اختار أكثر من 4 ملايين عامل إيطالي التطلع إلى المستقبل مع أكثر من 32 صناديق التقاعد التعاقدية في نهاية عام 2023، بشكل تراكمي مدخرات مخصصة لأدائهم المستقبلي بشكل إجمالي أكثر من 67 مليار من اليورو. أصبحت صناديق التقاعد هذه النقطة المرجعية الرئيسية لعدد المشاركين والأصول المدارة. وهذا ما يتبين من التقرير الذي قدمه صناديق التقاعد خلال انعقاد مجلس 2024.
طفرة في صناديق التقاعد المهنية
رئيس أسوفونديبنسيون، جون ماجيوأكد أن ما يقرب من 40% من الموظفين، في القطاعين العام والخاص، اختاروا استكمال معاشاتهم التقاعدية بـ صندوق التقاعد التكميليومن بين هؤلاء، اختار ما يقرب من نصفهم إنشاء صندوق معاشات تقاعدية يتم التفاوض عليه. وتظهر هذه البيانات الأهمية المتزايدة للمعاشات التقاعدية التكميلية في المشهد الإيطالي، حيث يصل إجمالي الأصول إلى 223 مليار يورو في نهاية عام 2023. وأوضح الرئيس: "يتم التفاوض على صناديق التقاعد وحدها".
على الرغم من تحديات الأسواق المالية في عام 2022، أثبتت صناديق التقاعد أن لديها رؤية طويلة المدى، تجاوز إعادة تقييم مكافأة نهاية الخدمة في آخر 10-15 سنة. وقد أصبح هذا ممكنًا أيضًا بفضل هيكل التكلفة التنافسي، كما يتضح من التكاليف السنوية المنخفضة للقطاعات المتوازنة. وضرب ماجي كمثال مجموعة القطاعات "المتوازنة" التي ترى أن التكلفة السنوية (المصدر Covip) تساوي 0,38% لصناديق التقاعد المهنية مقارنة بـ 1,45% لصناديق التقاعد المفتوحة و2,13% لخطط التقاعد الفردية PIP.
Assofondipensione: مشروع حوكمة الاقتصاد الحقيقي والحوكمة البيئية والاجتماعية
كما لعبت Assofondipensione أيضًا دورًا أساسيًا في دعم الاقتصاد الإيطالي من خلال مشروع الاقتصاد الحقيقيوالتعاون بين القطاعين العام والخاص بين Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) وصناديق التفاوض من خلال Assofondipensione، مما جعل من الممكن تفعيلها الموارد حوالي 1,15 مليار يورو، والاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة في مختلف القطاعات. ويجب أن تكون الاستثمارات متوافقة مع المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) التي تعتبر صناديق التقاعد المهنية والعاملين فيها حساسة للغاية تجاهها. اعتبارًا من 30 يونيو 2023، يسجل Fof Pei قيمة إجمالية للاستثمار فيما يتعلق برأس المال المستثمر أكبر من واحد: وبالتالي فإن قيمة الصندوق (المقيمة بالقيمة العادلة) أعلى بالفعل من رأس المال المسمى. معدل العائد الداخلي (IRR) مرضي (4,5). الآن نحن بحاجة إلى العمل، كما قال رئيس Assofondipensione، لزيادة تنمية أموال الصناديق العاملة بالفعل أيضًا في القطاعات الجديدة التي سيتم إشراكها، ومعالجة مسألة الشيخوخة التدريجية للسكان وحدود اقتصاد الفضة.
الانتباه إلى الاستدامة البيئية والاجتماعية والحوكمة وكانت نقطة محورية أخرى، حيث بدأ 13 صندوق تقاعد بالتصويت بطريقة منسقة في اجتماعات الشركات التي يملكون أسهما فيها. "الهدف - حسبما ذكر ماجي - هو التصويت في عام 2024 في ما يقرب من 100 شركة أوروبية مدرجة، والمساهمة في تحسين إدارتها بما يتوافق مع مبادئ الاستدامة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ووفقًا للمبادئ التوجيهية التي تمت مناقشتها ومشاركتها في سياق الجمعية".
الإصلاحات الضريبية والتحديات الديموغرافية لصناديق التقاعد الإيطالية
لتشجيع الاستثمارات من صناديق التقاعد في الشركات الخاصة الإيطالية، اقترح ماجي مراجعة تسهيل الضرائب، ممتد ليشمل مستثمري المعاشات التقاعدية، المعمول به حاليًا بالنسبة لسجلات PIR. هذه لائحة معقدة وتخضع للشكوك التنظيمية. إن تبسيط المعايير وتوسيع مجال التطبيق على الدين الخاص يمكن أن يزيد من تحفيز صناديق التقاعد المهنية على الانخراط في هذا النوع من الاستثمار. أيضا، واحد تبسيط الضرائب إن إلغاء الآلية التناسبية لأعضاء ما قبل عام 2007 وفرض الضرائب على العائدات "المتراكمة" من شأنه أن يشجع على زيادة العضوية. ومن الضروري أيضًا التفكير في إعادة تعديل استحقاقات التقاعد المتاحة لأعضاء نظام التقاعد التكميلي والسماح لموظفي الشركات التي تضم أكثر من 50 موظفًا بدفع مكافأة نهاية الخدمة إلى صناديق التقاعد باعتبارها "مكافأة نهاية الخدمة السابقة"، وبالتالي التغلب على الوضع الحالي. التمييز مقارنة بالعاملين في الشركات التي يقل عدد موظفيها عن 50 موظفا.
L 'الشتاء الديموغرافي هو جانب آخر للنظر فيه. ووفقا لمركز الإحصاء الإيطالي، يستمر إجمالي عدد السكان في الانخفاض، حيث يتجاوز عدد الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 65 عاما عدد الشباب الذين تقل أعمارهم عن 25 عاما. وهذا يمكن أن يقلل من الموارد المتاحة لتحسين الإنتاجية ودعم التنمية. ولذلك فإن الالتزام بوضع سياسات فعالة لدعم الأسرة وسوق العمل أمر ضروري.
وأخيرا، أكد نائب رئيس شركة Assofondipensione، إجنازيو جانجا، على أهمية صناديق التقاعد الإيطالية باعتبارها تجربة إيجابية، قادرة على خلق قيمة على المدى الطويل وتقديم عوائد مرضية بتكاليف منخفضة. وشدد على ضرورة التزام أكبر من جانب حكومة لدعم تطوير توفير المعاشات التقاعدية التكميلية وتعزيز الوعي بتوفير المعاشات التقاعدية، وخاصة بين الشباب.
