه البنك المركزي الأوروبي ، انخفض العائد على السندات ذات العشر سنوات بنسبة 18٪ والعائد على السندات ذات الخمس سنوات بنسبة 30٪.
وانخفض متوسط تكلفة تمويل الأوراق المالية الحكومية إلى ما يزيد قليلاً عن 1,5٪ مقارنة بـ 2,2٪ العام الماضي ”.
في المرحلة الثانوية ، يبلغ العائد على BTP لمدة 10 سنوات 2,83٪ (-1 نقطة أساسية) ، وينتشر عند 156.
وفقًا للخبراء ، من المتوقع أن يستمر الصعود: يتوقع Rbs خفض الفارق إلى حد 100 نقطة أساس.
يصل SUPERFINE إلى BNP PARIBAS
غرامة 9 مليارات دولار بالإضافة إلى الإيقاف المؤقت لعمليات الدولار. هذه هي العقوبة ، وهي الأعلى على الإطلاق لمؤسسة أجنبية في الولايات المتحدة ، والتي تعاقدت بنو باريبا مع السلطات الأمريكية لقيامها بدور بنك وكيل لدول مختلفة خاضعة للحظر ، بدءًا من السودان وإيران.
سيتم الإعلان عن الإعلان الرسمي في مؤتمر صحفي لوزارة العدل. وصل تأكيد المدير التنفيذي جان لوران بونافه بالفعل من باريس: "سنعاني من عقوبة قاسية. لكن يمكنني القول إننا نأمل في التعافي: خططنا المستقبلية لا تتغير ".
الغرامة ليست بعيدة عن أرباح السنة المالية الأخيرة من Bnp (8,2 مليار يورو) لكنها أقل بكثير من الغرامة البالغة 16 مليار دولار التي تم بثها لمخالفات المعهد التي لن تفقد مع ذلك الترخيص المصرفي. ولاية نيويورك.
MEDIASET ، الجمعة الساعة X لإسبانيا
إغلاق الأسبوع الماضي بارتفاع (+ 4,03٪ يوم الجمعة) Mediaset يتعامل مع الحملة الإسبانية. سيُعرف يوم الجمعة ما إذا كانت شركة Biscione ستقبل العرض الذي قدمته Telefonica مقابل 22٪ من Digital Plus ، أي ما يعادل 355 مليون في المجموع. تتماشى المباراة مع تطور مشروع التلفزيون المدفوع (مع إنشاء شركة newco لتجميع الشركات الإيطالية والإسبانية) ومع البحث عن شريك لـ Premium (أو newco) ، ملف ساخن آخر بعد الاهتمام الذي أبداه الشيخ علي بن ثامر آل ثاني صاحب قناة الجزيرة.
اختبارات ENEL ، SPIN-OFF في إسبانيا
في دائرة الضوء خطط الرئيس التنفيذي فرانشيسكو ستاراس الذي سيعلن خلال عشرة أيام عن خطة تخفيض ديون المجموعة. نشر UBS تقريرًا حول هذا الموضوع الذي يتصور عمليتين: عملية عرض Enersis من Endesa لإخضاع الشركات التابعة في أمريكا الجنوبية مباشرة لسيطرة الشركة الأم. بعد ذلك ، التخفيض الجزئي لوجود المجموعة الإيطالية في الحيازة الأيبيرية عن طريق زيادة التعويم الحر من 8٪ الحالية إلى 25٪.
كل هذه العمليات التي سيتم تنفيذها بحلول عام 2015 يمكن أن تحرر الموارد لـ 10 مليارات في خمس سنوات. في هذا السيناريو ، يمكن أن تنخفض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في 2015/16 ، في مواجهة أرباح متزايدة باستمرار بنحو 3,5 مليار. يجب تسوية الدين حوالي 35 مليار دولار.
أعضاء MPS "الجديدون" يجعلون اليوم نقاشًا ، يبدأ عمل "ما بعد مانسي"
ابدأ حياتك الجديدة اليوم بنك مونتي باشي بعد النتيجة الناجحة للزيادة البالغة 5 مليارات يورو في رأس مال شركة Banca Mps ، تم الاكتتاب بنسبة 99,85٪ بمبلغ يزيد عن 4,99 مليار ، وهو ما "سيسمح لنا - كما قال الرئيس التنفيذي فابريزيو فيولا - برد ما يقرب من 3,5 مليار للحكومة الإيطالية" من سندات مونتي.
تدخل بنوك اتحاد الضمان بقيادة سويسرا Ubs كان ينبغي أن يكون محدودًا للغاية ، وذلك بفضل عمليات الشراء القوية التي قامت بها صناديق الاستثمار الأجنبية والأمريكية. كان أول مساهم جديد في الأسواق هو المدير الأمريكي T. Rowe Price ، بحصة تبلغ 2,11٪ ، بينما يتم تداول اسم Beauport Financial ، وهو صندوق نشط للغاية في إدارة القروض المتعثرة ، لصالح قروض المستثمرين وحقوق الملكية الأخرى المحتملة.
الآن تتحرك اللعبة على ميزان مؤسسة MPS، بعد استقالة أنتونيلا منسي بعد تسعة أشهر فقط من وصولها إلى قصر سانسيدوني. تم تحديد الموعد اليوم ، ولكن يبدو أن الشكوك حول هذا الموضوع عالية جدًا لدرجة أن المؤسسة قد حددت بالفعل موعدًا لاجتماع جديد في 7 يوليو وتوقعت تأجيلات أخرى. في الوقت الحالي ، لن تكون هناك أسماء على الطاولة ويبدو أن اللعبة ما زالت تُلعب. من جانبها ، قالت أنتونيلا مانسي بالفعل إنها مستعدة للبقاء في Palazzo Sansedoni طوال شهر يوليو بأكمله ، ولكن ليس بعده.
السباق النهائي لـ CARIGE. تحقق مالاكالزا
من اليوم إلى الجمعة ستكون هناك إمكانية لممارسة الحقوق المتعلقة بزيادة رأس المال بمبلغ 800 مليون بانكا كاريج. اعتبارًا من 7 يوليو ، سيتم بيع أي سلع غير معتمدة بالمزاد العلني. في الوقت الحالي ، اشتركت المجموعة الفرنسية Bpce و Beniamino Gavio و Coop Liguria و Cariverona و Carilucca Foundation بنسبة 19٪ بالفعل في الحصة ذات الصلة.
قد يظهر مساهمون جدد في مزاد الحقوق ، كما اقترح نائب الرئيس أليساندرو ريبيتو. من بين المرشحين المؤهلين عائلة Garrone و Andrea Bonomi ، وقبل كل شيء عائلة Malacalza التي يمكنها بالفعل امتلاك نسبة 4٪ التي تم الاشتراك بها من قبل UBS.
ITALCEMENTI نحو الاندماج باستخدام الأسمنت
أيضا إيتالشمنتي -0,43٪ أغلقت زيادة رأس المال 500 مليون يورو باكتتابات تعادل 99,42٪ من الأسهم الجديدة المصدرة. سيتم عرض الحقوق المتعلقة بالجزء غير المكتتب به ، والتي تساوي 0,58٪ من الصفقة ، في البورصة في الفترة ما بين 2 و 8 يوليو ويمكن استخدامها للاكتتاب في الأسهم على أساس نسبة الخيار 3 سهم مقابل كل 7 حقوق غير تمارس. في غضون ذلك ، سيتم إغلاق زيادة رأس مال شركة Ciments Français يوم الخميس: وسيستلزم سعر عرض الاستحواذ عند 79,5 يورو للسهم إنفاق 459 مليون لشركة مقرها بيرغامو ، بتمويل من العملية التي تم الانتهاء منها للتو.
إذا كان لدى Italcementi في نهاية العرض أكثر من 95٪ من رأس المال وحقوق التصويت لشركة Ciments Francais ، فسيتم البدء في إجراء سحب الأسهم المتبقية في غضون ثلاثة أشهر من إغلاق العرض ، مما يمنح مقدم العرض. الحق في شراء الأوراق المالية بسعر الوحدة 79,5 يورو مساوياً لسعر الطرح.
إن الزيادة الحالية في روما اليوم قيد التنفيذ
بدأت زيادتين جديدتين في رأس المال اليوم.
La روما ستعرض بحد أقصى 265.046.592 سهماً عادياً بنسبة 2 سهم جديد لكل سهم ، بسعر الوحدة 0,377 يورو. العملية ، التي ستنتهي في 18 يوليو (سيتم إدراج الحقوق المتعلقة بزيادة رأس المال حتى 11 يوليو) ستسمح للنادي بتحصيل 100 مليون.
ابدأ اليوم زيادة رأس مال Class Editori. ستقدم شركة النشر بحد أقصى 177.611.564 سهماً عادياً بنسبة 169 سنداً جديداً لكل 100 سهم مملوكة بسعر 0,224 يورو للوحدة. ستنتهي العملية في 18 يوليو ، بينما سيتم إدراج الحقوق المتعلقة بزيادة رأس المال حتى 11 يوليو. في 11 يونيو ، أبلغ المساهمان Euroclass Multimedia Holding Sa و Paolo Panerai عن التزامهما غير القابل للإلغاء وغير المشروط بالاكتتاب بحصتهما في زيادة رأس المال ، والتي تساوي 46,061٪ و 12,4٪ على التوالي وأي حقوق لم تُمارَس في ختام البورصة. العرض بحد أقصى 35 مليون دولار كحد أقصى.
يتضمن تقويم اليوم المالي أيضًا: اجتماع مجلس الإدارة واجتماع المساهمين لـ Cir و Cofide.
جمعيات Cogeme SET و Crespi و Eems و Montefibre و Methorios و PMS Group (الموافقة على الميزانية وتعديل النظام الأساسي).
IPO / 1 - FINCANTIERI DEBUT بعد انتهاء العرض
سيبدأ التنقل في Piazza Affari يوم الخميس فينتشانتييري. في الحقيقة ، كانت استجابة المستثمرين المؤسسيين أقل من المتوقع ، مما أدى إلى خفض عرض السوق إلى النصف: 351 مليون فقط مقابل 703,9 مليون تم تصورها في البداية بسعر وحدة يبلغ 0,78 يورو ، عند أدنى قيمة للشوكة. يرتبط التقليب بعدم استجابة المؤسسات (200 مليون) بينما استوعبت التجزئة حوالي 30٪ من العرض. ستكون الرسملة 1,320 مليار.
IPO / 2 - تصل FINECO بأقل سعر
المرحلة المتعبة للاكتتابات العامة الأولية في أوروبا لقد أثرت أيضًا على Fineco التي ستظهر لأول مرة يوم الأربعاء في Piazza Affari بعد الطرح عند 3,7 يورو للسهم ، في النطاق المنخفض للنطاق السعري المشار إليه بين 3,5 و 4,4 يورو. الرسملة المحسوبة على أساس سعر العرض - سوف تساوي 2.243،XNUMX مليون.
التأثير الإيجابي على حقوق الملكية العادية للمجموعة من الدرجة الأولى يونيكريديت -0,16٪ ، محسوبة على أساس بازل 3 المنفذة بالكامل تقدر بنحو 14 نقطة أساس (16 في حالة الممارسة الكاملة لخيار جرينشو). يتحمل البنك مخاطر فرض عقوبات أوروبية أشد على روسيا والتي قد تؤثر على أنشطة البنك وفقًا لتقارير من المدير جياني فرانكو بابا لصحيفة هاندلسبلات الألمانية.
