تتوقع BlackRock أن يصل الاستثمار العالمي في صناديق السندات المتداولة في البورصة إلى 5.000 تريليونات دولار بحلول عام 2030. وسوف يكون جيل جديد من صناديق الاستثمار المتداولة السندات المدارة بفعالية مساهماً قوياً مع نمو متوقع يبلغ 5 أضعاف.
مزيد من الاهتمام بها أداة السندات ETF لقد بدأت من جانب المستثمرين منذ عامين ، في خضم أزمة الوباء ، لدرجة أنهم وضعوهم في قلب محافظهم الاستثمارية.
الآن ترى Black Rock ، أكبر صندوق استثمار في العالم ، تسارعًا إضافيًا لهذه الأداة اعتبارًا من تضاعف ثلاث مرات في غضون السنوات الثماني المقبلة الأصول الخاضعة للإدارة Aum (الأصول الخاضعة للإدارة) لصناديق السندات العالمية المتداولة في البورصة حتى 5000 مليارات الدولارات. ال تطبيقات جديدة من صناديق السندات المتداولة في البورصة يقود معدل النمو السنوي الذي يبلغ 23٪.
يقول: "لقد أحدثت صناديق السندات المتداولة في البورصة ثورة في استثمار الدخل الثابت من خلال توفير وصول فوري وبأسعار شفافة إلى مئات الانكشافات في سوق السندات بطرق في متناول جميع المستثمرين". سليم رمجي، الرئيس العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة واستثمارات المؤشرات في بلاك روك.
فمن أدوات الاستثمار - تقول بلاك روك- مفيد ودائم في ظل ظروف السوق المختلفة ، بما في ذلك البيئات التي تتميز بأسعار فائدة قريبة من الصفر ، شددت ظروف السوق المتعلقة بالأوبئة والضغوط التضخمية. “سندات ETFs لقد اجتازوا العديد من الاختبارات وأصبحت حافزًا لسوق سندات أكثر حداثة ورقمية وشفافية "، كما يقول الصندوق.
عززت التقلبات الشديدة في السوق في الأيام الأولى للوباء من تنوع صناديق الاستثمار المتداولة في السندات. نتيجة لذلك ، وضع المزيد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة في السندات في مركز محافظهم في العامين الماضيين ، وتوسع التبني المؤسسي لصناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، كما تقول بلاك روك.
عقد ثالث من النمو لصناديق السندات المتداولة في البورصة وموجة جديدة أمامنا.
كانت بلاك روك رائدة في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات منذ سنوات 20 وأدت تلك الرحلة التي بدأت بأربعة منتجات إلى 23٪ معدل النمو السنوي الذي تم تسجيله اليوم من الأسفل ، ليصبح في النهاية ملف 1.700 تريليون دولار صناعة مع عبر منتجات 1.400. على الرغم من هذا النمو ، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في السندات فقط٪ 2 من فئة أصول الدخل الثابت البالغة 124.000 تريليون دولار.
"صناعة ETF العالمية للسندات إنه ينمو بشكل أسرع مما توقعنا ، بفضل الاتجاه الأقوى والأطول أمدًا في اعتماد هذه الأدوات من قبل عملائنا خلال حقبة الوباء " كارولين واينبرغ، الرئيس العالمي للمنتجات لصناديق الاستثمار المتداولة والمؤشرات. "نحن على أبواب موجة جديدة من النمو. في حين أن الكثير من هذا النمو سيأتي من زيادة اعتماد المنتجات الحالية ، فإننا متحمسون بشأن الابتكارات التي تتضمن إدارة أكثر نشاطًا، والتي نعتقد أنها ستزيد خمسة أضعاف إلى تريليون دولار من الأصول بحلول عام 1.000. "
الاتجاهات التي ستجعل صناديق السندات المتداولة في البورصة ترتفع
تحدد وثيقة BlackRock الجديدة "جميع الأنظمة تذهب" اتجاهات مختلفة سيساعد ذلك في زيادة اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، مع تفاصيل عن ديناميكيات التداول وأنماط استخدام صناديق الاستثمار المتداولة وتطور هيكل السوق واستراتيجيات تنفيذ موضوعات الاستثمار الجديدة ، كما يقول BlockRock.
- اللبنات الأساسية في محافظ 60/40: الحصة السوقية لـ Bond ETF في قطاع الصناديق هي 24٪ مقابل 14٪ قبل خمس سنوات حيث يخلط المزيد من المستثمرين صناديق السندات المتداولة مع الاستراتيجيات النشطة ، والانتقال من نوع واحد من التعرض للدخل الثابت إلى آخر ، مع إعادة تصميم محفظة تقليدية 60/40 وبناء السندات.
- أدوات البحث عن عائدات نشطة: العملاء المؤسسيون ، من صناديق التقاعد إلى المديرين النشطين ، هم من بين الأسرع نموًا ، حيث يتجهون إلى صناديق الاستثمار المتداولة للسندات لتكييف محافظهم مع ظروف السوق المتغيرة ، وتسهيل تسعير السندات والمحافظ الفردية ، وتقليل تكاليف المعاملات ، إدارة مخاطر السيولة والتحوط.
- دفعة أخرى تأتي من أحدثها التغييرات التنظيمية في الولايات المتحدة، والتي تضع صناديق السندات المتداولة على قدم المساواة مع السندات الفردية وتسمح لشركات التأمين الأمريكية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة بحرية أكبر. ثمانية من أكبر 10 شركات تأمين في الولايات المتحدة تستخدم سندات ETFs ، وخمسة منهم بدأت في استخدامها بعد تقلبات السوق منذ مارس 2020.
- مصادر العائد المحتمل أكثر دقة من أي وقت مضى: تضاعف عدد صناديق السندات المتداولة في البورصة المتاحة للتداول منذ عام 2015 ووسعت الصناعة من خيارات المستثمرين ، من مراقبة قطاعات السوق الواسعة إلى التعرضات الأكثر استهدافًا حسب المنطقة أو مخاطر الائتمان أو الاستحقاق ، إلى تقديم استراتيجيات متقدمة تتضمن الإدارة النشطة.
جيل جديد من صناديق السندات المتداولة في البورصة
- يقوم المستثمرون بالتنفيذ هذه الاستراتيجيات جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية للسنداتوالسندات الفردية وأدوات الدخل الثابت الأخرى: تعتقد شركة BlackRock بذلك الجيل القادم من صناديق الاستثمار المتداولة السندات المدارة بنشاط يمكن أن تصل إلى 1.000 تريليون دولار في الأصول الإدارية بحلول عام 2030 ، ارتفاعًا من حوالي 200 مليار دولار اليوم.
- محفزات تحديث أسواق السندات: أدت التغييرات في هيكل السوق في أعقاب الأزمة المالية العالمية 2008-2009 إلى الموجة الأولى من اعتماد ETF للسندات. منذ ذلك الحين ، ساعد نمو صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ونظامها البيئي على دفع عجلة التقدم في التجارة الإلكترونية والتسعير الحسابي للسندات الفردية ، مما أدى إلى تحسين الشفافية والسيولة في أسواق السندات الأساسية. مثلت أحجام التداول الإلكتروني للسندات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري في نهاية مارس 2022 36٪ من إجمالي الأحجام المتداولة لهذه السندات ، ارتفاعًا من 21٪ في أوائل عام 2019.
- في غضون ذلك ، كانت أحجام التجارة الإلكترونية نمت سندات الشركات الأوروبية بنسبة 61٪ بين عامي 2017 و 2020 ، مما يعكس حاجة المؤسسات الأصغر ، مثل مديري الأصول ومديري الثروات ، للبحث عن وسائل بديلة للوصول إلى سوق الدخل الثابت.
